入股传闻发酵 大众为何选择国轩高科

入股传闻发酵 大众为何选择国轩高科

2020年01月21日 00:38:35
来源:北京商报

继丰田合资比亚迪后,大众汽车也开始谋求捆绑中国动力电池生产企业。1月20日,针对“大众汽车将收购中国电池制造商国轩高科20%的股份”的消息,国轩高科以澄清公告的形式首次正面回应。虽然国轩高科方面表示“双方并未签署任何协议”,但承认双方正在就合作进行探讨。业内人士表示,作为洽购者,大众汽车在向宁德时代采购电池的同时,如果再选择与国轩高科合作,既可为电池稳定供应上一道双保险,又有利于控制造车成本。

探讨合作

1月20日,国轩高科发布澄清公告称,公司正在与大众汽车就未来可能开展的技术、产品、资本等方面的战略合作进行探讨;双方尚未就具体合作方式、内容、价格等具体方面形成一致意见,亦未就相关合作事项签署或达成任何实质性的有约束力的协议、承诺或其他安排;上述事项存在重大不确定性。

近日有报道称,在未来数周内,大众汽车计划通过折扣私募股权配售方式,收购国轩高科20%股份。目前,国轩高科市值约为28亿美元,如果大众汽车计划收购国轩高科20%股权,预计需要花费5.6亿美元。

针对大众汽车将收购国轩高科20%股份的消息,北京商报记者联系大众汽车(中国)相关负责人,但截至记者发稿,尚未获得回复。

国轩高科为一家中国动力电池生产企业,国内市场份额仅次于宁德时代和比亚迪。中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示,2019年我国动力电池装车量累计62.2GWh,其中宁德时代装车量31.46GWh,排名第一;比亚迪装车量10.75GWh,排名第二;国轩高科3.43GWh,排名第三。

关于大众汽车入股国轩高科的传闻由来已久。早在2019年8月便有报道称,大众集团为在中国汽车市场获得关键技术,正探索对中国零部件供应商进行潜在投资,并考虑入股或者同中国电池企业建立合资公司。据了解,大众汽车考虑可能合作的目标之一便包括国轩高科。

转型需求

事实上,大众汽车入股国轩高科的消息备受关注,与前者对动力电池的巨大需求不无关系。

2017年9月,大众集团方面表示,到2025年,为保证电动汽车运营产线,需要超过150 GWh的锂电池产量。大众集团方面预计,这将为电池行业提供500亿欧元的合作订单。

对动力电池巨大需求的背后,则是大众汽车的电动化转型战略。根据计划,2020-2024年,大众集团将在电动化、数字化、混动化三个领域共投资600亿欧元,其中330亿欧元投入电动化。2029年前,大众汽车将会推出75款纯电动产品,其中基于MEB平台的纯电动汽车销量将达2000万辆。

在大众汽车转型战略中,中国市场的作用举足轻重。大众汽车中国执行副总裁刘云峰表示,在中国市场,大众汽车计划到2025年共推出30款新能源汽车,实现新能源汽车占整体产品组合至少35%的比例。同时,2025年,新能源汽车销量达到150万辆。

为实现更多新能源车型产销量,大众汽车对动力电池的需求自然不断增加。目前,宁德时代已经进入大众汽车全球供应链,并成为MEB电动车项目平台在中国市场唯一的动力电池供应商。据了解,一汽-大众和上汽大众旗下插电混合动力车型与纯电动车型应用的均为宁德时代产品。

双重保险

针对大众汽车在与宁德时代合作后为何又与国轩高科接触,汽车行业分析师钟师表示,多一个选择,多一份安全。一般而言,整车汽车都会储备2-3家供应商,一方面能提高动力电池供应稳定性,另一方面也有助于降低采购成本。

值得注意的是,从市场份额角度看,在宁德时代之外,大众汽车的首选合作伙伴应该是行业排名第二的比亚迪。然而,比亚迪不仅是一家动力电池生产企业,也是一家整车生产企业,比亚迪部分车型与大众汽车存在竞争关系,例如比亚迪唐DM与大众途观L PHEV。在比亚迪之后,市场份额排名第三的动力电池生产企业便为国轩高科。

值得一提的是,与比亚迪相比,大众汽车和国轩高科渊源更深。2017年底,大众汽车与江淮汽车组建合资公司——江淮大众,该公司主营新能源汽车业务。据了解,国轩高科一直是江淮新能源汽车的重要动力电池供应商,国轩高科方面也曾表示,“公司一直与大众汽车保持沟通与交流,公司将力争进入世界一流整车品牌供应链”。

“近水楼台先得月。”钟师表示,虽然目前还不知道大众汽车接触国轩高科是否与江淮大众有关,但江淮大众、江淮汽车、国轩高科均位于安徽合肥,从产业配套角度看,通过江淮大众,大众汽车与国轩高科合作起来将更方便,而且由于合作会拉动地方经济,地方政府对大众汽车、江淮汽车、国轩高科之间的合作应该也会给予支持。

押注铁锂

与主攻三元锂电池的宁德时代不同,国轩高科一直聚焦磷酸铁锂电池。资料显示,作为两种技术路线,三元锂电池在能量密度、低温适应性等方面的表现优于磷酸铁锂电池,但磷酸铁锂电池在成本、安全性方面则优于三元锂电池。

作为新能源汽车的重要零部件,动力电池的能量密度决定电动汽车的续航里程,也直接影响电动汽车能获得多少财政补贴。此前,在补贴红利期,三元锂电池在与磷酸铁锂电池的较量中获得绝对优势。据统计,2018年三元锂电池销量占国内动力电池总销量的55.4%。

但是,随着新能源汽车补贴持续退坡,磷酸铁锂电池迎来 “翻身”机会。乘用车市场信息联席会秘书长崔东树认为,新能源汽车补贴退坡,使各新能源车企逐渐转变经营方向,在部分车型上放弃追求更高能量密度的电池,改用相对更廉价的磷酸铁锂电池以降低成本。

数据显示,2019年磷酸铁锂电池电芯的市场报价已降至0.7元/Wh以下,三元电池电芯的报价则在0.9元/Wh左右徘徊。在能量密度方面,据了解,国轩高科已完成磷酸铁锂单体能量密度190Wh/kg的产品升级,配套的乘用车系统能量密度为140Wh/kg,能满足新能源汽车400公里以上的续航里程。根据国轩高科规划,2020年将会把磷酸铁锂单体电芯能量密度提高至200Wh/kg。

不过,即便选择磷酸铁锂电池,也并不意味大众汽车会放弃三元锂电池。钟师表示,作为一家大型车企,大众汽车的产品阵容庞大,从高端到低端车型均有布局。综合成本、性能等因素考虑,大众汽车应该会为不同类别的电动汽车产品选择不同的动力电池供应商。