河北银行资产质量恶化风险创7年新高，IPO进展遥遥无期

日前，天山发展控股发布公告称，9月25日，公司的间接全资附属公司天山景玉兰与河北银行订立认购协议，河北银行拟按每股认购股份4.05元人民币(单位下同)的认购价配发及发行4300万股认购股份(可予调整)。

公告称，4300万股认购股份的总代价为1.74亿元。河北银行有意通过发行新股自认购人处获得注资，配发股份总数不超过10亿股。倘认购股份数量并无调整，则认购股份相当于河北银行于注资完成后经扩大股本的约0.6%。

有意思的是，河北银行还有一笔4.65亿股权两次流拍。

《洞察IPO》分析发现，河北银行目前经营状况并不稳定，该行资产质量风险当前较高。

风险大，天山房地产还要认购其股份，自然有其另外的利益打算。同日，天山房地产(公司间接全资附属公司且持有天山景玉兰全部股权)与河北银行石家庄分行订立战略合作协议，订约方同意进行合作，以支持天山房地产的发展及经营。说白了，就是天山房地产将能够从河北银行获得资金支持。在当前房地产企业普遍资金紧张的形式下，天山房地产此举无疑是笔划算的买卖。

经营恶化、上市无期

河北银行IPO进展看起来仍然遥遥无期。

早在2012年1月，河北银行即宣布拟首次公开发行人民币普通股并于境内上市，且正在接受中信证券辅导。去年11月，中信证券还发布了河北银行第二十七期上市辅导工作报告，但目前该行仍未有IPO实质进展。至此，该行为准备IPO，已经7年有余。

糟糕的是，该行当前正在经历经营恶化阶段：经营业绩下滑，资产质量恶化。

2018年，河北银行营业收入、净利润双降，经营现金流也为净流出。2018年该行实现营业收入67.73亿元，同比下降了8.65%；实现净利润20.22亿元，下滑了25.58%。经营活动产生净现金流为净流出65.34亿元，上年同期为净流入34.40亿元。

多项经营指标恶化。盈利能力指标方面，2016年、2017年、2018年，河北银行资产利润率分别为0.99%、0.84%、0.6%，资本利润率分别为16.11%、13.58%、8.07%，均呈现下降态势。资产质量指标恶化更加明显，自2012年开始，河北银行资产质量逐渐走低。2011年至2018年，该行不良贷款率分别为0.8%、0.62%、0.68%、1.16%、1.38%、1.49%、1.61%、2.53%。算起来，已经连续7年不良贷款率上升。同期该行拨备覆盖率分别为310.3%、423.74%、358.73%、280.91%、235.02%、201.55%、162.66%、111.85%，连续6年下降，且已经低于现行120%—150%的监管红线。

该行贷款客户集中度方面风险也比较高。数据显示，2018年末，该行单一集团客户授信集中度为11.77%，单一最大客户贷款集中度为8.29%，两个指标的标准值分别为15%和10%，河北银行的两项指标已经接近标准值。

贷款5级分类方面，该行关注类贷款与次级类贷款也持续大幅增长。2018年末，该行关注类贷款85.66亿元，较2017年的48.78亿元增长75.6%，次级类贷款2018年末为29.4亿元，较2017年末的6156.2万元激增了4675.76%。

逾期贷款也大幅上升，2018年末，河北银行逾期贷款余额105.36亿元，较2017年末64.44亿元增长63.50%。

此外，该行截至去年末，作为被告的未决诉讼案件涉及金额4.18亿元。2018年作为被告的新增诉讼案件涉诉标的总金额1069.07万元，该行声称，预计不会对该行财务或经营结果构成重大不利影响。

4月2日，审计署发布《2019年第1号公告：2018年第四季度国家重大政策措施落实情况跟踪审计结果》（下称“公告”），公告指出，部分地方性金融机构存在不良贷款率高、拨备覆盖率低、资本充足率低、掩盖不良资产等四大乱象。在23家存在掩盖不良资产的金融机构中，河北银行是审计署点名的唯一一家城商行。

股权不受欢迎

事实上，在天山发展公告认购河北银行股权之前，河北银行刚刚经历了大股东股权二拍流拍情形。

9月23日，河北银行4.65亿股权二拍结束，此次又以流拍结局告终。

此笔股权是其第三大股东中城建投资控股有限公司（简称“中城建投”）持有的股权，占该行总股本的7.75％。此前，中城建投4.65亿河北银行股份被法院查封并抵押给长安国际信托，该查封股权两次司法拍卖均流拍。

第一次拍卖是在8月14日，当时的起拍价格为20.75亿元，评估价为23.05亿元，不过结果是只有围观没有出手的，截至9月28日，第一次拍卖围观人数达7314次。9月23日第二次拍卖时，起拍价为18.67亿元，不仅远低于评估价，还低于首次的起拍价。且围观人数也较第一次少，截至9月28日，第二次的围观人数仅为3087次。

可以预见，在河北银行当前经营状况恶化情况下，如果该笔股权进行第三次拍卖的话，价值将大概率继续降低，于长安国际信托而言，无疑权益将受到损害。事实上，长安国际信托也有此担忧。

据悉，8月13日，北京市第二中级人民法院将河北银行股权首次挂于司法平台拍卖后，长安信托曾对河北银行股权拍卖提出异议，请求撤销北京市第二中级人民法院13日在淘宝网上对中城建投持有的河北银行股权的拍卖。

长安信托认为，若按照评估价值的九折起拍，极有可能影响一拍效果。同时，因二拍的降价幅度有司法解释的明确限制，在拍卖不成功，即股权价值客观上达不到评估值的情况下，自身很有可能需以一个显著偏高的价格接受以物抵债，亦陷入权益受损的不利境地。

8月19日，北京市第二中级人民法院一纸裁定书驳回长安信托异议。该院指出，本案中，涉案股权经过评估，在执行实施机构综合考量案件情况下，经合议确定以评估价的90％作为起拍价，并报北京市高级人民法院备案，程序合法，无不妥之处。