姚振华杀入南宁百货的背后:持续减持万科A,最新持股比例低于5%,“宝万之争”将落幕

姚振华杀入南宁百货的背后:持续减持万科A,最新持股比例低于5%,“宝万之争”将落幕

2019年12月20日 08:00:17
来源:中国证券报

一手点燃南宁百货股权争夺战,一手持续减持万科A,姚振华“宝能系”动作不断。

在持续减持万科股票两年后,“宝万之争”即将迎来大结局。

12月19日晚间,万科A披露,宝能系旗下钜盛华和前海人寿合计持有万科A股的股份比例降至4.9999998%。

从去年开始,宝能系便密集减持万科股票,从巅峰时的持股超过25%,降至如今的不足5%。

根据A股上市公司相关管理办法,持股比例低于5%后,宝能系的后续减持动作将无需再行披露。

持续减持万科股票

宝能系持股比例降至5%以下

“宝万之争”成为A股历史上最惨烈的股权纷争之一。

2015年夏天,宝能首次“举牌”万科A。宝能集团通过钜盛华、前海人寿等主体,以集中交易、收益互换等方式大笔买入万科股份,持股比例首次达到5%。

此后不到半年时间里,宝能系大举吸筹。2015年12月4日,万科公告,钜盛华及其一致行动人前海人寿合计持有公司A股股票22.11亿股,成为万科第一大股东,持股比例超过20%。此后,宝能系又一路增持万科A至巅峰时的25.4%。

宝能系的意外闯入,引来了万科董事会的坚决抵抗,“宝万之争”由此爆发。期间,华润、恒大、深圳地铁先后卷入团战。

2017年7月6日,华润集团、中国恒大转让给深圳市地铁集团有限公司的万科A股份完成过户。深圳市地铁集团有限公司持股比例达到29.38%,超过宝能集团,成为万科A第一大股东。

争夺控制权失利后,2018年4月17日起,宝能系开始减持万科A,逐步套现所持股份。2018年4月17日至2018年7月17日三个月时间,钜盛华、前海人寿合计减持比例为5%。

2018年7月24日,钜盛华作为委托人的资产管理计划通过大宗交易方式减持万科A4410.92万股股份,占总股本的0.4%。减持完成后,钜盛华及一致行动人持有万科A20%股份。

此后,万科又分别于2018年9月11日,2019年11月22日和2019年12月20日发布与宝能集团相关的《简式权益变动报告书》,每次减持比例均为5%。

其中,2018年7月27日至2018年9月11日,钜盛华作为委托人的资产管理计划通过大宗交易方式、前海人寿通过集中竞价方式,减持5%股份。

2018年9月19日至2019年11月22日,因钜盛华、前海人寿减持,以及万科总股本变动导致两者所持比例被动稀释等原因,两者累计持有万科A的股份比例变动5%。

宝能系新版图渐清晰

姚振华剑指三大领域

在外界看来,“宝万之争”中,宝能系虽然在控股权争夺中失利,但从财务投资角度讲,宝能系的这笔投资收益相当划算。

由于宝能分批次增减持的时间跨度较长,目前很难精确计算宝能系究竟在交易万科股票中获利多少。

万科A近4年来的月K线

来源:Choice金融终端

不过,从2015年年底至今的万科股价表现看,万科近四年来股价稳步上涨,区间累计涨幅超过105%,目前股价停留在30元左右。据摩根大通研究报告指出,宝能系在“宝万之争”中共斥资约451亿元,持仓成本大致在16.08元。

两年来,宝能持续减持万科股票,大手笔回笼资金,这些资金究竟流向哪里了呢?中证君特意梳理了下宝能系如今的战略版图。

作为横跨金融、地产等多个领域的综合集团,宝能系持股上市公司众多。除了近期备受关注的中炬高新和南宁百货外,据中证君不完全统计,宝能系在A股被披露持股的上市公司还包括了万科A、南玻A、格力电器、大康农业、明星电力、重庆百货、合肥百货、北辰实业、韶能股份、华侨城、金科股份、东阿阿胶、郑州银行、森源电气、普利制药、华海制药、华海药业等18家上市公司。

在宝能集团的官方网站,宝能将自己的业务范围划分为制造、科技和民生三大领域。

从宝能系近期的资本动向来看,地产和造车或许是近年来宝能系资金投入的“大头”。

在地产领域,公开报道显示,今年以来宝能系旗下的宝能地产相继在山东章丘、云南腾冲、天津静海等城市拿地,所斥资金超过130亿元。

在造车领域,2017年底,宝能系通过并购方式入股观致汽车。此后宝能系又多次加码,截至今年年初,宝能系的持股比已经升至63%。而据媒体公开报道,宝能系获得上述股权的总花费超过80亿元。

2018年3月2日,在观致汽车的经销商大会上,姚振华承诺,从2018年开始,宝能集团每年将投入100亿元用于观致汽车新车研发,连续投入5年。

据媒体报道,宝能汽车已先后在杭州、昆明、广州、陕西西咸新区等地选址建厂,投资总额高达1240亿元。