贸易摩擦再升级,A股应声回落,这些板块逆势大涨

贸易摩擦再升级,A股应声回落,这些板块逆势大涨

2019年08月26日 11:12:08
来源:证券时报网

受贸易摩擦升级以及外围股市大跌影响,A股26日早盘集体下挫,上证指数、深成成指跌幅均超1%。截至发稿,沪指跌1.28%报2772.88点,深成指跌1.62%报8821.03点,创业板指跌1.09%报1519.86点。

消息面上,8月23日,国务院关税税则委员会决定,对原产于美国的5078个税目、约750亿美元商品,加征10%、5%不等关税,分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。同时决定自12月15日12时01分起,对原产于美国的汽车及零部件恢复加征25%、5%关税。

汽车黄金等板块逆势走强

今日早盘,两市股指全线走低,两市板块多数下挫,医药、汽车、种业、黄金等板块逆势走强,具体来看:

医药板块方面,截至发稿,恒康医疗、福安药业、龙津药业、华北制药等涨停,方盛制药涨逾9%。

汽车板块方面,截至发稿,今飞凯达、华培动力、春风动力、特尔佳、西菱动力、德宏股份、金固股份、双林股份等涨停。

黄金概念方面,银泰资源、山东黄金、盛达矿业涨幅超4%,西部黄金、恒邦股份涨幅超3%。

贸易战升温对股市影响几何

对于此次贸易摩擦再度升温对股市的影响,中信建投证券指出,此次,加征10%关税的商品主要集中于水产品、蔬菜水果等农产品以及日常生活用品,而加征5%关税的商品主要集中于动物、豆类、化工产品。总体而言,农业成为进一步打进的对象,而原油被首次纳入,这是美方的关注点同时也是痛点,对于中国农业企业、化工企业是一个利好。

天风证券指出,贸易战再升级,短期市场有调整风险,指数若再次挑战震荡区间下沿,则可不必悲观。板块上,贸易战每次导致的短期快速下跌,都是资金不断调整结构,向消费龙头和科技龙头集中的过程。而消费龙头和科技龙头逐渐对贸易战脱敏的背后,还是稳定的盈利和确定性产业趋势的支撑。

国信证券指出,在全球经济进入降息周期、利率下行、中美贸易摩擦再升级的背景下,对A股市场后续走势维持谨慎态度。从结构上看,当前市场主要有以下三条逻辑主线:

一是盈利能够保持稳定的龙头企业,这些公司可以充分受益于利率下行,利率系统性下行意味着盈利稳定型企业估值有系统性上升的机会。我们持续看好中国传统行业中,通过市场格局改善集中度提高,盈利能力有望持续稳定提高的龙头企业,利率中枢下台阶将使得这批企业估值站上新台阶。

二是高成长类公司,一般情况下,高成长类公司也是高估值,在其他条件不变的情况下,利率下行对于高成长高估值公司的利好要大于低成长低估值公司,特别是在当前政策支持力度不断加大的情况下,建议积极关注以5G为代表的高成长、高科技板块。

三是关注高股息品种的投资机会,利率中枢下移情况下,高股息品种的吸引力将持续提升。简单的逻辑就是,如果原先市场能够接受的均衡股息率是5%,利率大幅下行市场的均衡股息率下降至4%,意味着股价可以有25%的上涨空间。