富兰克林邓普顿最新调查显示亚太地区ESG纳用的三大引人注目的趋势

在全球ESG浪潮中,中国市场亦将迎来ESG投资的东风

1.环境和治理因素是ESG投资的主要动力

2.风险收益已成为亚太区的共识,而大中华区更进一步受诚信义务等因素的驱动

3.数据标准化和透明度对于更深入地采用ESG至关重要

北京,2019年11月26日 -- 全球领先的投资管理公司富兰克林邓普顿近期在NMG Consulting的协助下发布了ESG调查报告,旨在对全球机构及大型资产所有者在纳用、执行及推进ESG方面进行全面的全球性研究。

调查显示投资者在亚太地区的ESG投资倾向正在日益增加,但具体投资采用和应用方法则因地域差别而有所不同。从全球角度来看,ESG现在已成为资产所有者的核心考虑因素,绝大多数正在此领域建立其专长。该研究表明现有三分之二(67%)的亚太地区受访者认为ESG因素在制定投资决策中占有重要比重。在整个亚太地区,有71%的资产所有者正在增加ESG知识并扩大在这一领域的投资能力。而根据调查,大中华区在希望提升相关知识(42%的受访者)及加大在此方面的投资能力(53%的受访者)方面是相对滞后的。

“环境”和“治理”因素备受关注

研究发现随着全球资产所有者将ESG投资中三个组成部分(环境、社会和治理)视为相互关联,这三部分已变得相互依存。总体而言,欧洲资产所有者关注的是一系列更广泛的ESG问题,这反映出该地区在责任投资方面的长期发展历史;而亚太地区和北美ESG采用范围较为狭窄。在亚太地区,随着时间的推移,“环境(E)”和“治理(G)”这两个因素的优先级也在发生着变化,资产所有者对“环境 (E)”的关注逐渐上升。70%的受访者认为环境因素在三大因素中占首位或次位。另一方面,大中华区投资者更关注治理因素,82%的受访者将治理因素列为他们首要或次要的考虑因素之一。

尽管亚太地区对“环境 (E)”的关注日益提高,整体企业腐败在大中华区资产所有者中以ESG优先次序排名第一(64%),公司治理(59%)紧接其后。气候变化(59%)和可持续性发展(55%)也被视为重要考量因素。其对公司治理的重视可能源于亚太地区投资者(澳大利亚和新西兰除外)经常覆盖新兴市场,而这些地区的披露及治理远比欧美地区落后。对于亚太地区的资产所有者来说,加强公司治理是先于责任投资的长期的课题。

富兰克林邓普顿董事总经理兼机构主管(美国除外)Stephen Grundlingh表示:“在亚太地区,ESG因素的考量正变得越来越显著,大型资产所有者和资产管理公司正在合作以从中获得收益。从全球经济增长放缓和持续的经济不平等到气候变化和地缘政治紧张局势,当今世界正面临越来越多错综复杂的挑战。当中的许多风险最终都与ESG因素相关,并且在可能性和影响方面也将与日俱增。”

ESG投资采用方法和驱动因素因地区而异

在中国,80%的资产所有者表示他们正在制定一项具体的、有体系的ESG政策,这高于全球平均水平(70%)。对于中国投资者来说,ESG纳用还属于近期的进展。调查显示,50%的受访者在过去三年内推出了ESG政策,44%的受访者在三到五年前推出了ESG政策。

与全球平均水平(提高回报率为60%和降低风险为69%)相比,中国迅速采用ESG的目的在提高回报率(57%)和降低风险(52%)方面略低。相反,与全球平均受访者(38%)相比,中国投资者受诚信义务方面的影响相对更大(48%)。这与地区监管力度的加大以及与不断提高的国际标准保持同步的愿望密切相关。

富兰克林邓普顿多元资产投资方案团队投资组合经理唐峥辉表示:“中国正在积极执行ESG的相关应用,投资者也开始意识到从中获得的收益。我们非常高兴看到政府也在积极地推出类似要求上市公司及债券发行人披露ESG风险等相应的政策。”

数据应用是快速采纳ESG的挑战,也是其发展的潜在催化剂

亚太地区(澳大利亚和新西兰除外)对ESG的采纳尚处早期,这部分地反映了ESG数据在数量和质量上的相对稀缺性。与其他地区相比,数据提供商平均为亚太地区投资者提供的ESG信息较少,缺乏高质量的数据是更广泛采用ESG的障碍。尽管这一领域已取得了一些进展,但许多投资者表示,他们仍难以找到具有全套ESG信息的供应商进行潜在投资。约41%的亚太地区受访者将获取数据作为引入ESG政策的一项关键挑战。

ESG考量日益成为投资分析的关键因素之一

总体而言,监管机构对可持续投资回报、ESG数据可用性的提高以及持续增加的ESG相关活动的认识的改善,将鼓励资产所有者和管理者将ESG考虑因素纳入其投资分析。

“责任投资是中国投资者日益关注的焦点,而其复杂性的问题也正在资产管理行业中起着举足轻重的作用。尽管在数据、定义、资源方面还存在很多的限制,投资者正在加快将ESG相关的考量纳入他们的投资组合。作为领先的资产管理公司,我们也正积极地将ESG的相关风险及机会纳入我们整体投资决策的每一步分析中。”富兰克林邓普顿多元资产投资方案团队投资组合经理唐峥辉进一步补充到。”

富兰克林邓普顿新兴市场股票(FTEME)首席投资官Manraj Sekhon表示:“ESG因素对公司当前和未来的公司价值可以产生重大影响。我们团队在进行严格的自下而上的基础研究时会将这些考虑因素纳入其中。在评估ESG时,我们会采取全面的方案来综合考虑发达市场及新兴市场的特点。”

“采用市场领先的ESG方法的企业通常具有卓越的管理团队,更优异的长期可持续性收益及更显著的估值。因此,那些在ESG方面取得实质性发展的公司通常拥有良好的投资潜力,对当地敏锐的洞察力也使我们能更好地识别出这些处于变革前端的公司。尽管新兴市场中,已有公司在ESG方面成为领先的企业,但投资者仍有许多机会参与以帮助实现变革,推动股东回报。尤其是改善公司治理现已成为了驱动新兴市场股票的结构性主题。”

调查方法

富兰克林邓普顿参与的这项调查是对ESG纳用、执行及推进的全面的全球性调查。它是由NMG Consulting通过与237名关键决策者面对面讨论,以深入了解资产所有者的考虑和决策方式而得到的结果。受访者通常发是ESG/治理/可持续发展性主管、首席投资官、投资战略主管等。综合资产总额超过20万亿美元(亚太地区为9万亿美元,欧洲、中东和非洲为4.5万亿美元,北美为6.5万亿美元)。实地调查时间为2019年4月至6月。

关于富兰克林邓普顿

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