最新财报季拉开帷幕 美股交易情绪或回升

最新财报季拉开帷幕 美股交易情绪或回升

2019年10月14日 07:02:29
来源:中证网

上周美股市场交投情绪偏弱,截至上周四标普500指数仍难打破连续第四周的下跌趋势,但上周五的大幅上涨扭转了颓势,该指数周五上涨1.09%,收于29070.27点,导致上周累计上涨0.62%。该指数年初至今上涨18.49%,自2016年11月美国大选以来,共计上涨38.83%,自美股最长牛市以来上涨339%,目前距2019年7月26日的历史收盘最高位差距为1.84%。

在交易量方面,上周的日均交易量较此前一周下降了11%,比一年平均交易量水平低15%,而此前一周的日均交易量则按周上涨3%。同时,可测量的波动幅度从此前一周的4.78%下降到3.48%,低于一年平均值3.15%和五年平均值2.45%。

上周板块表现差异(表现最好与表现最差板块差异)缩小,11个行业板块中7个板块单周上涨,此前一周仅为6个。最佳和最差板块之间的表现差异为3.26%(一年的周均值为4.42%),低于此前一周的4.90%。信息技术是年内表现最好的行业,上涨31.59%,而能源行业仍然表现最差,年内仅上涨了0.94%。上周标普500指数波动超过1%的有两个交易日,包括上周二下跌1.56%和上周五上涨1.09%。

具体来看,上周材料板块表现最好,上涨1.85%,该板块年初至今上涨13.53%;信息技术板块上周上涨1.25%,年内上涨31.59%,表现最佳;非必需消费板块上周上涨0.99%,年初至今上涨21.11%,日常必需消费品板块下跌0.86%,年初至今累计上涨19.66%;公用事业板块上周下跌1.44%,为当周表现最差板块,年初至今上涨20.77%;金融板块因利率上行上涨0.80%,年初至今上涨了16.02%;医疗保健板块则下跌0.28%,年初至今上涨3.93%;能源板块上涨1.01%,年初至今上涨0.94%,为年内表现最差板块。

VIX波动率指数上周的波动范围在16.44至20.38之间,收于15.58,低于此前一周的17.04。

上周公布的美国重要经济数据,包括9月PPI下降0.3%,预期为增长0.1%;8月的JOLTS报告显示,目前可提供705.1万个工作岗位,低于上个月的717.4万和718.6万的估算值;8月批发贸易增长0.2%,而预期为增长0.4%;此外,正如预期的那样,9月美国CPI数据环比持平,同比增长率为1.7%。9月的进口价格环比上涨了0.2%,同比下降1.6%;出口价格环比下降0.2%,同比下降1.6%。

随着银行业本周开始发布其2019年第三季度业绩以及对第四季度和2020年的业绩预期,市场预期美股交易情绪将在本周出现回升。目前市场预期2019年第三季度企业盈利将比第二季度微幅增长0.9%,比2018年第三季度的纪录低2.1%;同时,预期2019年第四季度企业盈利将超过第三季度,或较第三季度增长3.7%,并创下新纪录,较2018年第四季度增长19.9%。在此预期基础上,2019年全年企业盈利预计比2018年增长5.9%,而2020年预估比2019年再增11.7%。

截至目前,已有23家公司发布了三季报,其中有20家营收超出预期,1家逊于预期,2家符合预期。数据显示,本周将有59家公司公布三季报数据,共占市场总市值的17.6%;之后一周(2019年10月21日至25日)将有136家公司公布财报,占市场总市值的30.4%。到10月底,将有约三分之二的公司完成财报发布。本周的财报亮点将从周二的大型银行开始,包括花旗集团、高盛集团、摩根大通和摩根士丹利,强生和联合健康集团也将在周二发布财报;周三值得关注的财报包括IBM和奈飞;此外,周五美国运通、可口可乐和宝洁财报也值得关注。

本周的经济数据亮点将从周三的每周按揭申请报告和零售销售报告开始,上午将发布商业库存报告和住房市场指数,下午将发布美联储“褐皮书”。周四将公布每周失业救济申请报告、房屋新开工报告、工业生产报告以及每周EIA石油报告。周五上午将公布领先指标报告。

(作者系标普道琼斯指数公司资深指数分析师,倪伟编译)