可转债大涨“临停”频现 500亿新券浮出水面

可转债大涨“临停”频现 500亿新券浮出水面

2020年01月08日 07:07:47
来源:中国证券报

新年伊始,可转债市场热闹非凡。1月7日晚间,民生银行发布公告称,中国银保监会同意公司发行不超过500亿元可转债。当日上市的两只可转债因涨幅过高双双遭遇临时停牌;中证转债指数实现“六连涨”,收盘价创逾四年新高;上周完成网上申购的璞泰转债,也创出十万分之八的超低中签率。

“巨无霸”新年初露面

1月7日,民生银行发布公告称,公司发行不超过500亿元A股可转换公司债券获银保监会批准。“巨无霸”转债再度浮现。

2019年,浦发银行500亿元可转债完成发行并成功上市,成为国内市场上迄今为止发行规模最大的可转债。2018年12月,交通银行600亿元可转债获批,但2019年中获得延期,目前仍按而不发,若2020年能成功发出,规模将超越浦发银行成为第一。

历年百亿元级可转债几乎都由银行发行,由于可转债转股后可以计入核心一级资本,故而受到追捧。2019年有4只银行转债发行,分别是平银转债、中信转债、苏银转债、浦发转债,规模分别为260亿元、400亿元、200亿元和500亿元,“秒杀”一众非银企业。

民生银行也在上述公告中表示,这笔可转债在转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。

2019年,银行“花式补血”,资本补充工具运用自如。Wind数据显示,2019年商业银行共发行5955亿元二级资本债,创历史新高。作为银行回血“新工具”的永续债发行规模也达到5696亿元。不过,核心一级资本还得靠股权融资补充。对于上市银行来说,相比定增目前发行可转债受限更少,且流程较为便捷,加上逐步转股、渐近摊薄股权的特性,也让原股东更易接受。

一二级市场热度不减

目前,民生银行发行可转债还需向其他相关监管机构办理申请手续,但若能于近期完成审批、发行,或能赶上不错的时间窗口。

新年伊始,可转债热度不减。1月7日,金牌转债和明阳转债上市首日开盘涨超20%,被上交所临时停牌。上午10时后,金牌转债和明阳转债交易恢复,当日收盘价分别为122.5元、123.55元,涨幅分别为22.5%、23.55%。

金牌、明阳转债是2020年第二波因涨幅过大“遭遇”临时停牌的可转债。2020年上市的第一只转债是鹰19转债,1月3日上市,开盘涨超20%被临时停牌,上市首日上涨22.34%。

2019年底至今,可转债一级市场申购依旧火爆,频现“万一”中签率。截至1月7日,2020年以来共有四只转债完成网上申购,中签率仍维持在“万几”级别。

二级市场上因涨幅过大的“临停”频现,中证转债指数也不断创下新高。Wind数据显示,1月7日超七成可转债收涨,中证转债指数上涨0.23%报355.37点,续创2015年8月11日以来收盘新高。