历史数据告诉你降准次日沪指怎么走?受益板块一览(附股)
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历史数据告诉你降准次日沪指怎么走?受益板块一览(附股)

2020年01月01日 16:24:08
来源:凤凰网财经

凤凰网财经讯,2020年1月1日,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。此次降准是全面降准,将释放长期资金约8000多亿元

凤凰网财经梳理了历次降准后沪指的涨跌幅及受益板块。从实际数据来看,2014年以来央行历次降准后次日沪指上涨概率并不算高。

在此前的13次降准后,次日沪指有6天上涨,7天下跌,而降准后第20个交易日上涨概率为76%。可见,降准对于市场的利好作用在中长期才能得以显现。

具体涨跌幅情况如下图所示:

2014年以来历次降准后沪指走势一览

从申万各行业的表现来看,在央行首次全面降准后的半年内,房地产和医药行业表现相对较好,而采掘和非银金融行业表现相对靠后。

(1)从降准后 5 个交易日的板块涨跌幅来看,国防军工、家电、石油石化、电力设备板块相对万得全 A 指数的超额收益率平均值排名靠前,分别为 1.84%、1.65%、1.63%、1.49%;

(2)从降准后 1 个月的板块涨跌幅来看,国防军工、电力设备、医药、计算机板块相对万得全 A 指数的超额收益率平均值排名靠前,分别为 4.65%、2.24%、2.05%、1.70%;

(3)从降准后 3 个月的板块涨跌幅来看,国防军工、有色金属、电力设备、建材板块相对万得全A 指数的超额收益率平均值排名靠前,分别为 12.83%、9.13%、9.13%、8.57%。综合来看,降准后成长板块表现相对占优,如国防军工、计算机和通信板块往往录得超额收益率,周期板块表现分化,消费板块整体表现相对较弱。

降准后受益板块一览:

【影响板块】

受益板块一:资金敏感型品种

降准对资金敏感型品种,尤其是银行、券商和房地产等存在利好。另外,降准还利好于房地产板块,从供给端来讲,降准之后有利于降低房地产开发商的财务费用。

银行股:浦发银行、民生银行、招商银行、工商银行、建设银行、农业银行。

券商股:中信证券、海通证券、招商证券、长江证券。

地产股:万科A、保利地产、招商地产、金地集团、华夏幸福。

受益板块二:大宗商品类

大宗商品,尤其是有色金属,主要受两个因素驱动,一个是实体经济的需求端,另一个则是对于流动性的预期。对于大宗商品尤其是有色金属而言,降准预期的出现会使有色板块,尤其是背靠新兴产业的稀有金属的脉冲性机会增加,有色板块的波段投机频率会有所增加。

有色金属股:铜陵有色、中国铝业、江西铜业、中金岭南、锌业股份。

受益板块三:高分红的新蓝筹

降准虽然不等同于降息,但随着银行间流动性的些许好转,银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。

相比之下,蓝筹股,尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股,其持有价值将有所突出。目前正是年报陆续披露阶段,对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言,正是一个长期价值凸显的时候。

相关个股:中国神华、方大特钢、双汇发展。