尾盘多空大戏!80亿北向资金大进大出,海外中国ETF遭抢筹

尾盘多空大戏!80亿北向资金大进大出,海外中国ETF遭抢筹

2019年08月27日 18:48:20
来源:中国证券报

112.71亿元!港交所数据显示,今日北向资金净流入创今年以来新高,单日净流入量位列历史第4位。

除了今日尾盘北向资金出现了逾80亿资金异动,昨夜还有两只中国ETF尾盘遭抢筹。

尾盘集合竞价84亿流出

5月28日MSCI首次扩容时,尾盘曾惊现8分钟脉冲。此次二次扩容,北向资金的走向也备受关注。

5月28日,北向资金尾盘曾大幅买入,甚至拉升了指数。与此前不同的是,今日北向资金全天维持强势流入,并在最后5分钟上演了一场大戏:

14:55,北向资金全天净流入112.37亿元;

14:57左右,北向资金全天净流入量升至201.97亿元,增加了89.6亿元;

但15:00收盘后,北向资金净流入量降至117.65亿元,意味着集合竞价成交时约有84.32亿元资金流出(据东方财富数据)。

北向资金尾盘最后一分钟的异动也影响了指数。上证综指最后1分钟下跌0.24%,成交额117.1亿元;深证成指最后一分钟下跌0.11%,成交额79.39亿元,均大幅放量。

上证指数走势图

北向资金5月28日和8月27日全天流入情况

数据来源:东方财富网

根据测算,此次扩容,MSCI被动资金的净流入约为38亿美元,略低于今年5月的49亿美元。

各大指数对A股扩容的增量资金测算

对于此次北向资金尾盘的大幅异动,一位来自海外指数投资巨头的人士介绍,MSCI指数调整生效日尾盘异动被缓冲主要有以下三种情况:

一是主动资金可能提前入场埋伏,在尾盘时出货,博取收益。这样一来,指数调整对尾盘的冲击可能获得缓冲。

二是理想状态下,被动指数基金希望卡准收盘价,但是如果基金规模太大,被动指数基金有时也被迫要把“再平衡”分散到最后一个交易日中不同时刻进行,最后一刻交易可能会带来比较大的流动性风险,因为基金会选择在收盘前半小时甚至全天进行“再平衡”。

三是除了被动指数基金,还有一些跟踪MSCI指数的指数增强基金,对于这些基金来说,跟踪的准确性不是唯一的追求目标。他们会在指数调整决定宣布到生效间,甚至在生效后,对持仓进行调整。这些指数基金不会挤到最后一刻才交易。

美国一家头部指数投资公司人士此前也指出,此次扩容带来的增量资金不少,因此很可能再次出现尾盘异动。同时,近期A股回调明显,不排除有资金进来伴随尾盘套利。

中信建投今日研报指出,8月27日调整生效日当天,可能会发生尾盘冲击异动,上周金融消费龙头涨幅居前,部分主动资金已提前配置。建议投资者提前考虑把握本次交易性机会,在生效日前提前布局,通过交易降低持仓成本增厚投资收益。

两只中国ETF昨夜尾盘遭抢筹

除了北向资金今日尾盘异动,两只中国ETF昨夜尾盘也遭抢筹。

北京时间8月27日3时59分,美国市场两只中国ETF上演了“极限60秒”,今年二季度,这两只ETF均被坚定看好A股的桥水基金加仓。

其中,FXI全称为“安硕中国大盘股ETF”,它是目前美国上市的规模最大的中国ETF,规模超过46亿美元。这只ETF包含A股、港股、海外上市中概股中的大盘股。

彭博终端显示,3点58到59分,FXI交易量为35.4万股。3点59分至4点整,FXI交易量攀升至204万,增加了4.76倍。值得注意的是,FXI近期曾持续遭遇资金净流出。

安硕中国大盘股ETF8月26日走势

数据来源:彭博

此外,另一只MCHI(安硕MSCI中国ETF,MSCI CHINA ETF)的尾盘也出现异动,昨晚收盘前一分钟,交易量飙升5倍,从29054股飙升至17.5万股。

安硕MSCI中国ETF8月26日走势

数据来源:彭博

MCHI在美国上市的中国ETF中规模排名第二,这只ETF跟踪MSCI中国指数,目前总规模为35.8亿美元。值得注意的是,每次MSCI调整A股纳入因子,这只指数都会同步变化。

此次异动或与MSCI A股扩容有直接关系,因为MCHI包含MSCI纳入的所有A股,可以反映投资者对于MSCI A股的扩容预期。事实上,MSCI中国指数包含A股、港股中国公司和海外上市中国公司,它与MSCI纳A的关系如下图:

根据MSCI官网制作,图中圆形的面积不代表三者市值比例关系

70只个股本月增持超1亿元

值得注意的是,今日有8只新纳入MSCI的股票,这8只股票直接以15%的纳入因子纳入,是本次扩容的最大赢家。

在今日8只新进个股中,7只录得上涨。涨幅最大的为中国中铁,收盘时涨4.58%,万华化学涨4.1%,仅西南证券收跌0.63%。

本月已有多只个股被北向资金大幅增持。Wind数据显示,本月以来截至8月26日,在外围股市大跌、外部利空加剧、人民币对美元汇率“破7”等诸多因素影响下,北向资金仅净流出43.89亿元。

在此期间,仍有70只个股被逆势增持超过1亿元,其中,平安银行、五粮液等10只个股被逆势增持超过5亿元