西南证券指出,单季度毛利率费用率有所下滑,净利率维持高位。 电商发展导致应收账款增加,预收账款彰显经销商信心。渠道持续拓展,看好集成灶赛道。预计公司19/20/21年EPS分别为0.72/0.85/1.0元。参考可比公司一致预期,考虑集成灶产品行业空间巨大,给予公司2020年20倍估值,目标价17元,维持“买入”评级。
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