国家基本医保目录出炉确定128个拟谈判药品 这些医药股将受益

8月20日，医药产业链板块午后表现突出，截至收盘，哈药股份封涨停，华北制药、振东制药、丽珠集团等多只个股大涨。在眼科医疗板块涨幅居前，冠昊生物、华北制药等个股涨停，天目药业、欧普康视等个股表现突出。

国家基本医保目录出炉，确定128个拟谈判药品

8月20日，国家医保局正式公布国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险常规准入部分的药品名单。文件显示，本次发布的常规准入部分共2643个药品，其中西药部分1279个、中成药1316个（含民族药93个）；谈判药品部分48个（含西药43个、中成药5个）。

据了解，原有的150个临床价值不高、易滥用、价格较贵的药品被调出国家医保药品目录。这次目录调整常规准入部分共新增148个品种，并将128个药品纳入拟谈判准入范围。这些药品主要是用于治疗癌症、罕见病、丙肝、乙肝、高血压、糖尿病等救急救命药物和慢性病常用药。

此前医保目录调整过程中，地方对医保目录乙类药品有15%的调整（调入、调出）权。不过，7月22日，国家医保局发布《关于建立医疗保障待遇清单管理制度的意见（征求意见稿）》明确提出，“国家统一制定国家基本医疗保险药品目录，各地严格按照国家基本医疗保险药品目录执行，原则上不得自行制定目录或用变通的方法增加目录内药品。”

光大证券：医药股行情的分化随中报业绩的陆续发布可能会进一步加剧

光大证券指出，中报期医药细分板块继续呈现分化，景气度较高的医疗服务、CRO和药店等板块表现突出，边际改善的板块如生物制品、ICL和部分制药股也表现较好。我们认为医药股行情的分化随中报业绩的陆续发布可能会进一步加剧。新版医保常规目录发布，有重磅产品入选的对应个股有望受益于该政策调整，建议加大关注力度。由于多数医药一线龙头白马上半年涨幅已较为明显，对中报业绩预期反映较为充分，我们建议可关注部分中报业绩出现改善的二三线医药股，如西藏药业。

寻找政策免疫及新机制下的确定性机会，继续坚定看好“创新+升级”带来的确定性机会：在创新转型需求下，CRO板块受益明显，推荐泰格医药、药明康德。医药行业中消费属性片免疫政策扰动，推荐长春高新、我武生物、欧普康视；边际改善且政策免疫的血制品，推荐华兰生物；短期政策扰动但长期看提供更好买点的药店板块，推荐益丰药房、大参林等。H股医药与A股医药估值差仍处历史高位，优质的龙头公司，基本面良好，当前估值较低，仍具有显著的性价比，重点推荐中国生物制药、石药集团。

中信建投：关注优势赛道的其他高性价比公司

中信建投表示，基于板块的抗风险能力、增配医药行业。近两周增量资金对板块的关注度持续上升，投资热点有望进一步从核心资产扩散至其他标的，我们在8月的投资组合中充分考虑了资金配置的性价比，继续维持对8月重点组合的推荐：恒瑞医药、泰格医药、艾德生物、国药股份、老百姓、爱尔眼科、迈瑞医疗。同时建议投资者积极关注优势赛道的其他高性价比公司的投资机会。

长期投资建议：继续聚焦优势赛道，处方药：创新药龙头恒瑞医药以及政策免疫的生长激素领域龙头；医药外包，核心标的：泰格医药、昭衍新药、药明康德、凯莱英；伴随诊断，核心标的：艾德生物；继续看好器械龙头、连锁药房及医疗服务的龙头公司；医疗信息化龙头企业，卫宁健康和创业慧康；混改潜力大的公司：同仁堂。

西南证券：医药股回报超额收益率显著及科创板推出，创新类及消费类仍将是不变的主题

西南证券认为，从中长期看，医药股回报超额收益率显著及科创板推出，创新类及消费类仍将是不变的主题。已申报科创板的医药企业，将会推动医药科技股持续活跃；医疗器械增速更快、科创板中占比更高，优选OTC器械、医疗设备及IVD龙头；8月为中报密集披露期，重点推荐中报加速增长或Q2已经见底标的。

医保结构化控费下，创新为战略性投资方向，重点推荐恒瑞医药、科伦药业、药明康德、泰格医药和药石科技等；

科创板已正式交易，优质标的仍有持续性投资机会，重点推荐南微医学和心脉医疗，建议关注即将上市交易的微芯生物等；

不受政策影响，且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块，长春高新、安科生物、智飞生物、康泰生物、爱尔眼科和美年健康等；

受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级，重点推荐医疗设备和体外诊断板块，迈瑞医疗、鱼跃医疗、迈克生物、万孚生物和九强生物等。