IPO日报:南凌科技IPO募资用于买房,公牛集团关联交易被质疑

IPO日报:南凌科技IPO募资用于买房,公牛集团关联交易被质疑

2020年01月14日 15:01:49
来源:凤凰网财经

【IPO观察】

生物科技企业2019年密集上市 走势分化后能否诞生行业巨头?

2019年的医药行业冰火两重天,既出现相关企业因集中采购政策影响而股价大跌,也有行业巨头恒瑞医药全年股价涨幅近一倍,总市值一度突破4000亿元。错综复杂的行业环境下,其中有一条细流慢慢集聚后变得越发清晰,那就是生物科技企业的密集上市。可以说,这些新兴势力正逐渐成为我国医药行业的一股重要力量。

从这些生物科技企业上市后的表现来看,呈现出较为明显的两极分化特征。以香港市场2019年新上市的8家生物科技企业为例,上市首日涨跌互现,半数上涨半数下跌。但随着时间推移,截至2019年底,只有康希诺生物和康宁杰瑞制药这两家仍然录得上涨,其余全部下跌,部分甚至出现跌幅过半。

【A股IPO】

南凌科技IPO:超亿元募资用于买房,上市前突击分红4000万元

募资4.2亿,办公场地用掉1.18亿。主做增值电信服务的南凌科技股份有限公司(以下简称“南凌科技”,A19438.SZ)吹响了迈向创业板的号角。但是南凌科技抛出的募资运用却是财大气粗,近三成的资金被计划投资到超万平米的办公场地,项目新增劳动岗位平均工资甚至超过部分高管。

在上市申报前的一年内,南凌科技还连续进行了2次现金分红,另外在报告期初南凌科技青黄不接的艰苦时期,实控人还曾占用公司超千万现金。IPO募资一趟下来,南凌科技计划使用1.18亿元将自有房产面积急速扩张20倍,将成为妥妥的有房大户。

南海农商银行更新IPO招股说明书 贷款分类的准确性方面有所整改

去年11月,证监会就广东南海农村商业银行股份有限公司(以下简称南海农商行)IPO申请文件作出反馈意见,对南海农商银行共提出52项问询,整个反馈意见长达万余文字。近期,南海农商行对IPO招股说明书做出更新,新增451页至1067页,对证监会反馈意见作出说明。

此前,监管多次指出该行贷款分类准确性方面存在问题,包括逾期贷款分类不准确、个别贷款没有及时调整为不良贷款等问题。南海农商行称,报告期内,该行严格按照监管部门检查整改的要求,积极落实各项整改措施,持续健全能够覆盖各项业务流程和主要风险点的有效内部控制制度。

净利率垫底、研发能力不足 亿田股份IPO烦忧曝光

股权高度集中的亿田股份申请上市,但面对市场饱和,产能过剩的竞争格局,这一次资本市场能否为夫妻店敞开大门?近日,浙江亿田智能厨电股份有限公司(下称“亿田股份”)更新了招股书,距登陆创业板更近了一步。亿田股份是一家生产集成灶的厨电企业,来自浙江。公司前身是亿田有限,成立于2003年,由孙伟勇、陈月华及麦海湛共同出资成立。

获利空间的差异,一定程度上反映了企业供应链整合能力、管理能力以及主销产品定价能力等问题,招股说明书显示亿田股份的产品定价在4000元左右,相对低端,并无议价能力。与同行业其他公司相比,亿田股份似乎完全处于劣势,并没有什么核心竞争力。

公牛集团IPO迷雾:关联交易被质疑 专利诉讼引麻烦

近日,“公牛插座”终于过会了,公牛集团股份有限公司(简称:公牛集团)的主营业务是以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售,主要包括转换器、墙壁开关插座、LED照明、数码配件等电源连接和用电延伸性产品,广泛应用于家庭、办公等用电场合。

阅读公牛集团招股说明可以了解到,该公司关联交易错综复杂,在庞大的家族企业关系中,与公牛集团保持业务往来的关联公司包括上游的供货方和下游的经销商,总共63家。这些关联公司仅在2018年一年就与公牛集团发生了超5亿元的关联交易。

此前多次被传IPO上市的农夫山泉涉嫌“毁林取水” ?

据多家媒体报道,农夫山泉(福建武夷山)饮用水有限公司因在武夷山市新建年产100万吨饮用天然水生产线建设项目时未按环评要求施工,违规擅自开挖便道毁坏林木,近日被武夷山市森林公安立案查处。农夫山泉(福建武夷山)饮用水有限公司为农夫山泉股份有限公司的全资子公司。农夫山泉官网显示,产品的生产过程都在水源地完成。

1月11日晚,网络上出现“疑似农夫山泉夜毁武夷山国家公园林区”的帖子,其中指出,“疑似农夫山泉(福建省武夷山)饮用水有限公司,未经国家公园管理局审批,在武夷山国家公园内使用大型器械不合规施工,破坏公园植被,影响十分恶劣。”

【科创板IPO】

天能股份闯关科创板背后:“家族式”关联交易引关注

中国动力电池第一股——天能动力正在逐步推动旗下子公司—天能股份赴A股上市。这家年销售额超350亿元的公司在招股书中展现出了亮眼的业绩,不过与业绩共同被呈现的还有围绕公司大量的关联交易。俗话说“大树底下好乘凉”,依附着天能股份这棵大树,部分关联方仅从天能股份处每年获得了采购金额少则千万,多则上亿,而这其中不乏一些是天能股份实际控人张天任的近亲持股的企业。

天眼查显示,长兴长顺目前仅有两个专利信息,申请公示日期均为2016年8月,专利名称分别为塑料拉丝切碎装置和一种新型蓄电池塑壳,但两款专利却均处于失效状态,失效原因为未缴年费专利权终止。若长兴长顺果真只有两款专利且均处于失效状态下,其为天能股份提供的塑壳的质量好坏将打上问号。

【港股IPO】

井喷! 港股本周18只新股排队上市

截至1月13日,1月以来已有4只新股上市,仍在招股、待上市的新股共计19只。而2019年1月港股新股上市数量为11只。阿里巴巴重返港股市场,或将带动更多中概股回流港股上市;加上市场预期低估值的港股在今年会有不错表现,也将有利于企业上市融资。

不过,此前上市的4只新股首日表现均不尽如人意,其中有3只在上市首日就跌破发行价。并且与2019年大部分港股新股一样,上述4只新股中,有3只是以招股价区间下限定价。由于同期招股的新股数量较多,摊薄了市场资金,造成部分新股认购反应较差。加上部分新股业务及前景一般,只能随之调整发行价。

【全球IPO】

蛋壳公寓本周赴美IPO:四年时间疯狂扩张,负债率高达100%

继青客公寓 (NASDAQ:QK)之后,蛋壳 (NYSE:DNK)本周五也要在美股挂牌上市了。蛋壳上周更新了招股书,发行价为14.5美元到16.5美元,拟发售1060万股ADS,每股ADS代表10股A类普通股。按照上限计划,此次IPO将最多筹集2.01亿美元资金。

蛋壳一心抢占市场份额——以高价从房东手中抢夺房源,再以较低的价格向租户出租。在2017年、2018年和2019年前9个月,蛋壳的经营现金流分别为负1.15亿元、11.64亿元和16.29亿元。从现在长租公寓的竞争激烈程度来看,蛋壳要实现盈利遥遥无期。而且,如果要维持这种扩张速度,蛋壳需要大量的资金来“输血”。截至2019年9月30日,蛋壳公寓持有现金1.73亿元,总资产76.74亿元,总负债76.61亿元,资产负债率高达99.8%。

造车4年,负债9亿!特斯拉逼着理想汽车IPO?

据路透社最新消息,理想汽车在美国已经申请了IPO,计划筹资至少5亿美元,最早将于2020年上半年上市。此前也传出不少关于理想汽车海外上市的消息,C轮融资后曾有媒体报道理想汽车在搭建离岸架构筹备海外上市。日前,江苏省国资委官网挂出的一则《北京车和家信息技术有限公司0.91%的股权转让公告》,有业内人士指出,国资背景投资方此时退出应是为理想汽车海外上市做准备。

理想汽车似乎一直在试图避开与特斯拉的竞争,独辟蹊径。从技术上看,增程式电动车最大的优势就是燃油发电可进一步弥补电池续航的不足,兼顾纯电动车的动力性能以及解决纯电动车的续航短板,但它比纯电版更重,也导致提速变慢、行驶电耗明显增加等问题。

58到家欲赴美IPO 抢占家政服务业蓝海市场

作为国内领先的互联网家庭生活服务平台——58到家集团(简称“58到家”),近日传闻将赴美IPO,寻求最多20亿美元的估值。对此,58集团相关人士回应记者称,“不予置评。”58到家正接近完成一笔pre-IPO轮融资,一旦完成该轮融资,58到家将计划为赴美IPO做准备,届时会寻求15亿美元至20亿美元的估值。

2018年全年,58到家的营收和毛利都在增长,亏损还在持续。据悉,58到家的亏损主要源自于公司庞大的销售和市场支出,其2018年整体销售费用达到11.26亿人民币,人工成本也达到了5.11亿人民币。高成本的支出,这意味着58到家短期内很难扭转亏损。