背靠量化投资 尊嘉证券营造互联网券商新格局 ——专访尊嘉证券国际方炜

在方炜看来，互联网券商关注的是如何通过fintech技术达到更快捷的效率、为客户带来更好的体验感以及更多的大数据支持，同时将一些传统线下业务通过在线提供给客户, 这与传统券商存在着极大的反差。

现实生活之中，每个人都会有情绪化的时候，每个人也都会有贪婪的天性。可以说，身处资本市场之中，人不可能不犯错。如何降低甚至规避由此带来的投资风险，量化交易应运而生。

一般而言，量化投资将人的投资思想规则化、变量化、模型化，形成一整套完整、可量化的操作思路，这套操作思路可以用历史数据加以分析验证，在交易的执行阶段可以选择使用计算机自动执行。

值得注意的是，与当今众多互联网券商不同，尊嘉证券国际有限公司（以下简称尊嘉证券）便是由量化投资起家。据公开资料显示，2008年，尊嘉的创始团队进入到量化投资领域，是中国第一批做量化投资的基金。

那么，量化投资对于开展互联网券商将带来哪些影响？出身于传统券商的他，又是如何管理一家互联网券商？近期，尊嘉证券国际有限公司方炜接受了凤凰网港股的独家专访。

量化投资背景 重金打造交易系统

尊嘉证券是香港证监会认可的持牌法团（中央编号：BJJ179） ，获香港证监会颁发第1/2/4/5类受规管活动牌照 ，为尊嘉金融控股有限公司（以下简称尊嘉金融）旗下全资控股子公司。

与众多互联网券商不同，尊嘉证券以量化投资起家。核心创始团队成员在量化对冲管理及股票基金管理领域有近20年的从业经验。

被问及这一经历对于公司开展互联网券商业务有何影响时，方炜表示，作为一家有着量化投资背景的券商，尊嘉的优势就是更加了解量化交易和高频交易机构客户的投资需求和痛点。比如：对系统交易速度的要求；对订单执行质量的要求以及对交易成本的关注。可以说，尊嘉能够切身体会客户的需求，故此也能够真正的为他们提供一个相对满意的报价和服务。

不过，方炜也表示，为满足上述技术要求，尊嘉投入了重金打造自身交易系统和硬件设施。据悉，尊嘉曾于2019年9月的早些时候完成了1.2亿港元（1500万美元）的增资。此轮增资资金将主要用于美国洛杉矶和香港子公司的日常营运。与此同时，尊嘉还将在产品研发上加大投入，从用户体验出发持续优化产品与服务。

未来胜出的互联网券商就那么几家

被问及由传统券商转移至互联网券商的最深感受时，方炜坦言，二者反差极大。与传统券商不同，互联网券商更多关注的是用互联网的思维来考虑如何去开展券商业务？与此同时，还要考虑如何通过FinTech技术提升现有的券商业务为客户带来更好的体验感、更快捷的效率以及更多的大数据支持和通过技术创新将一些券商业务通过在线实现。

不过，曾就职于传统券商的方炜感觉到，互联网券商的发展也并非没有缺陷。他直言道，互联网券商主要短板和最大的风险点就是合规性。技術的創新並不意味著可以規避風險, 然而，多年传统券商的从业经历，让方炜能够较好的把控互联网券商的经营风险合规。

在方炜看来，运作一家互联网券商的关键还是在于能够真正做到知己知彼。概括而言，就是要了解自己公司的基因和特点。根据自己的特点找到最精准的目标客户，要有自己的特色，切勿人云亦云，否则很难在竞争中脱颖而出。

对于互联网券商未来的展望，方炜坚定的认为，鉴于现在互联网券商越来越多，而这个赛道也越来越拥挤。未来能够真正胜出的，其实也就是有限的几家。

永久零佣金交易

近年来，随着赴港赴美的企业数目逐渐提升，打新业务也是各家互联网券商的必争之地。据公开资料显示，2019年香港以募集总额3155亿港元在全球IPO蝉联第一，连续七年跻身全球三甲。融资额增加10%，全年共有184家企业首发上市。

值得关注的是，尊嘉金融是一家领先的FinTech公司，以数据和技术双轮驱动，追求客户极致体验为愿景，构建了涵盖美国、香港和A股(中华通)三大证券市场的一站式综合交易平台。为全球用户，尤其是华人用户，提供“永久零佣金”、“打新零手续费”。尤其是尊嘉研制的“两分钟急速开户”，让投资者体验到互联网与券商的完美结合。

谈及对于打新投资者的建议，方炜表示，相对而言，美港股打新针对于二级市场买卖获利来说风险可控，而且投资收益也能够及时变现，所以是一个不错的选择。

不过，由于投资者需要时刻关注新股发行的市场气氛和对股票整体的认购表现，所以某些数据上的支持极为重要。据方炜介绍，尊嘉证券为此专门开发了针对新股认购大数据分析系统。这对于客户进行投资决策具有极大的帮助。

借助全面清算牌照开拓美国本土业务

除港股业务外，尊嘉也推出了美股业务。值得注意的是，继拿到华人券商在美第一张全面清算牌照后，尊嘉根据业务发展的需要在2019年，先后拿到了纽交所（NYSE、NYSE-Arca、NYSE-American），Nasdaq交易所、Cboe交易所(Cboe-BYX、Cboe-BZX、Cboe-EDGA、Cboe-EDGX)以及IEX交易所的会员资格，资质的完善意味着尊嘉未来的商业版图将进一步扩张，不仅自身业务能够实现多元发展，投资者通过尊嘉也可进行更加多样化的投资。

为进一步提高交易速度，并为专业交易者提供co-location服务，尊嘉在美国交易撮合重镇的NYx机房，购置了一大批先进的服务器，我们是第一家香港本地金融机构在美国的“交易心脏”建立交易服务基础设施，目前已经完成了部署，正在紧张的测试之中，预期很快，将会对外开放并提供服务，届时，所有尊嘉的客户交易速度都会再上一个台阶。

被问及在美国的下一步业务扩展计划时，方炜表示，尊嘉在美国的业务拓展计划，是希望利用公司的全面清算牌照，能够为美国当地本土的券商提供更多的交易上手和清算服务，同时能够进一步拓展我们的产品和服务。真正在未来能够提供更多，更全面的服务。

对于计划于2019年第四季度上线的全新的美版App，方炜表示，主要是针对美国本土投资者的需求，做一些本土化的优化，大的功能没有特别改变。

结语：

据公开资料显示，尊嘉自2009年开始探索以技术和数据为核心的资产管理业务；然而传统证券行业高昂的交易佣金，始终是业务发展中的巨大阻碍。故此，在2015年公司决心自建一个零佣金的基础交易平台，以期促进行业变革并让所有交易用户都能从中受益。然而，无论是传统券商还是互联网券商，在方炜看来，都需要精细完善的产品作为支撑。

免责声明：文章观点仅代表作者本人，不代表凤凰网港股立场。若内容涉及投资建议，仅供参考不作为投资依据。凤凰网港股不承担由此引起的任何损失或损害。投资有风险，入市需谨慎。