银邦股份10天暴涨46%!监管逼问真相,三大热点占比实不足2%
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银邦股份10天暴涨46%!监管逼问真相,三大热点占比实不足2%

2020年02月24日 15:56:35
来源:投资时报

银邦股份一周里连续沾边特斯拉、华为、疫情防控等三大市场热点概念,股价在10个交易日中累计上涨45.57%。如此“神”操作遭监管问询后逼出的真相竟然是,三大热点业务收入占比实则不到2%

《投资时报》研究员 李浥尘

一周时间里,连续沾边特斯拉、华为、疫情防控等三大市场热点概念。股价由此一改颓势,持续大涨,10个交易日中累计涨幅高达45.57%。

银邦金属复合材料股份有限公司(下称银邦股份,300337.SZ)最近的一波操作,再现通过投资者交流平台自曝热点、股价暴涨“事迹”——该公司似乎遗忘了约一年前的2019年3月,曾因主动蹭科创板热点最终被监管函警示。

2月18日晚间,深交所下发关注函,要求银邦股份说清楚与特斯拉、华为的合作关系,说明相关疫情防控产品的情况,并提出多项质疑,如是否主动迎合市场热点、炒作公司股价?

两天后的关注函回复,道出了相关“真相”。

《投资时报》研究员注意到,银邦股份在2月20日深交所关注函回复中称, 2019年公司间接向特斯拉供货金额约3000万元;通过直接或间接方式向华为销售金额为670.61万元;目前理论上对于新型冠状病毒的杀灭应有效果的FYXD02E烟雾消毒车尚无订单。

这意味着,即便将三大热点营收叠加,与银邦股份2018年营收相比,占比也仅为1.91%。

查询最新业绩预告,《投资时报》研究员进一步了解到,银邦股份2019年预计实现净利润1100万元至1600万元;2018年净利润为亏损7507.92万元,而2019年前三季度净利润亏损6773.07万元。

根据公告,2019年能扭亏为盈避免股票戴帽“*ST”的主要原因是,银邦股份在2019年12月的最后关头,紧急处置了一项长期股权投资。

连蹭三大热点

引发银邦股份此次蹭热点的质疑,开始于2月12日。当日,银邦股份在深交所互动易投资者平台表示,公司属于特斯拉的二级供应商,已同上海特斯拉主要热交换系统供应商建立紧密合作关系。此举与2019年3月手法一致:通过互动易平台向外披露信息,而非公司公告。

2月17日,银邦股份又在互动易平台表示,公司是华为等电子产品企业的间接供应商,同时,公司在大部分新能源车项目中均为A点或独家供应商。

同日,银邦股份发布《关于对外捐赠支持新型冠状病毒肺炎疫情防控的公告》,表示孙公司黎阳天翔生产FYXD02E大面积烟雾消毒车,消毒车释放大面积烟雾消毒剂可长时间连续(产生)消毒烟幕,大幅提升室外开放环境的大规模消杀效率。

一周时间里,银邦股份不断释放的信息快速沾边特斯拉、华为、疫情防控等热点概念,二级市场股价表现也配合得极为到位。

Wind数据显示,多重概念光环加持之下,银邦股份2月10日至21日(共计10个交易日),股价累计涨幅达到45.57%,期间有4个交易日涨停。

企查查显示,银邦股份主营新型金属材料的研发、生产,主要产品为铝热传输材料及多金属复合材料、轻质防护材料、国防装备等。

针对银邦股份通过互动平台等连续披露与市场热点相关信息的行为,2月18日收盘后,深交所向银邦股份下发关注函,要求其核实并说明相关问题。

《投资时报》研究员注意到,在两天后的回复公告中,银邦股份披露,作为材料供应商,公司不直接与整车制造企业发生业务往来,多为向汽车一级供应商供货,或由一级供应商指定向部分冲压、制管企业供货,再经由一级供应商向整车企业提供完整零部件。公司客户中法雷奥(Valeo)、浙江三花汽车零部件有限公司、Onegene、Koshan等均为一级供应商,故公司为二级供应商。2019年银邦股份间接向特斯拉供货金额约3000万元,占公司全年营业收入比率很小,对全年业绩影响也较小。

对于与华为合作情况,银邦股份表示,公司从2017年始与华为、小米电子企业开展合作,为其研发材料解决方案,并曾为华为Nova2 Plus魔镜版批量提供后盖材料。公司与华为的合作方式为,首先向华为直接供应材料样品进行验证测试,通过验证后公司向华为一级供应商提供材料,由其加工成零部件后向华为供应。从2017年至今,虽然公司向华为供货金额一直不大,但双方始终保持紧密合作,不断合作开发各种金属新材料。2019年全年,公司通过直接或间接方式向华为的销售金额为670.61万元。

银邦股份坦称,当前,公司新能源汽车材料和消费电子材料业务所形成的收入规模占全年收入比重均较小,对2019年业绩影响不大。同时,公司当前在手项目/合同金额大部分需多年履行完毕,分拆到未来每一年后对于当年收入和利润影响也较小。此外,由于以上订单/合同金额为根据整车厂提供的产量预测数据进行计算,鉴于新能源车行业未来发展的不确定性,以上项目需求均存在不确定性。

在与疫情防控相关情况说明中,银邦股份称,FYXD02E烟雾消毒车理论上对于新型冠状病毒的杀灭应有效果。但目前,FYXD02E烟雾消毒车尚无订单,对公司全年业绩影响不确定。

数据显示,银邦股份2018年营收为19.28亿元,以此数据作为对比,2019年该公司间接向特斯拉供货金额占2018年的营收比例仅1.56%;向华为的销售额占比更小,仅0.35%。由于“目前FYXD02E烟雾消毒车尚无订单”,所谓疫情防控的收入,为零。这意味着,眼下三大热点的贡献度合计占2018年营收的比例为1.91%,不到2%。

有意思的是,尽管数据上难以提供有力证据避开蹭热点的嫌疑,但在回复公告中,银邦股份否认了相关质疑,该公司强调,公司互动易回复不存在主动迎合市场热点、炒作公司股价的情形。

蹭科创板热点收监管函

事实上,这已不是银邦股份第一次在互动易平台上主动释放信息蹭市场热点。2019年3月,银邦股份蹭科创板热点误导投资者,股价连续涨停亦曾一度引监管关注,最终被监管函警示。

时间回溯至约一年前。

2019年3月14日,投资者在互动易平台询问银邦股份是否有投资哈尔滨新光光电。3月20日上午10点11分,公司回复称未投资新光光电,但正在探讨参股公司飞而康快速制造科技有限责任公司(下称飞而康快速)在科创板上市的可能性。

投资者提问并未涉及飞而康快速,但银邦股份却在交易时间段回复时主动提及市场热点,直接引发股价异动,盘中随即应声直线拉升至涨停。

应监管要求,银邦股份也意识到此前的回复不妥,2019年3月20日晚间披露了《澄清公告》,表述进行了更改:“公司没有投资哈尔滨新光光电,此外公司持有飞而康快速45%股权,不是其控股股东,对于飞而康快速是否会于近期申报科创板,公司尚未与飞而康快速其他股东进行磋商,也没有具体推进计划。”没有与其他股东进行磋商,也没有具体推进计划,为何称“正在探讨在科创板上市的可能性”?

此番更新回复并没有影响投资者的热情,第二天(3月21日)银邦股份股价继续涨停。

深交所3月21日晚间对银邦股份下发关注函,要求其说明是否存在主动迎合市场热点、炒作股价的意图。

企查查显示,银邦股份参股公司飞而康快速成立于2012年8月,主要业务为3D打印、粉末制造、热等静压,银邦股份持股45%。

在不少机构投资者看来,银邦股份的回复,明显有蹭科创板热点的嫌疑。因为就对投资者的回复来说,只需要回复上半句就已足够,即“公司没有投资哈尔滨新光光电”,但该公司却画蛇添足地表示“正在探讨参股子公司飞而康快速科创板上市的可能性”,这就明显是在蹭科创板热点了。

4月2日,深交所向银邦股份下发监管函。深交所指出,银邦股份通过互动易披露相关信息的行为违反了《创业板股票上市规则(2018年11月修订)》2.15条规定,要求公司董事会及时整改,杜绝上述问题的再次发生。

《创业板股票上市规则(2018年11月修订)》2.15条规定要求:上市公司及相关信息披露义务人在其他公共媒体发布重大信息的时间不得先于指定媒体,在指定媒体公告之前不得以新闻发布或者答记者问等任何其他方式透露、泄漏未公开重大信息。

银邦股份过去一年的股价走势

数据来源:Wind

出售资产扭亏为盈

有意思的是,为了保住2019年全年盈利,避免因为连续两年净利亏损而被戴帽“*ST”,银邦股份不得不出售蹭上科创板热点、寄予厚望的参股公司飞而康快速的部分股权。

2019年12月6日晚间,银邦股份公告称,拟以1.26亿元向关联方无锡产业发展集团有限公司,转让飞而康快速22.85%的股权。转让后,公司持有飞而康快速19%的股权。银邦股份表示,此次关联交易有助于公司改善现金流,不会导致公司合并报表范围发生变化,会产生投资收益,对2019年度经营业绩产生正向影响。

仅过24天后,2019年12月30日,银邦股份即公告称,飞而康快速工商变更完成,无锡产业发展集团有限公司成为飞而康快速控股股东——赶在最后时点,将此笔出售资产的投资收益纳入2019年业绩中。

业绩数据显示,近年来,银邦股份业绩表现平平,难言乐观。2016年、2017年,银邦股份净利润分别730.66万元、783.73万元,勉强维持盈利状态。

2018年银邦股份实现营收19.28亿元,同比下降3.05%,净利润亏损7507.92万元,同比下降1057.97%;此份年披露后,银邦股份接连收到两份深交所关于年报的问询函,主要关于净利润为负的原因以及其旗下子公司59%毛利率有无可持续性,其余涉及货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、存货、固定资产、在建工程、非流动资产等多个会计科目。

2019年银邦股份依旧在亏损中徘徊。三季报显示,银邦股份2019年前三季度实现营收13.85亿元,同比下降5.20%,净利润亏损6773.07万元,同比下降415.93%。银邦股份1月17日晚公布2019年业绩预告,预计净利润1100万元至1600万元。

三季度亏损近7000万元,全年业绩却一举扭亏为盈,对此缘由,银邦股份称,因为报告期内处置长期股权投资产生的投资收益;公司加大市场开拓力度,产品出货量同比有所增加,全年营业收入同比有所上升;全年成本控制优化,产品毛利率有所上升。

值得一提的是,包含前述投资收益在内,报告期内公司预计非经常性损益对净利润的影响金额约9400万元。

将此数据与预计全年盈利1100万元至1600万元,以及前三季度净利润亏损6773.07万元的数据进行对比明显可见,赶在2019年12月30日完成出售飞而康快速22.85%的股权,拿到1.26亿元对2019年的业绩数据至关重要。