股票期权扩围|深交所发布试点细则:怎么玩,对股市有何影响

股票期权扩围|深交所发布试点细则:怎么玩,对股市有何影响

2019年12月07日 17:25:00
来源:澎湃新闻

10项规则,4项指南,深市股票期权真的要来了!

12月7日,深圳证券交易所官网披露了《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等10份业务规则文件,《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南,同时公示了试点初期收费和程序化交易管理的有关事项。

此前的11月8日下午,证监会宣布正式启动扩大股票股指期权试点,批准沪深证券交易所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。

一个月后,深交所正式公布一系列股票期权业务规则,标志着内容齐备、体系健全、层次清晰的股票期权制度体系已经形成,将为深市期权平稳启动推出夯实制度基础,有助于提升风险防控能力、维护市场健康发展。

打破深市空白,标的为沪深300ETF

澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者从深交所相关业务负责人处了解到,深交所即将推出的首个股票期权产品,是采用欧式行权方式,标的为嘉实沪深300ETF的场内期权。

早在2015年1月,深交所就已经开始开展股票期权全真业务演练,目前已经具备开展期权交易的条件。

近期,深交所已完成ETF交易结算模式调整,更加便利投资者交易。

深交所相关负责人表示,股票期权业务规则及指南发布后,将正式启动期权经营机构交易权限开通、结算参与人账户开立及投资者开户等工作,并发布做市商名单。希望期权经营机构继续做好准备工作,规范有序组织投资者开户,参与全网测试,积极开展投资者教育和培训工作。

哪些人可以玩?

深市股票期权推行投资者适当性管理制度,个人投资者参与期权交易,应当符合七大条件。

第一,申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元,不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券。

第二,在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历,或者在期货公司开户6个月以上,并具有金融期货交易经历。

第三,具备期权基础知识,通过深交所认可的相关测试。

第四,具有深交所认可的期权模拟交易经历。

第五,具有相应的风险承受能力。

第六,无严重不良诚信记录和法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。

第七,深交所规定的其他条件。

在满足上述条件的同时,个人投资者参与期权交易,还应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。对于已经开立沪市衍生品合约账户且满足上述第六项条件的个人投资者,可以直接视为满足条件。

有望为市场引入长期资金

多位业内分析师都表示,股票期权时代的开启,将为市场引入更多长期资金。

国泰君安基金研究分析师黄皖璇认为,深交所的股票期权产品相应标的为嘉实沪深 300ETF,为深市规模最大的跟踪沪深300指数的ETF产品,引入期权交易后,相关产品的规模和流动性将得到进一步提升,头部效应会更加明显。期权产品扩容,对证券公司板块将产生直接的利好,直接增加其经纪业务收入。同时,ETF期权产品的推出有助于为市场引入长期资金。

华泰期货量化组研究员杨子江也表示,伴随着国内风险管理工具的进一步完善,将引导更多的国内外长期资金进入国内股市。从海外经验来看,期权的推出对指数长期走势的影响不大,但短期促进指数上涨的概率更大。一方面,期权推出可以提升市场情绪;另一方面,期权能够进一步丰富策略配置所需的工具。