银保业如何高质量发展？七个关键词读懂银保监会52号文

银保监会官网1月3日消息，银保监会发布了《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（下简称“52号文”）。

推动银行保险业高质量发展的原则是什么、高质量发展的目标有哪些、如何推动银行保险业的高质量发展？新京报梳理、总结52号文，为推动银行保险业的高质量发展，银保监会确立了五大原则、五个目标、六个发力点。

此外，2019年居民储蓄入市、房地产监管、中小银行风险、民企和小微企业融资难等问题引发关注。银保监会52号文也给上述备受关注的问题划定了2020年工作的方向和内容。

关键词1：五大原则

银行保险业实现高质量发展，需要遵循哪些基本原则？52号文划定了五大基本原则：

坚持回归本源。把服务实体经济作为金融发展的出发点和落脚点，实现经济金融良性循环、健康发展。

坚持优化结构。完善金融机构体系、市场体系、产品体系，引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，提升金融服务效率。

坚持强化监管。以防范系统性风险为底线，精准有效防范化解各类风险，确保银行业和保险业稳健发展。

坚持市场导向。遵循金融发展规律，充分发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。

坚持科技赋能。转变发展方式，为银行保险机构创新发展提供有力支撑。

关键词2：五个目标

银行保险业高质量发展的目标是什么？新京报总结52号文，银行保险业高质量发展有五个目标：

到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系。

公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度。

个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系。

信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善。

重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。

关键词3：六个发力点

如何推动银行保险业的高质量发展？银保监会划出了未来工作的六个发力点：

推动形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系；完善服务实体经济和人民群众生活需要的金融产品体系；精准有效防范化解银行保险体系各类风险；

建立健全中国特色现代金融企业制度；实现更高水平的对外开放；加强金融监管和廉洁金融建设。

关键词4：居民储蓄“入市”

尤其值得注意的是，52号文表示，发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。并且再次提到，促进居民储蓄“入市”。

据52号文，“银行保险机构要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。”

对此，上游财经专家顾问江瀚解读表示，52号文要求银行保险机构要真正把直接融资的功能发挥出来，帮助资本市场发展直接融资，而这一功能得以实现的核心是要培育资本市场的融资理念、改善资本市场的投资者结构。“当前中国的资本市场的一个很大的问题是，市场是一个以散户为核心的市场，在这样的情况下，形成了‘追涨杀跌’的现象，而欧美这些城市资本市场基本都是以机构投资者为核心，投资理念是长期投资。52号文的要求可以看出，我们国家政治推动资本市场向着价值投资、长期投资、长效投资的趋势转变。”

尤其值得注意的是，52号文提出促进居民储蓄“入市”：“大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化法制化债转股。”

“大力发展企业年金、职业年金等多元化资金入市，可以真正推动将传统的储蓄转化为资本市场长期的有效资金，让居民储蓄朝着全面资本化的趋势发展，同时也可以改变银行当前存贷差的模式。”江瀚表示。

实际上，去年监管层多次提到居民储蓄入市。

2019年7月29日，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部、银保监会联合印发的《2019年降低企业杠杆率工作要点》表示，按照投资者适当性原则，有序促进社会储蓄转化为股权投资，拓宽企业资本补充渠道；鼓励私募股权投资基金等多元化投资主体发展，丰富股权融资市场投资者群体。

2019年12月21日，银保监会副主席梁涛在2019中国金融学会学术年会会议的发言表示，要多措并举增加资本市场长期稳定资金来源，包括大力加强养老金第三支柱建设、拓宽保险资产管理公司投资范围、允许符合条件的银行理财资金投资股票等。

公开数据显示，银保监会官网信息显示，截至2019年12月，保险行业的资金运用余额总计17.96万亿元，其中，用于股票和证券投资基金的仅为2.25万亿元，占比仅12.53%。在业内看来，未来随着银行理财子公司的相继成立，直接融资的占比将不断提高，流向权益市场的基金也将增加。

自资管新规出台后，银行转型加速。2019年，6家国有大行、招商银行、光大银行等多家银行的理财子公司已正式开业，首家城商行理财子公司宁银理财有限责任公司也在近期开业。此外，还有多家银行理财子公司处于获批筹建期。

关键词5：房地产

从没有哪个行业像房地产一样受到广泛的关注。

去年12月的中央经济工作会议定调了2020年房地产：“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实因城施策，稳地价、稳房价、稳预期的长效管理调控机制，促进房地产市场平稳健康发展。”

银保监会对房地产领域一直进行严监管。在去年12月21日召开的“2019中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会”上，中国银保监会副主席梁涛当时介绍，“近一段时期以来，监管部门高度重视改善金融体系的供给质量和效率，取得了阶段性成效。其中包括，对全国30余个热点城市开展房地产信贷专项检查，遏制金融资金违规进入房地产领域。”

值得注意的是，此次银保监会出台的52号文，将房地产领域的风险作为重点领域防控。52号文也定调了银保监会对2020年房地产行业的监管工作方向和重点：“银行保险机构要落实‘房住不炒’的定位，严格执行房地产金融监管要求，防止资金违规流入房地产市场，抑制居民杠杆率过快增长，推动房地产市场健康稳定发展。”

关键词6：中小银行

今年以来，包商银行、锦州银行的风险处置引发关注。监管层多次对外喊话表示，中小银行风险整体可控。

在2019年12月20日银保监会举行的媒体通气会上，银保监会首席检察官杨丽平称，银保监会正使用标本兼治的方式化解中小银行风险：深化中小银行的改革，构建中小银行持续健康长期发展的机制，引导中小银行回归本源，专注主业，深耕地方，夯实存贷业务基础。从根本上，减少层层嵌套、减少脱实向虚的业务发展模式。完善公司治理，约束股东的行为，优化股权结构等。

具体而言，银保监会稳妥化解、严格监管、摸清风险底数、分类施策，督促指导银行加大不良资产处置力度，通过发行普通股、永续债、二级资本债、引入合格战略投资者等方式补充资本。

杨丽平强调，下一步还将继续细化各项配套措施，共同推进中小银行深化改革，确保不发生系统性风险，提高银行服务实体经济的水平。

值得注意的是，52号文在提到“积极稳妥推进问题金融机构处置”问题中表示，“多措并举深化高风险中小机构改革和风险化解，采取不良资产处置、直接注资重组、同业收购合并、设立处置基金、设立过桥银行、引进新投资者以及市场退出等方式。”

未来中小银行的定位和发展方向是怎样的？此次出台的52号文对中小银行划定了具体的要求。

“城市商业银行要建立审慎经营文化，合理确定经营半径，服务地方经济、小微企业和城乡居民。农村中小银行要坚持支农支小市场定位，增强县域服务功能，支持乡村振兴战略，助力打赢精准脱贫攻坚战。在保持县域法人地位总体稳定的前提下，因地制宜对农村信用联社和农村合作银行实施股份制改造。优化社区金融服务，鼓励银行机构采用线上线下多种形式延伸服务网络，为社区企业居民提供方便快捷的金融服务。继续推动符合条件的民营银行发起设立。稳妥推进投资管理型村镇银行和‘多县一行’制村镇银行试点。”52号文表示。

关键词7：民企融资

近年来，民企融资问题引发各界关注。

去年12月的中央经济工作会议指出，要深化金融供给侧结构性改革，疏通货币政策传导机制，增加制造业中长期融资，更好缓解民营和中小微企业融资难融资贵问题。

银保监会也频频出台政策，加码对民营企业和小微企业的金融支持。据银保监会公开发布的数据显示，2019年前三季度，用于实体经济的人民币贷款增加13.9万亿元，同比多增1.1万亿元，重点投向基础设施、制造业等重点领域和民营小微企业等薄弱环节，基础设施行业贷款、制造业贷款分别增加2.2万亿元和7705亿元，普惠型小微企业贷款余额10.94万亿元，综合融资成本降幅超过了1个百分点。

此次银保监会出台的52号文划定了2020年在解决民企和小微企业融资问题上的方向。52号文提出，要加大对民营企业和小微企业金融产品创新。

具体来看，银保监会提出，银行保险机构要按照竞争中性原则，一视同仁、公平对待各类所有制企业。加大对符合产业发展方向、主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场但暂时遇到困难的民营企业的支持力度。鼓励银行业金融机构通过单列信贷计划、实行内部资金转移定价优惠等形式，强化服务民营企业和小微企业的资源保障。加大对民营企业和小微企业的续贷支持力度，提高信用贷款和中长期贷款比重。积极稳妥发展供应链金融服务。探索金融科技在客户信用评价、授信准入、风险管理等环节的应用，有效提升金融服务覆盖面。在风险可控的前提下，发展民营企业和小微企业贷款保证保险。支持银行与国家融资担保基金、国家农业信贷担保联盟开展合作，明确风险分担比例，降低担保费用和企业融资成本。

新京报记者 侯润芳