洽洽食品：吹尽狂沙始到金，利润表现超预期
国元证券指出，双主业和新渠道持续发力，三季度收入加速提升。19Q3净利润加速超预期，毛利率推动利润大幅释放。战略聚焦持续发酵，多重发力“洽”迎光辉时刻。前期负面事件影响消除，逻辑重回基本面。反复强调改革的深层影响，看好公司双轮驱动下带来的业绩弹性。考虑超预期上调盈利预测，预计19-21年净利润5.61/6.58/7.59亿，同比增长29/17/15%，对应当前目标价PE为26/22/19，维持买入评级。
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