参与“复工行情”的资金玩嗨了 A股这一板块资金涌入最多

全国复工政策频出的情况下，A股本周“复工行情”已率先开拔！

图片来源：图虫创意

新冠肺炎疫情下，企业复工复产已迫不及待，配套政策也持续推出。 2月16日海关总署出台10条措施，支持外贸企业抓紧复工生产，促进外贸稳增长。

根据各地政府公布的复工时间，目前除湖北地区外，大部分地区都已陆续开始复工。 天风证券指出，由于不同行业的工作方式不同，复工的节奏有很大差异。 机构认为，随着大部分城市开始进入复工阶段，制造业相关的行情在上周有所启动，建材、钢铁、煤炭等周期行业将有望持续表现。

各地加紧复工复产

“我们现在产能只恢复到平时的大约30%，下一步要视情况再做决定。” 位于宝安区福海街道的莱尔德电子材料（深圳）有限公司安全总监侯波接受采访时表示。 除了正常上班的400多人，莱尔德公司还有400多名特殊的员工，因为春节期间离开过深圳，为确保安全，莱尔德公司选择不让这些员工住进园区，而是在外面包下了500个酒店房间，并为他们配送一日三餐。 莱尔德只是疫情冲击下，众多逐步复工企业的“冰山一角”。

 国资委15日召开建筑施工类中央企业复工复产工作视频会议。会议提到，目前96家中央企业所属2万余户主要生产型子企业（不包括商贸、金融、地产等类别的企业，建筑施工企业按建设项目单独统计）复工率达到81.6%。建筑施工类企业受到用工、材料、交通等因素影响，复工复产率还有一定提升空间。

 除了央企外地方企业也在加紧复工复产。 江苏方面，2月10日起江苏精准有序推进复工复产后，规模以上工业企业复工率已经过半。 辽宁方面，截至2月13日24时辽宁已有4262户规模以上工业企业恢复开工，复工率达到57.7%，达到往年同期水平的68.2%。 广东方面，制造业大市佛山已复工工业和商贸流通领域企业1.2万多家，累计复工人数超60万人，其中规模以上企业开工率近50%。 据了解，目前掣肘企业复产复工的主要因素是人流、物流和防疫装备。

 根据交通运输部的数据，到春节结束的2月18日，有1.6亿人口返程返岗，同时由于跨省大巴停运等因素，会影响农民工返城。 物流层面，主要快递企业已经复工，但是到2月中旬才有40%左右的复工率，疫情仍对交通、仓储、快递等物流相关行业产生影响。 防疫装备方面，当前政策要求现场复工的企业要为员工提供口罩等基础的防疫装备，国家发改委披露还有25%的口罩企业没有复工，掣肘因素是用工和原料等因素。

保障措施助推复工复产

为推动企业尽快复工复产，各地政府部门动作不断。 莱尔德所在的深圳为例，深圳国资委在全力做好疫情防控的同时，分类有序推动市属国有企业复工复产，其中，优先支持水电气、米袋子、菜篮子、公共交通等民生保障企业全部复工。

另外， 深圳市国资国企减免租金已超10亿元，支持民营企业发展。 为切实帮助企业用工招工稳工，福州市人社局下发了《关于全力做好我市企业复工复产用工服务的通知》。 凡是被福建省、福州市工信部门认定为口罩、防护服等疫情防控、医用物资及配套材料生产企业，自行招聘或由企业老员工“以工引工”招聘急需生产人员，就业满三个月的，按招聘劳动力人数每人2000元标准给予企业招聘补助。

国家部委也动作不断。 针对外贸企业，2月16日海关总署出台10条措施，支持外贸企业抓紧复工生产，促进外贸稳增长。 10条措施包括： 加大支持力度，缓解企业经营困难。 简化企业注册登记或备案手续，对企业注册信息发生变更的，除企业名称需要通过网上提交变更申请外，其他注册信息暂无需申请变更，待疫情结束后再行办理相关手续。 及时帮助企业，特别是中小微企业解决进出口中遇到的问题。 指导企业规范管理，减少进出口报关差错，避免发生程序性违规。

2月15日国新办记者会上，一行两会一局同时表态，全力支持企业复工复产。

具体来看，央行表示，开设支付清算绿色通道，确保资金及时划拨到账。 下一步将进一步加快推进移动支付领域工作。 银保监会表示，推进各保险机构对感染新冠肺炎或者受疫情影响受损的出险理赔客户简化流程、提高效率，应赔尽赔快赔。 证监会表示，优先支持疫情严重地区和抗击疫情相关企业融资； 及时启动监管“绿色通道”。 

外汇局表示，疫情的影响是暂时的，有限的，未来我国国际收支仍有基础、有条件延续基本平衡格局。 上市公司作为复产主力之一，也获得监管层格外关注。 上交所2月16日指出，加强上市公司风险排摸。 第一时间组织力量摸排上市公司复工复产情况，了解疫情对上市公司生产经营的影响，了解未能复工复产的原因和面临的实际困难。

 根据掌握的实际情况进行深入分析，针对上市公司主要面临的复工难、物流不畅、资金流等压力，有针对性地研究提出相关解决建议方案。 同时，严密关注二级市场波动对上市公司的影响，对濒临退市公司的风险因素予以重点关注，对疫情防控概念股炒作等类型化问题进行密切跟踪，对股票质押等可能影响市场整体运行的风险进行排查。

资金大量参与“复工行情”

回到A股市场，上周以来受政策鼓励有条件地区和企业复工复产的消息刺激，房地产、建筑建材、工程机械等基建类股票上周表现不俗。 长城证券指出，随着大部分城市开始进入复工阶段，制造业相关的行情上周已有所启动，建材、钢铁、煤炭等周期行业将有望持续表现

具体来看，从申万一级行业观察，上周有色行业累计涨幅10.46%，高居各行业之首，建筑材料、农林牧渔、房地产、电子、采掘涨幅紧随其后。 资金流向上，wind数据显示，上周有色行业获主力资金净流入14.63亿元，高居各行业之首。紧随其后为房地产净流入8.76亿元、建筑材料8.75亿元。 上周有色行业涨幅显著，方正证券调研指出，目前有色行业整体基本上已经复工，部分地区未复工的也是按照当地政府要求推迟，海外工厂都是正常运行。

有色金属板块近期走势图

广发证券指出，紫金矿业、洛阳钼业、山东黄金等大型矿业公司基本以实现全面复工，华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业等大部分加工企业也基本已经复工。 疫情对有色行业供给端和需求端都有一定影响，供给端目前受影响有限，尤其是矿业公司的矿山基本处于人口稀少的区域；需求端主要取决于下游的开工进度，如果下游能够快速复工，则需求端整体影响有限。

建筑材料上周涨幅达8.63%，仅次于有色。广发证券指出，目前大部分建材企业已复工。 另外投资者需要密切关注疫情控制进程；如果疫情控制得好，大部分地区能逐步复工，对很多建材企业整体影响相对有限。 值得注意的是，这次疫情，对一季度甚至上半年的经济、就业会产生一定程度的负面影响，有较大概率会推动财政和货币政策在防控形势好转后的扩张性，去年下半年启动的基建稳增长依然会大力推进，甚至有可能进一步加码。 上周房地产行业累计涨幅达7.51%。

 据了解，目前大部分房企的总部办公在上周和本周已经已经恢复，基本以远程为主，但是房地产复工主要看售楼处和工地的情况。 方正证券指出，目前工地开工主要受制于地方政府和房协的政策规定，每个城市的可复工时间不同，多数省份公布的时间是10号，杭州20号、郑州合肥3月、黑龙江4月中后旬。 总体来看，3月开始基本差不多恢复。 房协之前发文要求停止售楼处和中介活动，恢复时间待定。 广发证券认为，房地产受疫情影响较为中性，若疫情在2月份之内得到控制，全年规模受影响较小。