中金：上调中国生物制药（01177）目标价至13港元 维持“跑赢行业”评级

研究 中金：上调中国生物制药（01177）目标价至13港元 维持“跑赢行业”评级 2019年9月2日 16:55:52 智通财经网

智通财经APP获悉，中金公司今日发布研报，中国生物制药（01177）公布 1H19 业绩：收入 125 亿元，同比增长28.8%；扣除收购泰德24%股权以及权益投资和金融资产未实现公允价值变动的影响，核心净利润同比增长20.5%至16.7亿元。第二季度的收入和核心净利润分别同比增长25%和18%，符合我们的预期。该行维持“跑赢行业”评级，上调目标价26%至13港元。

由于公司新产品推出速度快于预期，中金上调 2019/2020 年 EPS 2%/6%至 0.27/0.32 元人民币，当前股价对应 2019/20 年 PE 分别为 38x/33x。