沪指涨0.72%收复2900点 周期股发力钢铁煤炭大涨

凤凰网财经11月25日讯，市场明显分化，题材股大幅下挫，周期股走强。截至收盘，沪指涨0.72%，报收2906点；深成指跌0.01%，报收9626点；创业板指跌1.07%，报收1661点。

盘面板块，钢铁、房地产、建材、煤炭等板块领涨，消费电子、数字货币、国产软件、5G概念、芯片概念跌幅靠前。

主题机会

强化知识产权保护意见印发 提出一系列具体措施

中办、国办近日印发《关于强化知识产权保护的意见》。在加大侵权假冒行为惩戒力度方面，《意见》提出，大幅提高侵权法定赔偿额上限，加大损害赔偿力度；研究采取没收违法所得、销毁侵权假冒商品等措施，加大行政处罚力度；研究降低侵犯知识产权犯罪入罪标准，提高量刑处罚力度。在新业态新领域的知识产权保护方面，《意见》提出，探索建立药品专利链接制度、药品专利期限补偿制度；研究加强体育赛事转播知识产权保护；加强公证电子存证技术推广应用。

我国发明专利申请连续8年名列世界第一，作为知识产权大国已开始加强保护体系，但在打击侵权力度上仍有不足。未来随着政策体系建立日渐完善，知识产权保护行业有望迎来拐点。相关A股上市公司有：拓尔思、中国科传、美亚柏科。

五大需求驱动 高频电感产能缺口大缺货严重

从业内获悉，在5G、物联网、消费电子等需求的带动下，全球高频电感产能缺口较大，供货紧张。日系村田电感的交期已拉长到2-3个月，国内电感龙头顺络电子的交期也已拉长到3个月，11月份下单要到明年2月份才能拿货。今年来，5G、物联网、消费电子------TWS耳机、GPS+北斗等应用爆发，高频电感需求激增。而电感厂商并未计划规模扩产。

业内分析人士认为，需求大增，而产能问题没有根本解决，高频电感缺货行情至少将持续到明年年底，价格调涨不可避免。顺络电子是我国电感龙头企业，公司90%的收入来自电感业务。麦捷科技布局高端功率电感(MPIM小尺寸电感)，已成为公司新的业绩增长点。

全国水泥均价接近历史新高 多因素支持业绩向好

据中国水泥网数据，22日的水泥价格指数升至162.41点，一周涨幅2.14%，距离去年12月创出的162.51点的历史新高仅一步之遥，自2016年初以来累计上涨105%。11月开始，北方地区陆续进入错峰生产季，华北及山东、河南等地多次发布空气污染预警，造成停限产情况，水泥市场出现供应紧张。

水泥行业下游需求主要来源于房地产和基建。1至10月份，商品房销售额同比提升7.3%，已连续4个月环比回升；基建投资增速自去年四季度开始上升，今年上半年同比增速2.95%，1至10月份同比增速4.2%。在以上因素共同作用下，水泥行业利润有望在去年历史新高的基础上继续增长。相关A股上市公司有：海螺水泥、华新水泥、塔牌集团。

聚焦“一块屏” 工信部加大显示关键材料与核心设备攻关

从工信部获悉，工信部将大力推动显示产业创新攻关，支持优势面板企业与配套企业协同创新，共同提高关键材料与核心设备的技术水平及供给能力，掌握产业发展主动权。面向未来，工信部提出，将大力推动显示产业创新攻关，鼓励企业开展高水平、前瞻性技术研发与建设，促进面板企业与终端企业合作交流，创新应用模式，拓展应用领域。同时，支持产业链各环节与各国企业、科研机构等开展全方位合作，鼓励国际产业链协作创新。

首届世界显示产业大会22日在安徽合肥开幕。会议预计，以显示为代表的物联网智慧端口数量呈现爆发式增长，预计2025年将达700亿台左右。相关A股上市公司有：领益制造、万润股份、永太科技。