MSCI扩容今日生效,尾盘“脉冲”行情再现?附MSCI扩容利好名单

MSCI扩容今日生效,尾盘“脉冲”行情再现?附MSCI扩容利好名单

2019年08月27日 10:42:10
来源:证券时报网

8月27日,MSCI扩容调整正式生效,8月8日凌晨,MSCI公布季度指数评审结果,A股纳入比例提升第二步将实施,将把A股纳入比例从10%提升至15%。

这意味着,今天(8月27日)收盘前,追踪MSCI指数的被动型基金,将跟随完成建仓。

根据国金证券测算,8月份,A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金284亿人民币。被动资金流入相对确定,一般在正式生效前数个交易日进行配置,而因MSCI事件而引发主动资金则相对灵活。

值得注意的是,在A股第一次纳入(2018年5月31日),第一次扩容(2019年5月28日),外资尾盘期间都出现异动情况,此次能否再次出现异动值得关注。

A股纳入MSCI比例将提升至15%

8月8日凌晨,MSCI公布季度指数评审结果,A股纳入比例提升第二步将实施,将把A股纳入比例从10%提升至15%;指数评议结果将于8月27日收盘后生效。本次A股纳入比例提升至15%后,A股在MSCI新兴市场指数中的权重为2.46%,在MSCI中国指数中的权重为7.79%。

A股纳入MSCI比例提升方案共分三步走,MSCI在2019年3月1日凌晨已公布具体方案,此次是今年A股纳入MSCI比例提升方案第二步。

第一步,2019年5月半年度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从5%提升至10%,同时将创业板大盘股按10%比例纳入;

第二步,2019年8月季度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从10%提升至15%;

第三步,2019年11月半年度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从15%提升至20%,同时将中盘股按20%比例纳入。

据国金证券测算,A股纳入比例提升三步走带来的被动增量资金规模分别为45亿美元、41亿美元、70亿美元,合计为156亿美元;按人民币计则分别约309亿元、284亿元、493亿元,合计为1086亿元。

北向资金尾盘异动

2019年5月28日,MSCI扩容第一次生效,大盘指数出现尾盘暴力拉升现象,上证指数尾盘翻红直线拉升突破2900点,涨幅接近0.65%。

背后数据显示,北向资金尾盘大幅净流入是助推股指大涨的主要原因。5月28日,截至14:56,北向资金净流入额只有18.23亿元,当时深股通净流出4.77亿元,沪股通净流入23.01亿元。

而到收盘前北向资金净流入74.91亿元,其中沪股通净流入59.32亿元,深股通净流入15.59亿元。意味着最后的几分钟,北向资金净买入超过56亿元。

分析认为,在追踪MSCI的被动基金中,必须于生效前一个交易日内,完成建仓或者加仓,才能最大限度地保证跟随相关指数。

此现象在2018年5月31日A股首次纳入MSCI时也出现过,当日外资通过沪股通买入成分股高达112.7亿元,其中约20%都是在尾盘5分钟买入。

今日尾盘再次异动冲击?

有了前两次的历史经验,今日MSCI第二次扩容生效后,市场对外资尾盘异动可能充满期待,今日两市股指持续攀升走强,沪指重返2900点。

中信建投指出,前两次扩大纳入对市场冲击有限,而第三次扩大纳入生效前夕,外资流入偏弱市场交投低迷,尾盘被动资金流入的冲击效应非常明显,且金融消费涨幅居前。

8月27日调整生效日当天有可能会发生尾盘冲击异动,上周金融消费龙头涨幅居前,部分主动资金已提前配置。建议投资者提前考虑把握本次交易性机会,在生效日前提前布局,通过交易降低持仓成本增厚投资收益。

附:MSCI扩容利好的268只大盘股