苦追一月,对方却心有所属!港交所认输:放弃收购伦交所
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苦追一月,对方却心有所属!港交所认输:放弃收购伦交所

2019年10月08日 13:51:33
来源:每日经济新闻

图片来源:摄图网(图文无关)

9月11日,香港交易所(以下简称“港交所”)向伦敦证券交易所集团((以下简称“伦交所”))董事会提议,以现金+股票的方案并购伦敦证券交易所。

从全球上市交易所市值来看,港交所以402亿美元市值排名第三位,伦交所以310亿美元排名第四,合并后市值有望超过700亿美元,成为全球规模第一的交易所集团

纽约时报当时评论道,“欧亚顶尖交易所的联姻,将形成一个能够挑战美国主要交易所的新巨头。”

不过这场全球金融界瞩目的“世纪联姻”并没有实现。北京时间9月13日晚,伦交所官网发布声明称,董事会一致否决了港交所的收购提议,没必要与其进一步接洽。

9月16日(伦交所公告发出后的下一个交易日),港交所股价大跌2.41%。而在吃到“闭门羹”后,港交所当时仍未放弃“追求”的决心。港交所官网在13日当晚表示,依然认为与伦交所建议合并是互利共赢的重大战略机遇。

不过在10月8日,港交所官网宣布,放弃向伦交所提出的收购要约。

消息一出,8日港交所股价盘中大涨逾3%,截至10月8日午间收盘,港交所股价涨幅暂报2.57%。

李小加:已尽最大努力,所以无悔无憾

香港交易所10月8日发布公告,不继续进行对伦敦证券交易所集团有关要约。

港交所官网发布的公告指出,港交所董事会仍然相信伦交所集团与港交所合并具有重大战略意义并将创造一个世界领先的市场基础设施集团。尽管已与众多监管机构以及大量的股东接洽,港交所董事会对于未能说服伦交所集团管理层认同这一愿景感到失望,为了港交所股东的最佳利益,港交所董事会决定不再继续本次要约程序。

港交所行政总裁李小加也在“李小加网志”专栏撰文表示,决定放弃向伦敦证券交易提出收购要约,是因未能取得伦敦证交所管理层积极回应。

在这篇题为“放弃与坚持”的网志里,李小加形容这不是一个容易的决定,并指放弃重大战略机遇固然可惜,但却是最符合股东利益的决定,不得不忍痛放弃。

他表示,面对今天的一切,纵然再不舍,纵然再纠结,放弃是必须做出的理性选择,并指已尽最大的努力,所以无悔无憾,而董事会肩负所有股东的信任与重托,在做任何决策时候,必须掌握好平衡的艺术,既要勇于开拓,也要理性务实;既要高瞻远瞩,也要稳扎稳打。

李小加称,虽然收购未果,但越来越清晰地看到集团年初制定三年战略规划和发展蓝图是正确的,也越来越坚信地缘政治环境日趋复杂的地球村,更加需要金融基础设施互联互通。他强调港交所的国际拓展步伐不会因为放弃收购伦交所而放缓,连接中国与世界的决心不会变。

李小加表示,

“过去十年以来,我们透过稳步落实战略规划为股东创造了丰厚的回报,自2009年初以来我们的股价上涨了207%,实现股东总回报315%。 未来几年,我们将继续从立足中国、连接全球和拥抱科技三个方向积极推进我们的战略规划。 ”

港交所为何坚持“提亲”?

每经小编(微信号:nbdnews)注意到,李小加在9月11日的网志曾把这场收购比喻为“伦港世纪联姻”。

而在伦交所“十动然拒”之后,有声音质疑港交所提出收购要约的举动太过激进。对此,李小加解释道:

“也许有朋友会问,既然困难重重,为什么上个月仍然坚持向伦敦证交所公开‘提亲’?是不是太儿戏了?

熟悉国际并购的专业人士都知道,这种形式的要约虽不是家常便饭,但在特殊时刻,这种做法并不罕有。上个月我们向伦敦证交所伸出橄榄枝就是这样一个特殊时刻。

虽然我们已经非常清楚这次联姻充满挑战,但我们仍然硬著头皮要去‘提亲’,主要是因为‘过了这个村,就没有这个店了’。因此,如果那时我们还不提亲,我们就可能永远错过争取这个极具战略价值的项目的机会。”

图片来源:摄图网(图文无关)

而此前李小加曾表示,

伦敦证交所是欧洲最大的交易所集团之一,业务与香港交易所高度互补,建议的交易与香港交易所的三年战略规划非常吻合。如果成功,这将是东西方资本市场第一次真正强强结合的联姻。

伦敦证交所与香港交易所均为全球最重要市场的金融基础设施,两者如能成功结合,将创造一个全球布局、世界领先、覆盖亚欧美三大时区、同时为美元、欧元和人民币等主要货币提供国际化的金融交易服务,合计市值有望超过700亿美元的交易所集团。

钟情“路孚特”,伦交所拒绝收购提案

就在上月,港交所方面热情的“提亲”遭到了伦交所泼下的一盆冷水。

在9月13日伦交所回复港交所的信中,伦交所提出了拒绝并购提案的四大理由。针对Refinitiv(路孚特)收购案的不同立场,成为两家联姻失败的重要原因之一。

伦交所公告提到,港交所的提案与伦交所的战略目标不符。当前收购Refinitiv(路孚特)的提案已满足伦交所成为领先的金融市场基础设施提供者的目标,而港交所的地理因素和交易量方面与伦交所的战略考虑是背道而驰的。

2018年4月,伦交所宣布以270亿美元收购金融数据提供商路孚特。路孚特目前由黑石集团牵头的财团所有,而黑石财团是在此前10个月通过杠杆交易从汤森路透手中收购了路孚特的多数股权。

伦交所集团拥有约5000名员工,路孚特拥有超过1.8万员工。根据协议,路孚特的股东将拥有合并后集团37%的股权,汤森路透持有15%的股份。这起合并案预计也将在欧洲和美国面临反垄断审查。一旦并购成功,将协助伦交所转型为金融市场数据及分析行业巨头,成为彭博社最强大的竞争对手。

而港交所向伦交所董事会提交的并购建议中要求,相关并购只有在路孚特的交易被股东终止或投票否决时才会进行。

伦交所当时发表的声明中称,仍致力于推进对路孚特的收购。