动手！近90亿北向资金逆势净流入这些股票表现抢眼
“在过去70多年历史上发生的40次股市大跌中，即使其中39次我提前预测到，而且在大跌前卖掉了所有的股票，我最后也会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾，股价最终也涨回来了，而且涨得更高。”
——彼得·林奇
春节假期期间，全球市场波动明显，A股节后首个交易日迎来补跌。截至2月3日上午收盘，三大股指全线调整，其中，上证指数下跌8.13%。
来源：Wind
盘面显现三大特征
虽然3日上午指数回调幅度较大，但盘面上不乏亮点，呈现出三大特征。
特征一：医药股表现强势
2月3日上午部分表现活跃医药股
来源：Wind
梳理发现，这些医药股大致可分为口罩等防护设备、医疗设备、病毒检测试剂、抗病毒药物等几类。
对于医药行业的投资机会，中信建投表示，短期看，与疫情相关的投资主线顺序为：诊断、治疗性器械及药品、药店和互联网医疗等。长期看，行业格局变化势不可挡，与2019年相比，2020年医药投资不变的是继续深化产业思维，破旧立新，精选优势赛道。看好创新药、CXO、仿制药产业链上游、疫苗、医疗器械、医疗信息化、连锁医疗及药房等赛道。
特征二：特斯拉、在线教育等主题活跃
除了医药股表现强势外，特斯拉产业链个股表现也可圈可点，其中，宁德时代上涨5.38%。
宁德时代近期走势图
来源：Wind
此外，在线教育、云办公、网络游戏等主题表现也相对活跃，世纪天鸿、电魂网络等个股表现抢眼。
部分表现强势在线教育概念股
来源：通达信
特征三：资金入场抄底
在抄底资金中，北向资金表现坚决，上午开盘6分钟，就大幅净流入A股近30亿元，截至上午收盘，累计净流入近90亿元。
来源：东方财富网站
此外，不少开盘跌停的科技龙头股开始涌现大额买单。比如，闻泰科技、立讯精密、兆易创新、信维通信等。
闻泰科技盘中资金买入图
立讯精密盘中资金买入图
来源：通达信
“长牛”根基变了吗
你对未来越有信心，对现在越有耐心！
今日上午A股走势，既在预期之内（外围补跌压力），也在预期之外（个股跌停数超预期）。那么，自去年12月启动的反弹行情，是否就此终结？
首先，今日下跌已释放假期期间市场对疫情的关注和担心。
因此，有分析指出，疫情只会带来股市阶段性的下跌，疫情一旦缓和，股市也会快速反弹。况且从上证指数周线看，市场已进入“捡便宜货”的阶段。短期风险事件引发的下跌，从中长期来看就是一个“黄金坑”。
其次，再来看支撑A股的“长牛”逻辑是否因此发生变化。对于本轮A股长牛逻辑，市场总结出不少因素，概括来看可以分为两类：
有机构认为，经济转型、改革开放、制度建设是资本市场长期向好的三大核心逻辑。具体看，首先，经济转型已经成为新的关键词，在经济转型的过程中，行业龙头的护城河越来越宽。从长期来看，消费升级和科技创新将成为引领中国经济转型升级的两驾马车，这也是近几年外资买入最多的两大方向。其次，中国正坚定不移地加大改革开放。最后，中国的经济和资本市场的制度正在进一步完善。
而在兴业证券看来，短期即使一波三折，但中长期在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置的“四重奏”，权益时代“长牛”趋势仍未变。
总的来看，国泰君安证券指出，此次疫情对经济和企业影响有限，不宜盲目夸大。
首先，全球历史经验来看，传染性疾病所带来的疫情的影响往往集中在短期，不会形成持久影响力。
其次，从逻辑看，疫情对于上市公司的影响在于盈利的后移而非盈利的消失。从股票市场来说，疫情带来的影响是上市公司现金流曲线的阶段性后移，但总体上未显著改变现金流曲线的特征。因此，按照现金流贴现模型测算，股价受到的影响幅度是有限的，且总体不会影响中长期的趋势。
第三，从全球资产配置来看，当前，全球经济复苏预期逐渐稳固，美国经济筑底迹象明显，欧洲经济复苏信号突出，全球央行货币政策温和，全球风险偏好和盈利预期大幅改善。美元指数回落与新兴市场资金流入已从预期走向现实，A股性价比较高，趋势向好，在这一过程中的收益可期。
第四，从市场不确定性的消退来看，此次上下一心、众志成城，信息公开及时、疫情控制力度有效，这些都将显著降低市场的不确定性溢价。
科技股主线不动摇
去年12月大盘反弹以来，科技股表现强势，“长牛”主线地位愈发深入人心，此番大盘调整，对科技主线有何影响？
对此，东吴证券策略研究指出，后市重点关注两点：其一，未来1-2周，市场消化疫情利空，科技作为前期热点板块，在短线资金行为影响下，或面临调整压力，此阶段，医药及部分必须消费品种或体现一定的阶段性相对收益；其二，若疫情拐点出现，市场开始修复性行情，参考非典经验，预计科技继续大幅跑赢，换言之，科技板块的修复性上涨将更为显著。
平安证券认为，高景气的新兴行业仍将维持相对强势，科技产业的中期主线更具确定性。2003年非典时期的历史经验表明，疫情对市场的影响限于短期，中长期行情仍受基本面主导。一方面，政策的逆周期调节力度或将有所加强，“降息”降准的预期再度升温，后续经济或将受益于逆周期政策的发力再度企稳；另一方面，创业板业绩预告显示，2019年年报创业板盈利或将改善，其中电子行业实现高速增长，高景气的新兴行业仍将维持相对强势。
