“第三次世界大战”上热搜,超级“黑天鹅”对A股有啥影响?
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“第三次世界大战”上热搜,超级“黑天鹅”对A股有啥影响?

2020年01月06日 08:24:21
来源:21世纪经济报道

第三次世界大战是否真的来临,我们不得而知。短期而言,对资本市场而言,最关心的无非是“股市油价黄金等怎么走?”

2020年一开始,美国总统特朗普就开了第一炮,在全球捅了一个马蜂窝。

特朗普4日曾警告伊朗称,如果伊朗打击任何美国人或者美国资产,美军就将对已瞄准的52处伊朗重要地点展开打击。

事件发生后,伊朗最高领袖哈梅内伊下令伊朗全国哀悼3天,并誓言杀害苏莱曼尼的“罪犯”将遭到严厉的报复。

目前除了已确认的2处美国基地被袭击外,5日又有消息称,肯尼亚一处美军基地遭袭击。

特朗普捅了马蜂窝,吓坏了美国人。

4日,美国约70个城市的民众走上街头,抗议政府行动。他们高举标语,喊出“不要战争!”“撤出伊拉克!”等口号,要求美军从伊拉克撤离。

此起彼伏的报复声中,“第三次世界大战”迅速在推特热搜霸榜。

另有报道,由于担心战争爆发自己被征召入伍,大批美国青年涌入征兵网站咨询,一度导致美国兵役登记局官网瘫痪,热词“躲避征兵”火遍全网。

第三次世界大战是否真的来临,我们不得而知。短期而言,对资本市场而言,最关心的无非是如下两个问题:

股市债市油价怎么走?

中东局势升级,引发油市担忧,布伦特原油本周创下沙特石油设施9月遭遇袭击以来最高水平。WTI原油一度创近八个月新高至64.09美元/桶。分析师和交易员对下周原油多数持偏多的立场。

回顾历史,2004年,第二次伊拉克战争打响后,油价曾一夜上涨10美元/桶。但是现在,美国页岩油的存在成为应对供应短缺和价格上涨的重要因素。

ING指出:

在过去一年中,石油市场在应对大规模石油供应中断和中东局势日益紧张方面表现相当不错。这种态度似乎部分是由全球石油市场供需平衡良好所致。由于当前仍处在过剩的环境之中,这种趋势至少在2020年上半年不会改变。在不清楚伊朗将如何对美国的空袭采取报复行动之前,我们将继续从供需角度分析,预计本季度布伦特原油价格将回升至60美元/桶。

黄金方面,Kitco Metals全球贸易总监休格(Peter Hug)表示,伊朗局势的升级,让黄金市场卖空的人退避三舍。从技术上讲,1555美元区域对于黄金至关重要,如果能突破这一点,将会有很多看多黄金的人进入市场。届时,黄金的价格可能要高得多,并可能测试1600美元(的点位)。休格还表示美元的强势或将对黄金价格起到支撑作用。

债券方面,在美国发动空袭之后,投资者“用脚投票”,大量资金推高黄金价格的同时,也涌入了债市。德国国债和美国国债(通常被认为是最安全的资产)收益率急剧下降。高盛认为:“每当有重大事件在国际或国内引起恐慌时,利率就会走低。”

CIBC私人财富管理首席投资官David Donabedian表示,股市正处于自2013年以来的最佳年度涨幅中,投资者不应将新的地缘政治风险视为对这一长期牛市的重大威胁。

“我们对牛市的看法并没有改变。伊朗是必须注意的事情,但投资者不应反应过度。美国的通货膨胀率、货币政策立场和强劲的企业收益是经济强劲有力的标志。此外,即将签署的中美贸易协议,也是股市的重大利好。”

对A股有何影响?

那么中东局势紧张、美伊冲突升级,反映到A股上,会对哪些板块形成影响呢?

上周五,A股石油板块明显受到国际油价的刺激,在大盘整体下跌的情况下整个板块逆势大涨2.39%。其中,中曼石油涨停、国际实业大涨7.77%、石化油服、上海石化大涨超6%;贝肯能源、潜能恒信涨超5%。

同样黄金股表现也可圈可点,基本与国际黄金价格涨势保持一致。上周五黄金板块也少有的几个亮色,金洲慈航大涨9.78%、荣华实业涨超7%、黄金龙头股山东黄金也大涨近6%。

另一个不容忽视的板块是军工。从历史经验来看,每次全球出现地缘政治事件,军工股都会有所表现。这次也不例外,上周五军工股中,洪都航空涨停,天和防务大涨9%,高德红外、康拓红外均涨超6%;中兵红箭、航天通信涨超5%。

从短期来看,军工股受到地区军事冲突的刺激而大涨,从中长期来看,军工板块也有望迎来机会。