麦格理：首予金山软件(03888)“跑赢大市”评级 目标价32港元

研究 麦格理：首予金山软件(03888)“跑赢大市”评级 目标价32港元 2020年1月15日 14:17:12 智通财经网

智通财经APP获悉，麦格理发布报告称，首予金山软件(03888)“跑赢大市”评级，目标价32港元，此相当综合方式作估值，相当预测今年市盈率33倍，估计旗下云业务及办公室软件业务今年可出现强劲增长，主要受益于公司市场领先地位及客户快速适应所致，该股目前股价较每股资产净值折让高达51%。

该行预计，金山软件旗下云业务可成未来主要推动力，相关业务于2019年至2022年收入复合增长率达53%，相信可受惠于视频及游戏云、内地政府及企业需求所支持。该行估计，金山软件旗下办公室软件业务于2019年至2022年收入复合增长率达45%。

该行表示，金山软件未来将迎来三个催化剂，首先是3月份将公布业绩、第二是受政策所支持，第三季是预计公司旗下金山云于今年第二季潜在分拆上市，有助提升金山软件的每股资产净值预测。该行预计，金山软件于2020年及2021年每股盈利预测各为0.56及0.85元人民币。