法巴：维持腾讯(00700)目标价460港元 予“买入”评级

研究 法巴：维持腾讯(00700)目标价460港元 予“买入”评级 2019年12月3日 15:22:50 智通财经网

智通财经APP获悉，法巴发表报告表示，维持腾讯(00700)以公允值估算的目标价460港元，更相信该股估值被低估，评级“买入”。该行预期腾讯今年收入同比升20%，相对于2018年度上升25%；经调整经营利润率为25.4%，而去年为23.9%；纯利同比上升18%，而去年度则上升26%。该行补充，预期腾讯2020年收入增速会加快至25%，主因有手游《和平精英》及其他新游戏带来的贡献。

该行补充，腾讯拥有多个增长动力，当中预期非游戏增值服务(VAS)收益的十年复合年均增长率为11%；网络广告收入十年复合年均增长率为15%；至于来自金融科技及云计算的十年复合年均增长率为18%。