大数据说话!节后上涨概率达九成 北向资金逆市增仓

大数据说话!节后上涨概率达九成 北向资金逆市增仓

2019年09月27日 08:53:59
来源:Wind资讯

A股市场即将迎来国庆节假期休市,国庆节前持股还是持币,成为投资者抉择的难题。在疑惑中,我们来看一看大数据给予我们的方向,据wind数据统计,过去十年当中,国庆后的第一周上证指数和深证综指多数上涨,除了2018年特殊事件导致下跌以外,其余年份均上涨,节后一周A股上涨概率达到90%。

在大数据支撑之外,今年市场的基本面以及资金面上,也是支撑A股节后上涨重要因素。首先,从资金面上看,国庆节后,不确定性因素减少,资金往往会出现回补行情。其次,当前中国A股估值处于历史低位,且国际三大指数已都将A股纳入因子,海外长期资金虎视眈眈,中国资本市场吸引力正不断增强,9月至今北向资金就持续流入近650亿元,有望创出历史最大单月净流入额。除此之外,国庆节后A股市场迎来三季报披露密集窗口期,“业绩浪”行情一触即发,A股市场节后做多力量正在集聚……

国庆节后A股市场上涨概率超9成

统计2009年至2018年,上证综指、深证成指及创业板国庆节后一周市场平均涨幅分别达到2.81%、2.85%及2.61%。从涨跌概率来看,上证、深证过去十年中,仅2018年出现下跌,国庆首周上涨概率达到90%。而创业板自2010年问世以来,国庆节后一周上涨概率达到90%。而2018年则是一个比较特殊的年份,由于去杠杆导致很多十月份的到期资金赎回,引发了市场下跌。

国庆节后哪些板块受青睐?

在大盘拥有九成概率上涨的情况下,板块方面又有哪些受资金青睐呢?据wind数据统计,2009至2018年国庆节后首周表现,Wind二级行业十年平均涨跌幅均大于2%,其中能源行业在国庆节后平均涨跌幅达到4.37%,位于十一个行业榜首。另一方面,材料、工业等国庆节后首周平均涨幅均达到3%以上。

从上涨概率来看,十一个行业过去十年上涨概率均在60%及以上,其中房地产、公用事业、金融、材料及工业板块上涨概率为90%,能源、可选消费、日常消费及医疗保健过去十年平均上涨概率为80%,信息服务及电信服务上涨概率分别为70%和60%。

一、A股估值处于历史低位

中国A股估值处于历史低位,具备投资价值。据wind数据统计显示,9月25日万得全A市盈率为17.21倍,低于十年平均估值18.12倍。纵向比较来看,A股主流板块市盈率为处于过去十年相对低位,具备投资价值。

二、海外资金虎视眈眈

国际三大指数公司全部对中国A股抛出“橄榄枝”。9月23日,标普道琼斯指数将中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数的决定正式生效,同时生效的还有富时罗素将A股纳入因子从5%提升到15%。此前不久,明晟将A股纳入因子从10%提升至15%。

在国际三大指数公司背后,是管理着全球约40万亿美元金融资产的投资者,据机构测算,23日标普道琼斯纳入A股、富时罗素提升A股纳入因子,有望为A股吸引超千亿元人民币外资流入。国际资本的进入也将有助于中国资本市场的进一步发展。境外投资者特别是长期资金进入,将提升中国资本市场的稳定性。

三、节后资金面回暖明朗 “补水”超万亿

10月初,流动性趋于回暖是较为确定的。10月初,随着季末扰动消退,流动性总量上升有望更充分地反映在货币市场资金松紧程度和资金价格走势上。首先,全面降准释放出了大量长期流动性;其次,央行公开市场操作发力,9月实现净投放的可能性不小;最后,9月是传统财政支出大月,财政库款将形成流动性投放。这意味着,到9月底,金融机构超储规模有望明显高于8月末水平。

9月16日以来,央行共开展4200亿元逆回购操作,开展2000亿元MLF操作,降准释放资金约8000亿元。综合考虑,过去一周,央行通过各类流动性工具,释放的流动性约1.42万亿元。在吸收到期央行逆回购和MLF之后,净释放的资金量仍接近9000亿元。

四、A股从来不缺席“业绩报”行情

在国庆节前,因业绩预增幅度较大或盈利能力超预期,不少公司发布三季报后股价闻讯涨停,茂硕电源9月19日晚间发布三季度业绩预告后,股价连续两个交易日涨停。此外,威海广泰、亿纬锂能、比音勒芬、双塔食品等公司发布业绩预告后股价均现涨停。而国庆节后,A股市场迎来三季报披露密集窗口期,将为A股市场注入活力。

据wind数据显示,截止目前,在481份三季报业绩预告中,预喜(含预增、续盈、略增和扭亏)公司有207家,占比47.92%。具体来看,有98家公司三季报净利预增上限在100%以上。其中,37家公司净利预增上限超过了200%,7家公司净利预增上限超过了1000%,远方信息以8090%的净利预增幅度暂居首位。

在净利润排行榜上,远方信息、天顺股份、同为股份、朗新科技、联化科技位居三季报净利润最大增幅前五名,其净利润分别大增80.9倍、68.28倍、60.98倍、24.10倍和18.84倍。净利润规模方面,中兴通讯、立讯精密、圣农发展、华润三九、大华股份、比亚迪、分众传媒、视源股份、歌尔股份等9家公司预计前三季度净利上限超过10亿元。

香颂资本董事沈萌表示,通常来看,三季报整个报告期覆盖了夏季和暑假,也是全年的投资和消费高峰期,对于上市公司业绩能够形成提振,此外,还应结合今年以来业绩判断,一季报、中报、三季报净利润均实现同比增长的公司,全年业绩确定性相对较高。

五、六成私募看好持股过节

据证券时报最新问卷调查显示,有多达65.58%的受访私募机构看好持股过节,而选择持币过节的私募比例则不足一成。另外,有占比25.13%的私募机构则持中性观点,认为投资者可以根据自己的风险偏好进行选择,持币持股均有机会。

从百亿私募的仓位情况来看,已经做出十分明显的抉择。今年以来百亿私募仓位高居不下,88.57%的私募在五成仓位以上,其中33.65%的百亿私募仓位更是超过8成,而仓位低于2成的百亿私募更是为零,也就是说绝大部分百亿私募因看好后期市场表现而选择了较高仓位运作,已无百亿私募空仓观望。

多机构看涨节后行情

对于国庆节后走势,广发证券研报认为,A股长期上行基础未出现变化,短期看,A股有国庆日历效应,节前跌节后涨,节前不大涨则节后可能会有不错的行情。

渤海证券分析师认为,中长期来看,改革红利将较长时间内成为A股市场的重要推动力,建议投资者弱化博弈心态,关注市场的中长期配置机会。而节后将迎来三季报业绩预告的集中披露期,投资者可在近期市场的波动中提前布局三季报业绩预期较好的个股。

联讯证券表示,欧央行降息+重启QE,美联储再度降息,全球降息潮加强,外资的持续流入,国内宽松政策的空间进一步打开,四中全会有望释放更多中长期制度与政策利好,A股行情还有扩展的空间。

市场回调不改北水净流入

9月26日,沪深两市全面回调,涨停板数仅26家,跌停板个股数量近100家,上涨个股不足400家,下跌个股超过3200家。从涨幅分布来看,有2200多家公司跌幅在-1%到-5%之间,还有500多家公司跌幅超过5%,市场全面走弱,多数个股跌幅较深。市场呈现普跌态势,科技类板块跌幅居首,与此同时,部分低估值高成长股吸引力进一步增强。

(图片来源:Wind金融终端“市场情绪”910功能)

北上资金逆市加仓

9月26日,北上资金大幅净买入24.99亿元,本月以来累计净买入619.81亿元。虽然近期A股市场持续调整,但北上资金依旧维持净买入趋势,可见,外资对A股市场依旧看好。

(图片来源:Wind金融终端“沪深港通速递”功能)

低估高成长个股或迎来布局机会

虽然近期市场连续调整,但上市公司的基本面并不会因股价波动而改变,部分业绩持续增长、估值处于低位且滞涨的公司或将迎来布局良机。Wind统计显示,2017年、2018年、2019年半年报,三期净利润增速均超过30%、市盈率小于20倍,且今年以来涨幅低于40%的公司有36家。甚至有冀东水泥、海航投资、甘肃电投、中科电气、南纺股份等个别公司连续保持50%以上的复合增速。