招商证券：维持绿叶制药(02186)“买入”评级 目标价9.7港元

研究 招商证券：维持绿叶制药(02186)“买入”评级 目标价9.7港元 2019年12月4日 10:31:56 智通财经网

智通财经APP获悉，招商证券发布报告称，绿叶制药(02186)宣布以总价14.5亿元人民币从母公司收购山东博安，从而可在生物制药领域相关业务站稳脚跟。该行认为，下一轮国家药品集中采购(GPO)查询清单的泄露使人们认为力扑素(Lipusu)提升了该公司的销售风险，市场对于力扑素的销售风险存在过度反应，尽管影响是可以控制的。

该行相信，通过绿叶制药丰富的后期研发渠道的支持，该公司将有望2020-21年期间每年推出3-5种新药，其中包括于20年1季度FDA批准的雷金多(Rykindo)、阿瓦斯汀生物仿制药、罗替戈汀ER和帕潘立酮ER，这些药物都具有巨大潜力。因此该行维持绿叶制药“买入”评级，基于分类加总估值法(SOTP)，维持9.7港元目标价不变。