分析师：除红帽外，在IBM(IBM.US)三季报里几乎没有积极因素

美股 分析师：除红帽外，在IBM(IBM.US)三季报里几乎没有积极因素 2019年10月18日 07:03:31 腾讯网

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科技巨头IBM(IBM.US)周三盘后公布的三季度营收数据低于预期，就连该公司的看多者也很难找出IBM传统业务拿得出手的数据。

Instinet分析师约瑟夫-克瓦尔(Joseph Kvaal)将IBM的股票评级定为“买入”，他总结道：“负面消息主导了IBM的三季度财报。虽然该公司新收购的红帽业务显示出加速增长，但该公司的全球技术服务外包业务的表现在第三季度“严重恶化”，预计这种疲软将持续到明年。

尽管如此，科瓦尔仍认为IBM“处在正确的发展轨道上”，考虑到红帽的加速发展，以及大型主机业务令人鼓舞的迹象。他将自己对IBM的目标价从175美元小幅下调至170美元。

Stifel分析师格罗斯曼（David Grossman）表示，IBM在自有软件方面令人失望的表现，反映了红帽同类软件的蚕食、长期存在的挑战和GTS（全球技术服务）部门的运营存在问题。

GTS的疲弱也引发了伯恩斯坦(Bernstein)的托尼-萨克纳吉(Toni Sacconaghi)的长期担忧。他写道：“我们担心GTS增速放缓(约占公司总收入的35%)可能会削弱IBM对2020财年营收增长4%至5%的预期，我们预计下一财年的营收将比普遍预期低10亿美元左右。我们还注意到，GTS是一个对整体业务边际贡献率相对较高的板块，业绩不佳可能严重影响盈利能力，正如最近在DXC Technology看到的一样，即使积极削减成本亦无济于事。”

他对IBM给出和大盘持平的评级和135美元的目标价。

Wedbush分析师卡特里（Moshe Katri）称，IBM业绩好坏不一，因红帽营收增长超过预期，而整体营收则因IT服务业务面临挑战而下滑。他写道：“总之，IBM以340亿美元收购红帽的巨额交易尚未为IBM整体营收增长提供积极的催化剂/触发器。”

卡特里对IBM给出与大盘持平的评级，并将其目标价从165美元下调至155美元。

在预先剔除红帽公司的强劲业绩，以及IBM最近的资产剥离、大型机周期和外汇效应后，MoffettNathanson的艾莉丝（Lisa Ellis）强调了IBM自身收入增长所面临的挑战。她认为，该公司披露的信息中存在一些令人担忧的地方，包括红帽公司以外的“一般”云计算指标，同时她还指出，70亿美元的债务削减是她的积极举措之一。艾莉丝将IBM的股票评级下调为卖出，同时给出121美元的目标价。

三季度财报公布后，至少有五名分析师下调了IBM股票的目标价格。FactSet跟踪的22位分析师中，有7位给予买入评级，13位给予持有评级，2位给予卖出评级。IBM的平均目标价为152.37美元，较近期水平高出7%。