机构密集调研科技企业

中国基金报记者 应尤佳

调研数据显示，自9月以来，机构对于科技股的调研变得更为密集，尤其是对于科创板公司的调研明显增多。

9月以来，虽然科技股经过一轮上涨后出现了一定回调，但机构对于科技股的研究热情并没有因此减弱。调研数据显示，大族激光、容百科技、比亚迪、纳思达、宏达电子、光环新网等公司均接待机构多次调研。从参与调研的家数看，大华股份、天沃科技、海康威视等为接待调研机构家数较多的科技公司。

数据显示，自今年下半年以来，随着科技板块的走强，机构对于科技股的调研密度明显增强，尤其在8月之后，机构对科技股的调研家数和调研次数持续走高，对科创板的调研也同样呈现类似变化。在7月科创板初开之时，科创板公司仅两家获机构调研，到了8月份，这一数字已提升到11家，而到了9月，虽然全月机构共调研了10家科创板公司，但参与调研的机构数量较8月出现明显提升，总调研机构数达132家。

从调研情况来看，近期机构重点关注那些受中美贸易摩擦相关影响的公司。在对大华股份和海康威视的调研中，机构均高度关注两家公司受到美国出口管制实体清单的影响程度。其中，大华股份在9月底和10月9日连续接待机构调研，机构总调研家数达到300家之多，其中公募基金67家，私募基金133家，券商53家，险资12家。在调研中，机构最为关心的是北美元器件如果断供，会对公司造成什么样的影响。

对此，大华股份回应表示，公司对于美系元器件的备货此前已在准备，研发替代的工作也在重点推进，但因公司产品线众多，不同产品的研发和切换周期不同，不会一步到位，相应的备货周期也会根据替代的难度和周期有所不同，以匹配替代方案的研发验证周期，部分关键元器件的备货周期在一年以上。目前，绝大部分受影响元器件及物料都可以替代，少部分替代有一定难度的物料，公司已有相应应对方案，可以提供功能基本相同的产品解决方案进行替代。

针对美国出口管制，海康威视在9月下旬表示，虽然有替代的供应商，但从一个供应商切换到另外一个需要时间。新供应商要组织生产，同样需要时间。一定量的原材料备货是现在中国高科技企业保证供应链安全的一个相对稳妥的手段，也是企业经营的自然选择，没有其他更好的办法。

此外，科创板次新公司也受到机构较高关注，其中关注度最高的是澜起科技，该公司自9月以来已接待7次机构调研，接待机构数63家，其中有20家基金公司。

对此，诺德基金经理王恒楠表示，今年以来机构对科技股的关注度持续走高，现在可能达到了关注度的高点。“站在现在这个时点上，科技股已经不便宜了，需要一定的时间，用业绩来消化估值。”他表示。