保利地产:高基数下销售暂缓,Q4低基数值得期待

保利地产:高基数下销售暂缓,Q4低基数值得期待

2019年10月14日 13:43:00
来源:证券时报网

华创证券指出,公司积极变革始于16年,目标方面,董事长宋广菊提出未来三年重回行业前三,显露央企龙头气魄;激励方面,17年推出大力度跟投方案,领衔央企最高水平,消除激励不足诟病;资源整合方面,中航集团旗下地产项目收购完成,保利置业股权收购也有突破性进展,彰显资源整合优势;16-19年,公司积极拿地,重点布局一二线及城市圈,拿地结构优化的同时成本稳中有降,同期公司销售保持快增,目前业绩已进入丰收期。此外,保利物业港股上市在即,有望增厚公司估值。维持公司2019-21年每股收益预测2.07、2.48、3.00元,目前19-20年PE仅为7.6和6.4倍,18A、19E股息率分别达3.2%和4.1%,维持目标价20.62元,维持“强推”评级。