先导智能:整体业绩符合预期,看好Q4收入确认加速
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先导智能:整体业绩符合预期,看好Q4收入确认加速

2019年10月15日 17:16:58
来源:证券时报

东吴证券发布先导智能的研报指出,整体业绩符合预期,看好Q4收入确认加速。按照20%的净利率和Q3业绩中值2.5亿,测算Q3单季确认收入约13亿,同比2018年略增;整体业绩符合预期。公司6月底在手订单约55亿左右(其中上半年新接25亿),根据公司的订单发货周期,判断Q4起收入确认速度将加快。研报指出,先导作为全球绝对领先的设备龙头,与6家龙头电池厂均有密切合作,2018年12月以来与特斯拉、Northvolt的合作也接连落地,将充分受益于未来几年的扩产周期,预计若保守估计2019年全年新接订单将达60-70亿元,且随着Northvolt+宁德时代德国后续扩产计划的落地,不排除继续上调订单预期的可能性。维持“买入”评级。给予2019年目标PE38倍,对应目标价45元。