科创板上会被否第三单:博拉网络“技术先进性”披露不充分

科创板上会被否第三单:博拉网络“技术先进性”披露不充分

2019年11月14日 21:14:00
来源:澎湃新闻网

21项已经取得的专利都是从第三方受让获得,这家科创板申报企业因科创成色存疑、信息披露不充分等问题上会被否。

11月14日下午,上海证券交易所公布了科创板上市委第46次审议会议的结果,在2家上会企业中,深圳市创鑫激光股份有限公司顺利过会,博拉网络股份有限公司(博拉网络)的首发上市申请则未获同意。

这意味着,从9月5日至今,博拉网络成为第3家因在上交所层面被否决而终止科创板申请之路的科创板申报企业。

博拉网络 资料图

根据上交所发布的《关于终止博拉网络股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定》,上交所科创板上市审核中心在审核问询中重点关注了两大事项。

第一,是公司对其业务模式和业务实质的披露。

博拉网络定位为企业大数据服务提供商,基于自主研发的E2C(E-service to Company)数字商业大数据云平台,通过“大数据 +技术产品+应用服务”的业务模式,为企业客户提供技术开发服务和大数据应用服务。但是,公司并未充分披露大数据在其提供的大数据营销及运营、数字媒体投放、电商及其他三类服务中的应用过程及具体表征,未能清晰、准确地披露其为企业提供大数据服务全过程的相关内容。上交所认为,公司定位为企业大数据服务提供商的依据披露不充分,披露的业务模式未充分体现其大数据服务提供商的定位。

此外,报告期各期,博拉网络“大数据应用服务”的收入占主营业务收入的比重分别为65.20%、70.50%、80.35%、90.04%,由大数据营销及运营、数字媒体投放、电商及其他三类业务组成。其中,数字媒体投放业务分为提供广告运营服务和提供充值服务两种,充值、运营操作、广告投放等均通过第三方平台实现,但博拉网络并未充分披露该业务如何应用了大数据、应用了何种大数据。

除了信息披露方面的漏洞,博拉网络还在财务数据上被找到了问题。

据招股书披露,公司2018年与上海衣页信息科技有限公司及广州信翔信息科技有限公司签署《媒体平台推广合作合同》,约定向其提供腾讯朋友圈广告平台代充值服务,未约定提供运营服务,博拉网络披露,对提供充值服务的客户按净额法确认收入,但对上述两家公司按照提供运营服务以全额法确认收入,涉及收入金额为3221.96万元,占主营业务收入的比重为10.54%,与其合同约定及收入确认政策不一致。

博拉网络等主营业务中,还有一块是电商及其他业务,主要包括“荣事达”品牌炊具系列产品在京东商城自营平台的独家经销,根据授权向京东商城销售从北京润泰嘉尚商贸有限公司所采购的美妆商品,以及作为Oracle金牌代理服务商向华油阳光(北京)科技股份有限公司等客户销售Oracle数据库服务。

上交所认为,博拉网络没有充分披露该等业务与大数据应用之间有何联系、如何运用了大数据,因此判定公司将电商及其他业务披露为大数据应用服务与该等业务的相关销售合同内容和收入确认凭据不一致,该等业务实质披露不准确。

第二方面的问题是对核心技术及在主营业务中应用情况的披露。

关于核心技术,澎湃新闻记者在博拉网络的招股书中发现,公司披露已拥有原始取得的软件著作权多达95项,拥有和申请了大数据及相关发明专利共52项,同时还拥有3项高新技术产品。不过,在风险提示项目下,博拉网络又披露,目前有31项正在申请的专利,是否能够获得授权存在不确定性。

值得关注的是,公司已取得的21项发明专利全部是从第三方受让取得的,其互联网和大数据主要核心技术相关的3项发明专利同样是受让取得。上交所在公告中称:“发行人披露其核心技术为自主研发及具有技术先进性和技术优势的依据不充分。”

此外,上交所还认为,公司未充分披露其核心技术如何具体应用在各项业务,特别是数字媒体投放、电商及其他业务中,亦未能准确区分和披露自有数据、第三方数据及公开数据在大数据应用服务中的具体使用情况,发行人披露其“经营的各项服务(细分产品)均应用了大数据技术”依据不充分,依靠核心技术开展生产经营所产生收入的占比披露不准确。

综合来看,科创板上市委员会审议认为,博拉网络的业务模式和业务实质、核心技术及技术先进性以及核心技术在主营业务中的应用情况披露不充分、不准确、不一致,不符合科创板相关业务规则的规定,最终上交所决定对该公司首次公开发行股票并在科创板上市申请予以终止审核。

上交所官网显示,博拉网络原本计划在科创板融资5.05亿元,保荐机构为申万宏源证券,4月24日申请获得受理,此前曾因要补中报而出现过一次中止审核,直到11月14日正式终止审核。

除了信息披露出现多方面问题外,澎湃新闻记者还发现,博拉网络的盈利能力在今年出现了下滑趋势。据披露,1-9月公司实现营业收入3.22亿元,较去年同期增长68.41%;归属于母公司股东的净利润为2330.44万元,同比(较上年同期)下降24.57%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为2015.14万元,同比下降25.65%。

在招股书中,博拉网络称,预计2019年全年营业收入金额在4亿元至4.5亿元之间,较2018年增长30.39%至46.69%。但受市场竞争加剧、公司研发投入持续加大、销售费用增加等多重因素的影响,预计2019年全年归属于母公司股东的净利润金额为2900万元至3600万元,较2018年全年下降19.08%至34.82%,扣非后归属于母公司股东的净利润金额为2600万元至3300万元,较2018年全年下降18.98%至36.17%。

博拉网络是迄今为止第3家上会被否的科创板申报企业,此前的2家分别是9月5日上会被否的北京国科环宇科技股份有限公司(国科环宇),以及9月26日上会被否的上海泰坦科技股份有限公司(泰坦科技)。

截至发稿时,共有17家科创板申报企业终止审核,另有67家企业过会后提交注册,其中,64家成功注册,1家不予注册,2家撤回材料后终止注册。

此前,上交所相关负责人向澎湃新闻记者介绍,截至今年年底,上交所审核报批证监会注册的科创板过会企业数量将突破100家。

不过,这并不代表上交所会放松对申报企业的审核。

11月8日,上交所发布《关于对科创板发行上市申请中的信息披露不当行为集中采取自律监管措施的答记者问》,其中指出,注册制下的发行上市审核坚持以信息披露为核心,力求把真实公司呈现在市场面前。这首先要求发行人“讲清楚”,同时要求中介机构“核清楚”。上交所在开展严格的公开化问询式审核的同时,将继续要求发行人保证信息披露真实、准确、完整,承担第一责任;将继续压严压实中介机构责任,督促中介机构对信息披露的真实、准确、完整进行核查验证,承担好把关责任。