券商年内IPO承销额同比涨257% 14家券商“第一桶金”已到手

北京商报讯（记者 孟凡霞 马嫡）开年便受到疫情“侵扰”项目进度的券商投行，在2020年能否延续去年的靓丽成绩成为市场关心的话题。北京商报记者根据Wind数据统计，截至2月9日，今年券商IPO承销规模达到473.84亿元，同比增长257.48%。疫情防控期间，券商IPO承销发行工作仍在积极推进，上周有5家券商承销项目顺利完成首发募资。分析人士预计，疫情影响下的投行项目延迟仅影响业绩兑现时间，2020年投行业务收入仍有望同比增长20%。

从目前的券商IPO承销收入上看，Wind数据显示，2020年以来，截至2月9日，券商已有10.57亿元IPO承销费“入袋”，同比增长46.22%，有14家券商率先揽入“第一桶金”，且全部收入超过2000万元，中金公司承销收入居首，达1.96亿元，国金证券和光大证券位列其后，目前IPO承销收入均超过1亿元。

IPO承销规模方面，截至2月9日，今年以来，券商完成IPO承销规模已达473.84亿元，同比增长257.48%。中信建投证券承销规模市场份额占据了58.26%，达到276.06亿元，暂居券商IPO承销金额之首，其次是中金公司、国金证券，募集资金分别为51.79亿元、39.5亿元。

券商IPO承销取得“开门红”与今年监管层稳步推行新股常态化发行密切相关。从开年首月证监会审核IPO企业情况上看，Wind数据显示，今年1月证监会共审核了34家企业IPO申请，其中有32家成功过会，通过率达94.12%。

眼下正处于疫情防控的关键时期，多家券商在接受北京商报记者采访时坦言，疫情对投行正在执行中的项目会产生一定影响，尤其是会推延现场检查环节。对于目前项目如何推进，北京商报记者了解到，疫情防控期间，券商纷纷启动各项业务应急预案并表示，已经完成现场工作的项目公司会加快推进，以确保项目顺利发行。

北京商报记者从兴业证券处获悉，疫情防控期间，2月3日至2月5日，兴业证券保荐承销的福建企业—福州瑞芯微电子股份有限公司上交所主板IPO项目和福建赛特新材股份有限公司科创板IPO项目顺利完成发行工作，合计募集资金8.89亿元。另据Wind数据显示，按上市日期来看，2月以来，国金证券、光大证券、民生证券、中信证券、兴业证券5家券商的首发承销项目顺利完成了募资。

那么，当前投行项目进度的不确定性对券商整体会有何影响？天风证券非银金融行业分析师罗钻辉表示，预计投行项目延迟仅影响业绩兑现时间，对券商业务开展并无直接影响。罗钻辉认为，科创板持续扩容，创业板改革推进，新三板改革、再融资、并购重组等政策均已于2019年落地，2020年将成为股权融资大年，投行业务收入有望同比增长20%至662亿，“投行+PE”模式有望明确体现业绩贡献。

在罗钻辉看来，券商股估值有望提升，目前证券板块估值低于历史中位数，具备吸引力。“目前证券行业平均估值1.9x PB（市净率），大型券商估值在1.1-1.7x PB之间，2012年至今行业历史估值的中位数为2.4x PB。”