好事将近?人民币暴涨400点,创5个月新高!外资开年狂涌224亿
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好事将近?人民币暴涨400点,创5个月新高!外资开年狂涌224亿

2020年01月07日 19:25:08
来源:证券时报

原标题:好事将近?人民币单日暴涨400点,创5个月新高!外资开年4天狂涌224亿,连这笔21万亿资产也超预期

又有“好事”发生?

1月7日,在岸人民币对美元汇率升破6.94关口,日内涨逾400点,创下5个月来新高。

值得注意的是,在人民币创下近期新高的同时,外资持续保持涌入A股。今日,北向资金再度净流入45.04亿元,而在开年4个交易日中,北向资金未曾出现净流出,4天累计净流入223.7亿元。

1月7日,国家外汇管理局公布的2019年外汇储备数据显示,中国外汇储备规模为31079亿美元,较年初上升352亿美元,涨幅1.1%。

外汇储备稳住3万亿美元,人民币稳住7重要关口。此举对于日渐成为中国金融市场最重要参与者的外资,意义非凡。而在日前北京举行的全国外汇管理工作会议上,关于2020年外汇管理工作任务重点工作之一,就是防范跨境资本流动风险,维护国际收支基本平衡,维护国家经济金融安全。

飙升400点,人民币汇率再创5个月新高

1月7日,人民币对美元即期汇率大幅攀升,一度飙升逾400点,再度刷新2019年8月2日以来的5个月新高。

2020年1月7日18时11分,人民币对美元即期汇率报6.9337,较前一个交易日大幅飙升411个基点,创下了2019年8月2日的五个月新高。盘中,人民币最低报价在6.9279。

同日,在离岸人民币市场上,人民币对美元即期汇率也在大幅飙升,报在在6.9388,涨幅稍逊在岸人民币报价。

当前,人民币汇率预期平稳。2019年8月初,人民币兑美元汇率开启一段贬值之旅,但9月后触底回升,2019年四季度升破7元关口,汇率预期趋稳,缓解了外资投资人民币资产的顾虑。北上资金在1月份以来,持续流入,成为推动A股上升的重要动力。

稳住3万亿美元,外汇储备2019年增加352亿美元

1月7日,国家外汇管理局公布,截至2019年12月末,我国外汇储备规模为31079亿美元(折合人民币21.56万亿),较11月上升123亿美元,升幅0.4%;较年初上升352亿美元,涨幅1.1%。

国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示,2019年12月,我国外汇市场供求延续基本平衡格局。受全球贸易局势、主要国家央行货币政策立场、英国大选等因素影响,国际金融市场上美元指数、主要国家债券价格有所下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用,外汇储备规模小幅上升。

2019年全年,面对风险挑战明显上升的复杂局面,我国主要宏观经济指标保持在合理区间,经济增长保持韧性,增长动力持续转换。在此基础上,我国外汇市场运行保持总体稳定,国际收支呈现基本平衡格局,外汇储备规模稳中有升。

王春英表示,往前看,全球政治经济不确定因素依然较多,国际金融市场波动性可能加大。但我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变,并将坚持以供给侧结构性改革为主线,以改革开放为动力,推动高质量发展,保持经济运行在合理区间,这将为外汇储备规模总体稳定提供支撑。

外债总额首次突破2万美元,外资成债市最大机构投资者

然而,值得关注的是,在外汇储备稳定在3万亿美元上方时,国内全口径外债规模也在2019年三季度首次突破2万亿关口,再次刷新历史新高。而第四季度外债数据仍然没有公布。

2019年12月27日,国家外汇局公布了全口径外债情况统计表数据。根据这份表格来看,截止到2019年9月末,中国外债总额头寸首次突破2万亿美元,达到20325亿美元。对比2018年末的外债总额头寸19652亿美元,外债规模攀升了673亿美元。

数据显示,2019年的外债增长主力仍然是债务证券余额的增长,在2019年前9个月中,外债证券余额上升了193亿美元,相比2018年增加904亿美元相比,外资流入资金明显减少。但是,与2014年末相比,债务证券余额在外债余额中的占比从8%升至当前的25%,占比达四分之一。

所谓债务证券,很大部分是外资购买的人民币债券,自2018年金融开放后,外资增持人民币债券大幅度增加,因此也会反映在全口径外债数据上。简单说,如果说外债可以理解为资金的净流入,外债增加说明我国借到钱的规模。

根据中央结算公司1月3日公布的2019年报告来看,2019年全年,境外机构投资者债券托管量增加近3700亿元,增量超过境内保险机构和证券公司,而且从绝对规模看,境外机构投资者目前在中央结算公司托管的债券规模达到2.2万亿人民币以上,已超过保险机构、信用社和证券公司。境外机构在中国债券市场的影响力不断扩大。

北上资金同比飙升20%,外资成为股市新驱动力

在外资成为中国债券市场最大机构投资者的同时,外资在股票市场上也成为最大的增量资金来源之一。

据wind统计,2019年全年北上资金净流入3517.43亿元,创下历史新高,同比增加19.55%。而2016年-2019年,北上资金年度净流入金额依次为606.79亿元、1997.38亿元、2942.18亿元、3517.43亿元。而自沪深港通开通以来,累计净流入金额突破万亿元。

统计数据显示,相比海外成熟的股市,目前A股市场正处在开放的初期阶段,外资持股比例还非常低,在3%左右,美股的外资持股比例在15%左右,韩国和日本在35%以上。

2019年北上资金净流入创历史新高主要得益于两点:首先,我国对外开放进程加速推进,外资限制逐步放开,QFII投资额度限制取消,为外资流入营造了良好的投资环境;其次,明晟指数、富时罗素指数、标普道琼斯指数三大国际指数公司对于A股的纳入与扩容工作加速推进。

数据显示, 截至2019年9月底,境外机构和个人持有国内股票总规模达1.77万亿,就已非常接近公募基金(持股)和保险(持有股票十基金)的规模。并且,外资已成为A股行业轮动的新驱动力量,尤其表现在消费股和科技龙头走势的影响上。数据显示,目前两市共1433只个股被外资持有。从行业来看,外资最新持股占比最高的行业分别为日常消费、可选消费、医疗保健、房地产、电信服务。

2020年外汇管理重点工作,防范外部冲击风险

在外资日益成为中国资本市场重要参与者的同时,对于外资资金波动带来的外部冲击风险,也在引起高度重视。在日前北京举行的全国外汇管理工作会议上,关于2020年外汇管理工作任务时,重点工作之一就是防范跨境资本流动风险,维护国际收支基本平衡,维护国家经济金融安全。

会议部署了2020年外汇管理五大重点工作:

一是进一步把全面从严治党引向深入,把党的领导落实到外汇管理领域各方面各环节。把加强党的政治建设摆在首位,强化创新理论武装,认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,巩固深化主题教育成果,建设忠诚干净担当的高素质专业化干部队伍,切实落实“两个责任”,建设让党中央放心、让人民群众满意的模范机关。

二是适应国家治理体系治理能力现代化要求,不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,维护国际收支基本平衡。宏观审慎管理旨在维护外汇市场基本稳定,防范系统性金融风险。微观监管立足对外汇市场各类主体及其交易行为实施真实性审核、行为监管和微观审慎监管,维护外汇市场秩序。

三是深化外汇领域改革开放,服务全面开放新格局。认真落实国务院常务会审议通过的12项便利化措施。稳妥有序推进资本项目开放,支持金融市场互联互通和双向开放,促进贸易投资自由化便利化和高质量发展。支持贸易新业态,推进跨境金融区块链服务平台建设。深化“放管服”改革,支持自贸试验区、海南自由贸易港、粤港澳大湾区等外汇管理改革先行先试。建设开放的、有竞争力的外汇市场。

四是防范外部冲击风险,维护国家经济金融安全。深入分析外部冲击对我国贸易投资、国际收支结构、跨境资本流动的影响,丰富政策工具箱。引导企业树立“财务中性”理念。完善外汇批发市场法律法规,建立健全外汇批发市场非现场监管和现场检查工作机制。严厉打击外汇领域违法违规行为,保持执法标准跨周期的一致性、稳定性和可预期性,维护外汇市场秩序。推进“数字外管”和“安全外管”建设。

五是完善中国特色外汇储备经营管理,提升运营管理现代化水平。 稳妥审慎推进多元化运用,服务共建“一带一路”高质量发展,保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。

在五项重点工作中,第二项维护国际收支基本平衡和第四项防范外部冲击风险,维护国家经济金融安全,引起高度关注。外管局还强调,要特别深入分析外部冲击对我国贸易投资、国际收支结构、跨境资本流动的影响,丰富政策工具箱。