营口银行A股IPO前路几何？净利下滑，不良率连续上行

内容来源：北青金融

记者 范辉 丁丹

因“2018年末一级资本充足率为8.5%，已经是监管标准值的红线”，营口银行于近日拟定增募资3亿元补充一级资本。但根据营口银行近期披露的定增说明书，该行存在净利润同比下滑、不良率连续上升、贷款集中度高企等诸多问题。作为一家已在辅导期徘徊两年半的城市商业银行，营口银行A股IPO前路几何？

净利润同比下滑

证券类投资存风险

营口银行近期披露的定向发行说明书（以下简称“说明书”）显示，2018年，营口银行实现营业收入27.46亿元，同比增长7.14%；实现净利润5.83亿元，同比下降7.70%。

从营口银行的收入构成来看，国内评级机构大公国际今年7月出具的《营口银行股份有限公司主体与相关债项2019年度跟踪评级报告》（以下简称“评级报告”）指出，营口银行收入结构较为稳定，利息净收入是主要收入来源。评级报告显示，2017年和2018年，营口银行利息净收入占营业收入的比分别为102.22%、97.67%。

对营口银行利息收入进一步细分，记者发现，2017年和2018年，该行利息收入中占比最大的部分来自于投资利息收入，占比分别为48.71%和49.03%。与之形成对比的，是上述时间段内发放贷款及垫款的利息收入占比，相关数值分别为40.23%和39.69%。

营口银行的利息收入构成之所以会呈现出上述的状况，主要与该行的资本结构有关。评级报告显示，截至2017年末和2018年末，营口银行证券投资类资产占总资产的比分别为49.36%和45.53%，均超过同时期发放贷款及垫款的占比10个百分点以上（相关数值分别为33.81%和35.29%）。评级报告进一步指出，营口银行“证券投资类资产规模很高，存在一定投资风险”。

针对上述问题，记者多次拨打了营口银行有关负责人的电话，均未能接通。

不良率连续上行

贷款集中度高企

营口银行之所以会在2018年出现营业收入和净利润增长背离的情况，主要是因为该行资产减值损失的快速增长。2018年，营口银行计提资产减值损失7.36亿元，同比增长65.77%。资产减值损失占营业收入的比，也由2017年的17.32%，迅速上升为2018年的26.80%。所谓资产减值损失，是指因资产（银行主要是贷款等）的账面价值高于其可收回金额而造成的损失，它是利润表中的成本类科目。

说明书披露的数据显示，2017年末至2019年半年末，营口银行不良率连续上行，从2017年末的1.50%，上升至2019年半年末的1.69%。对于不良率的上行，营口银行在说明书中解释称，“造成本行不良率变化的主要原因是受近几年宏观经济增速放缓、经济下行的累积影响，各类企业经营普遍面临不同程度的压力，部分客户应收账款回笼缓慢、资金压占严重，影响企业正常资金周转。面对经济下行周期带来的信用风险暴露压力，全行上下强力清收，持续加强风险管理，确保资产质量和经营安全。”

针对营口银行的贷款质量情况，评级报告进一步指出，2017年末至2018年末，营口银行关注类贷款占总贷款的比快速上行，相关数值由8.91%上升至13.20%。在现行银行贷款五级分类体系下，关注类以下三类贷款（次级类、可疑类、损失类）被计入不良贷款。因此，营口银行“资产质量存在一定下行压力”。

此外，近年来，营口银行贷款集中度连续上行，已较为接近监管的临界上限。评级报告指出，截至2019年3月末，营口银行公司单一最大客户贷款比例为8.74%，较2018年末上升3.58个百分点；最大十家客户贷款比例为47.66%，较2018年末上升5.34个百分点。因此，营口银行“公司客户集中度继续上升且仍处于较高水平，不利于分散风险”。

A股IPO两年半未出辅导期

大力布局互联网消费信贷

公开资料显示，营口银行成立于1997年4月15日。截至2019年半年末，营口银行总资产为1659.17亿元，拥有机构总数（含总行）118家，分支机构117家（其中分行13家）。

通过查询证监会官网，记者发现，2017年5月5日，营口银行与中银国际证券、毕马威华振会计师事务所、北京大成律师事务所等3家中介机构签订辅导协议，正式开启A股IPO征程。截至目前（最新进展是今年10月8日），中银国际证券共对营口银行出具了9期辅导进展报告。

此外，评级报告显示，近年来，营口银行大力布局互联网消费信贷领域，“微粒贷”、“蚂蚁借呗”两项纯线上联合贷款业务先后推出。截至2018年末，营口银行网贷资产余额达到14.69亿元，年度累计信贷投放31.39亿元。