康旗股份旗下公司疑云不断 主营业务大幅缩水还曾踩雷“714高炮”

WEMONEY讯 12月6日晚间，康旗股份发布公告，拟将公司名称“上海康耐特旗计智能科技集团股份有限公司”变更为“旗天科技集团股份有限公司”，证券简称拟变更为“旗天科技”。

在更名后迎来了久违的涨停板，究竟改名真能更好地体现主营业务，还是为“保价”的谋生手段？

作为曾经国内最大眼镜供应商，康旗股份近几年迅速围绕于信用卡、消费金融以及保险等业务，进入金融科技领域，道路颇为坎坷，在转型后近一年的财报并不乐观，旗下公司乌云笼罩也并不太平，面临年终大考的康旗股份不轻松。

收购公司估值偏高

2019年8月，康旗股份公司控股股东、实际控制人费铮翔将公司股份累计不超过3976.1165万股进行减持，减持的资金主要用于向公司支付购买眼镜镜片相关资产的剩余转让价款。10月，董事张惠祥、郑育红，减持5.62万股和8.29万股。因此康旗股份被外界质疑，大股东为了购买自己公司的业务而减持，说是转型，却更像是“卖壳”。

近日，两位董事张惠祥和郑育红已向康旗股份提交告知函，决定提前终止股份减持计划。

股东减持的同时，康旗股份将募集资金及利息收入合计2.03亿元用于收购江苏欧飞电子商务有限公司（下称“江苏欧飞”）100%股权，也颇惹人注目。

根据康旗股份财报显示，2019年上半年，在信用卡交叉营销业务方面，实现业务收入3.28亿元，同比下降14.48%。或许基于信用卡业务下滑的原因，在业绩下滑之际，康旗股份却选择以9.31亿元收购江苏欧飞100%股权。

而对于此次收购价格，《证券市场周刊》曾报道，江苏欧飞的评估值存在高估。

根据审计报告内容，截至2019年6月30日，江苏欧飞上半年净利润2206万元，所有者权益账面值为2.62亿元，根据9.31亿元的评估值，简单以全年承诺净利润6000万元进行计算，江苏欧飞的收购市盈率为15.5倍。与江苏欧飞同为垂直电商的家电网最新市盈率仅为5.79倍。从市盈率的角度比较，江苏欧飞的估值偏高。

此外，江苏欧飞原股东做出了“相应”的业绩承诺，承诺江苏欧飞2019年-2022年的扣非净利润分别不低于6000万元、8000万元、1亿元和1.2亿元。

按照协议，业绩承诺前三年的当年和三年累计净利润不低于业绩承诺的80%，不触发业绩补偿，到2022年再整体审核业绩实现情况。

这相当于无形之中对业绩承诺打了八折，但从江苏欧飞已公布的盈利情况来看，作出的业绩承诺并不算高，2018年公司的净利润就已超过6000万元。

保险业务业绩未明

信用卡业务业绩承诺已经遭打折，而保险业也未见结果。

近期康旗股份控股之子公司上海合晖保险经纪股份有限公司（下称“合晖保险”）从上海银保监局领到了新的经营保险业务许可证，这也意味着康旗股份保险经纪牌照成功续牌。

在康旗股份2018年年报中提到，合晖保险产品同质化严重，传统车险经纪业务毛利率低于预期，其他保险经纪业务增长缓慢，首年利润状况并未达预期。

据了解，合晖保险2019年上半年，重点推广自主研发的“红心柚”保险服务平台，为投保人提供车险、健康险、寿险等多险种的购买决策。7月，又推出国内首份“网约护士”专属保险。

但合晖保险的业绩并未并入2019年第三季度财报中，康旗股份称，合晖保险将纳入第四季度财报中。康旗股份保险“野心”跃然纸上，但目前仍需要时间检验。

助贷导流业务不断缩小 踩雷“714高炮”

2019年前三季度业绩显示，康旗股份业绩同比下滑超过80%，其中第三季度归属于上市公司股东的净利润亏损414万元，同比下降84.17%；

根据康旗股份2019年第一季度财报及上半年财报，其中第一季度归属于上市公司股东的净利润为5702.38万元；上半年归属于上市公司股东的净利润为3979.85万元，由此算出第二季度亏损1722万元。

由上可见，2019年第二季度以来，康旗股份连续两个季度处于亏损状态。

在第三季度财报中，康旗股份提到了业绩下滑的原因，除了2018年末出售眼镜镜片相关业务，其收入本期不再纳入合并范围所致，还因其收缩了互联网流量增值分发业务。

互联网流量增值分发业务实际上即为贷超导流业务。据了解，康旗股份该业务通过旗下霍尔果斯旗发信息技术有限公司（下称“旗发信息”）开展，而该公司最为人熟知的是其贷超产品“秒白条”。

此前，新流财经曾报道，秒白条为“714高炮产品”导流，关联同为高利贷平台的“老哥帮”、“万国黑卡”等。近日，新京报曝出旗发信息多家大客户公司已“决议解散”或“简易注销”，“秒白条”被指收取砍头息，涉嫌套路贷等在聚投诉上投诉量高达几千条。

目前，仍可以在苹果商店下载“秒白条”，其上线十余种产品，包括小赢卡贷、国美易卡等。

结束语：

康旗股份2019年全数“押注”转型金融科技服务业务，助贷导流业务受互金市场整体冲击、监管层严厉打击“714高炮”等政策导向影响已大幅萎缩。目前，康旗股份正通过并购来加强金融科技业务，但其在信用卡、保险等领域新进阶的业务，还存在很多疑窦。（WEMONEY 林小林/文）