Option Jack：股票投资人是否也应该学学期权？

文/凤凰网港股特约香港财经大V Option Jack

进入期权市场有三种人：

第一种是失败的投资者。投资的道路走的不太顺利，希望换个战场，忽略杠杆的危险，却依然改不掉原来的投资理念和习惯。

第二种是理性的投机者。他们了解风险，懂得控制风险，资金配置。

第三种是疯狂的赌徒。他们抱着赌博的侥幸心态，为了「以小博大」而进入市场。 

三种之中，只有小部份的第二种人能够在期权市场生存下去。

期权就像迷雾森林，跑进去很容易，但能毫发无伤背着猎物走出来的没几个，大部份都会在里面阵亡，这是很多人不想接受的一个现实。

期权市场是世界上最具挑战性的“局”，像牌局、下棋和赛马的混合体。

交易员摩拳擦掌，对此趋之若鹜，来自各方的梦想者堆砌出一个伟大的城堡，但里边异常惊险，名副其实是适者生存的杀戮战场。

有一点必须明白：期权是杠杆放大的投机，并非投资。 实际上我并不鼓励一般投资人进入期权市场。

期权要做得好，最少要懂得股票融资交易，最好是已具有期货的交易经验。有了期货交易的根基，期权就是一件很有用的武器。

玩期权，要熟知风险，懂得止损。

对于期货没有经验，甚至不懂杠杆的投资人来说，好一点的下场是事倍功半，如果运气不站你这边，那就异常危险。心理建设不做好，不习惯亏损，不懂止损，很难把期权做得好。

short 虽然胜率高，但并不适合不清楚大杠杆风险的投资者。要一个「价值投资」的信徒，瞬间化身为随时要“断臂求生”的「投机者」，就如同要信奉佛祖的教徒改投基督门下……

long 失败率高，一般「投资者」能承受？

在股票市场上已经习惯获利即卖出，亏损时变长线投资的作风，很难适应期权的盈亏高低概率生涯，建议别闯森林。

做期权必须要懂的几件事： 懂计算、能自律，另外还需要有愿意承担风险的心态，高明的方法以及一定的资本。

不断的学习加上实操可以加快进步，但很难改变根深蒂固的个性。建议新手们开始交易时，只放小量金额在账户里面，考验自己是否适合，不适合也不至于大亏损。

一切从小金额开始交易期权。

假设你有100万的闲置资金，只拿10万元在股票期权户口尝试。 实际操作中每笔交易不能超过总金额2%的亏损，若以10万元计算，以2000元为止损位，不论long , short, 跨期（spread） 。 100笔交易后，检讨自己的盈亏，如果有盈利才慢慢的加大金额；若是亏损，则必须改变策略，继续保持小额投机操作直到反亏为盈。 

如果全部亏损了，必须考虑是否性格上不适合，建议离开市场，将此前的期权知识全部删除，恢复原厂设置后，重新学习。

【作者简介】Option Jack：

国际市场资深全职交易员，32年市场实务期货期权交易经验。

前投资机构交易员、前投资机构资深分析顾问。

前理财周刊期权专栏主笔、经济一周 期权专栏作者。

在多个著名财经媒体包括Now财经台、新城财经台、策略王直播嘉宾。

有畅销著作：《盘房爆炒30年》及《哪有一天不交易》

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