文投控股“弃购”万达电影   5亿定金返还被疑利益输送

文投控股“弃购”万达电影 5亿定金返还被疑利益输送

2019年12月27日 08:31:57
来源:长江商报

文投控股和万达电影合作宣告失败。

12月24日晚间,文投控股和万达电影同时发公告称,文投控股终止受让万达电影6000万股。此前2018年2月,文投控股曾欲斥资31.2亿元认购万达电影6000万股(约占股份比例的12.77%)。

值得注意的是,此次交易终止后5亿定金返还方式被疑涉嫌利益输送,遭到监管部门紧急问询。

而按照此前约定,转让单价为51.96元/股,标的股份转让总价为31.176亿元。但截至12月25日,万达电影收盘价仅为17.62元/股。这意味着,如果文投控股增资成功的话,浮亏将会超过60%。

事实上,目前文投控股资金链也吃紧,截至今年三季度末,其账面货币资金仅7.88亿元,较2018年年底10.55亿元减少25.31%。而同期,总负债达43.6亿元,较2018年同期32.42亿元增长34.48%。其中,短期借款、长期借款累计达8.13亿元,较上年末增长55.45%。

终止交易特殊“返还”遭问询

文投控股增资入股万达电影的资本运作,历经一年半终以失败告终。

12月24日晚间,文投控股公告称,鉴于股份转让交易实施期间,资本市场环境发生了较大变化,终止受让万达投资持有的万达电影6000万股股份。

公告显示,根据《协议书》及《影片投资框架协议》内容,公司、文资控股和万达投资约定解除原《股份转让协议》,并由万达投资向信托计划返还此前支付的股份转让协议定金及转让款,其中3亿元以现金形式返还;2亿元转换为信托计划对万达影视未来3年可投资电影项目的电影投资款,由万达投资直接支付至万达影视的指定账户;公司将获得0.26亿元现金(尚未扣除按比例承担的费用)和2亿元的电影投资权,期限为3年。

这意味着,此前5亿元定金,退还3亿元现金,另外2亿元转入万达影视作为文投控股参与万达影视项目的投资本金。而3亿元退还的现金部分,文投控股只能拿到0.26亿元的资金,其余的2.74亿元要全额退还给信托基金。

然而,该返还方式引起了监管层关注。当晚上交所紧急问询,要求文投控股补充披露协议定金及转让款返还情况、是否存在利益输送等问题。

其中要求其补充披露上述信托计划总规模,信托运作决策方式,是否存在分级设置;信托计划全体投资人的投资金额、占比,其他信托投资人基本情况,其与上市公司是否存在关联关系。

值得注意的是,当初文投控股是通过信托基金方式拟参与认购,自身支付了3.26亿元,用信托基金加杠杆5亿元之后,但由于资金趋紧,最终收购计划失败。

按照此前约定,万达投资拟以协议转让的方式将其持有的公司6000万股股份转让给文投控股设立的有限合伙或信托基金,转让单价为51.96元/股,标的股份转让总价为31.176亿元。

但截至12月25日,万达电影收盘价仅为17.62元。这意味着如果文投控股增资成功的话,浮亏将会超过60%。

负债攀升账面资金减少

事实上,在此次问询之前,文投控股已多次收到监管层问询。其中包括业绩预告披露不审慎且未及时更正,影响了投资者的知情权和合理预期。

目前文投控股资金链也吃紧。截至三季度末,其总负债达43.6亿元,较2018年同期的32.42亿元增长34.48%。其中,短期借款达2亿元,长期借款6.13亿元,累计达8.13亿元,较2018年年底5.23亿元增幅达55.45%。同期,其账面货币资金仅7.88亿元,较2018年年底的10.55亿元减少25.31%。

对于负债的大幅增加,文投控股称因影视项目投资借款和并购贷款增加所致。

与此同时,文投控股经营性现金流并未改善。2019年前三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为-4亿元,主要是因为影视项目投资收益不佳,影视分成款减少所致。2018年其经营活动产生的现金流量净额为-6.62亿元。

值得注意的是,今年以来,文投控股的高管、重要股东等均在减持“出逃”,累计减持上市公司股份20次。

12月10日,文投控股公告称,副总经理冯军及其一致行动人立茂投资和郝文彦,因偿还金融机构借款,计划自本公告发布之日起15个交易日后的180日内,通过集中竞价交易方式分别减持不超过1335.86万股、1206.77万股、1167.07万股,合计通过集中竞价交易方式减持不超过公司总股份的2%。

从市场上看,文投控股今年主控的《回到过去拥抱你》《鼠胆英雄》两部电影接连失利,仅分别取得了1972.5万元和1.01亿元票房。