金风科技:行业需求旺盛,业绩拐点已现

金风科技:行业需求旺盛,业绩拐点已现

2019年12月27日 16:50:00
来源:证券时报网

东莞证券指出,公司是国内风机龙头企业,2018年新增风电装机量占比国内排名第一,市场份额超过30%。公司今年前三季度利润明显下滑,主要是由于今年仍在消化去年的低价风机订单,导致风机毛利率下滑明显。进入第三季度,随着去年低价订单的逐渐消化,新签订单价格的回升以及订单结构的改善,公司风机业务毛利率上行,业绩拐点已现。在今年风机招标价格上行的背景下,公司2020年风机毛利率仍将继续改善,叠加公司费用管控能力的提升,公司明年业绩弹性大。结合公司最新情况,调整盈利预测,预计公司2019-2020年的基本每股收益是0.62元和1.03元,对应的市盈率是19倍和11倍,维持推荐评级。