重磅利好!数万亿项目已启动,股票逆势狂飙
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重磅利好!数万亿项目已启动,股票逆势狂飙

2020年02月27日 13:59:07
来源:中国基金报

原标题:重磅利好!数万亿项目已启动,股票逆势狂飙!

随着全国各地陆续启动复工,基建项目投资也按下了“加速键”。

近期,中央多部委陆续推出政策、加速推动重大项目开工建设、加快项目审批速度,鼓励新投资项目利落地。同时,北京、福建、河南、云南、江苏等多地发布2020重大项目投资计划清单基建投资则是重要部分。据不完全统计,目前总投资额已经超11万亿。

而从金融支持方面看,LPR降息、专项债规模扩大、1月社融好转,投向基建比例明显提升,也为新的基建项目带去充分流动性。而在A股市场,基建股也呈现逆市狂飙态势,水泥、建材等板块连续两日涨幅居前。

不少人认为,2020年可能将迎来基建大年。恒大研究院首席经济学家任泽平提出,“对冲疫情和经济下行,其实最简单有效的办法还是基建。”更有机构预测,全年基建增速将明显回升,预计增速或达8%以上。

多部委积极推进基建

交通、能源项目加快开工复工

稳增长目标当前,万亿基建项目再被撬动起来,

早在2月8日,国家发改委办公厅发布《关于积极应对疫情创新做好招投标工作保障经济平稳运行的通知》,要求全面推行在线投标、开标,推动重点项目尽快开工,加快项目审批。

据发改委1月召开的月度新闻发布会上披露,2020年,将聚焦产业升级、脱贫攻坚、基础设施、民生保障等关键领域和薄弱环节,扎实推进落实补短板、稳投资各项重点任务。发改委具体部署了五方面的重点工作,包括着力抓好储备项目,着力推进项目实施,着力用好专项债券,着力深化相关改革,着力激发民间投资。

从各类复工项目看,交通基建投资落地速度最为迅速。2月22日,交通运输部新闻发言人吴春耕在国务院联防联控机制新闻发布会中披露了近期交通基建的复工情况。

据介绍,截止到2月17日,除了疫情比较严重的湖北省以及因气候原因暂不具备复工条件的西北、东北9个省区以外,全国其他21个省(区、市)总投资超过10亿元的公路、水路的重点工程项目复工率达到了15%。铁路在建项目复工率达到36%,民航在建项目复工率达到15%,预计到2月底3月初将实现较大范围的复工。

2月24日,国家发改委基础司组织召开系统视频会议,部署加快推动重大交通项目开工复工各项工作,要求优先保障“十三五”规划内、脱贫攻坚、服务国家重大战略以及提前实施“十四五”规划等重大铁路、公路、水运、机场项目开工复工,要做好用工、材料设备、土地、资金、用能等开工复工要素保障。

交通基建是基础设施建设中的重要组成部分,按照1月召开的2020年全国交通运输工作会议披露的信息显示,2020年,交通运输将完成铁路投资8000亿元,公路水路投资1.8万亿元,民航投资900亿元。按照这一数据计算,2020年全国铁路、公路水路、民航的投资总额将会达到近2.7万亿。

此外,全国能源项目也在加快推进复工开工。“在全力做好能源供应的同时,近期国家能源局深入分析疫情对能源的影响,督促一些重大能源项目加快复工开工。”国家能源局煤炭司司长鲁俊岭说。

数据显示,目前中央企业所属煤矿的产能复产率超过95%。同时,督促指导煤矿、电厂供需双方加强沟通衔接,建立全国电厂每天采购、消耗、存煤台账,协调解决煤矿企业复工复产困难。截至2月22日,全国全国在产煤矿产能31.7亿吨,产能复产率达到76.5%。

多地发布基建投资清单

总投资额已超11万亿

从全国各地情况看,基建项目的复产复工以及投资已然是“热火朝天”。

据悉,北京市重点工程计划覆盖基础设施、民生改善、高精尖产业三大领域,涉及300个项目,计划完成投资约2523亿元,建安投资约1253亿元。

日前,河南省重点项目建设网发布2020年980个重点项目,总投资3.3万亿元,其中2020年计划完成投资8372亿元,项目数量、总投资额、年度计划投资额分别较2019年增加7.7%、6.5%、5.5%,助力全面建成小康社会和“十三五”规划顺利收官。

2月23日云南省召开新闻发布会指出,云南省在实施“四个一百”重点项目和“补短板、增动力”省级重点前期项目计划的基础上,提出实施基础设施“双十”重大工程。总投资约3.6万亿元,其中在建项目投资金额1.6万亿,新建项目投资金额2万亿;在建单个项目总投资不低于200亿元,新开工单个项目总投资不低于500亿元。

据山东省发改委消息,截至2月10日,山东省重点项目已开复工262个,省级项目49个,市、县项目213个。

近日,山东省还印发《贯彻落实〈中共中央、国务院关于建立更加有效的区域协调发展新机制的意见〉的实施方案》,提出重大项目“任务清单”。交通建设方面为推进鲁南高铁等10个铁路项目建设,开工建设济郑高铁等5个高铁项目,推进临沂等4个机场改扩建项目建设。

福建一大批公路铁路项目也已开工,福建省省长唐登杰此前表示,2020年福建省重点项目1567个,总投资3.84万亿元,其中在建项目1257个、总投资2.97万亿元、年度计划投资5005亿元。

据悉,北京、山东、福建、河南、云南、江苏等多地发布2020重大项目投资计划清单基建投资则是重要部分。据不完全统计,近上述列举的五省一市重点项目总投资额已经超11万亿。

5G、物流项目加速建设

新基建项目或成今年亮点

值得注意的是,除了传统基建领域项目,5G通信网络建设、物流体系升级改造建设等“新基建”项目也成为今年的发展重点。

工信部2月22日召开电话会议强调,基础电信企业要及时评估疫情影响,制定和优化5G网络建设计划,加快5G特别是独立组网建设步伐,切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。

根据运营商目前部署目标显示,中国移动2020年底5G基站数达到30万个的目标不变,中国联通和中国电信将力争前三季度提前完成全年25万座基站的建设目标。

国家发展改革委秘书长丛亮近日在国务院联防联控机制新闻发布会上曾表示,疫情暴露出我们在社会治理、公共卫生设施、应急能力建设、物资储备体系等领域还存在一些短板弱项。短板就是下一步投资增长潜力所在,就是发展空间所在。

国新未来科学技术研究院执行院长徐光瑞表示,今年的基建投资重点将更加注重补短板,特别是在疫情过后,以5G、人工智能、工业互联网、物联网等为代表的“新基建”将会得到加速发展,远程医疗、移动医疗终端、智能制造、冷链物流、智慧轨道交通、电子商务、在线教育、车联网等领域的潜力将会在“新基建”的保障下得到更加充分的释放。

流动性资金充裕

专项债助力基建项目投资

为了弥补基建投资的资金不足问题,今年国家对基建投资的资金支持也逐步加码。

日前,财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元,其中一般债务限额5580亿元、专项债务限额2900亿元。加上2019年11月提前下达的专项债务额度1万亿元,共提前下达2020年新增地方政府债务限额1.848万亿元。

2020年1月,新增专项债的发行规模创下了2015年来的月度发行历史最高水平,达到7148亿元,同比增长5.1倍;占提前下达额度比重为55%,较去年同期加快了38个百分点。开年专项债的大规模发行也成为了1月社融数据的最重要支撑项之一。

据机构分析,专项债资金用于项目资本金的规模将有利于撬动基建投资。按照规定,专项债作资本金的规模可占每个省专项债规模的20%左右。若专项债用于资本金的规模高达2000亿至3000亿元,那么按照15%~20%的资本金比例计算,可撬动约1万亿至2万亿元规模的基建项目。

广发证券宏观研究指出,专项债投向是捕捉投资动向的重要参考数据之一。1月专项债主要投向领域有交通运输、社会事业、产业园、生态环保、市政建设等,基建占比高达69%。截至23日,2月专项债投向基建占比进一步提高至75%,其中投向新型基建的比例有所上升。

华泰证券研究表示,预计专项债额度 2020 年增幅会继续扩大,预计 2020 年新增专项债限额能达到 30000 亿元。

国君建筑韩其成团队指出,LPR降息、1月社融信贷好转、新增专项债已陆续拨付且投向基建比例明显提升,将修复基建资金来源,看好Q2起基建增速提升;且未来存在可能的货币政策上降息降准、财政政策上上调专项债额度、上调赤字率、发行特别国债等或加码,看好基建趋势行情。

据分析,目前累计发行新增专项债超7000亿元,投向基建比例超65%(2019年不足三成)。新增专项债望继续向基建倾斜,叠加LPR下行预期利好基建提速。

瑞银投资银行的亚洲经济研究主管、首席中国经济学家汪涛在接受公开采访时表示,2020年基建增速将明显高于2019年,也将成为“稳增长”一个重要的抓手。2020年会有更多地方专项债券被用作项目资本金,且地方平台的融资限制也可能小幅放松,这可以增加地方政府的隐性融资,有助于2020年基建投资实现6%~8%的增长。

A股基建股逆势狂飙

基建投资或成布局方向之一

在业内人士看来,基建投资项目加速落地,资本市场基建投资无疑也将成为今年可以关注的重点方向之一。

在A股市场,科技股暂时熄火,基建股却逆势狂飙。2月26日收盘,中信一级行业中,建筑板块以4.38%的涨幅居首,板块内等多只个股封板,中国交建大涨9.94%,中国电建大涨8.97%,中国铁建、中国建筑分别涨逾5%、4%,这四家“中”字头的基建公司堪称四“建”齐发。

延续昨日强势,今日早盘,A股基建股持续发力,盘中水泥股等题材迅速拉升,成为当天表现亮眼的板块之一。2月27日,在指数低开的情况下,水泥股、建材股等行业板块表现强势,相关基建题材涨幅居前。截至当日午盘收盘,建材指数大涨超2.84%,板块成交超160亿元。

有私募机构投资人士表示,成长股回调阶段,基建股无疑是防御性较好的板块。而在配合当前基建类政策的利好推动下,基建投资也有望成为今年重点布局的方向之一。

“基建投资的逻辑主要有三个方面,一是基建投资的投资拉动经济作用明显,同时弥补城市化发展阶段交通、医疗、通信等基础设施板块的短缺;二是当前专项债发行等货币政策倾斜基建投资,金融支持力度较大;三是基建板块整体市盈率并不高,龙头股估值相对偏低,属于具有较高安全垫的板块。”上述投资人士分析称。

恒大集团首席经济学家任泽平表示,对冲疫情和经济下行,其实最简单有效的办法还是基建,有助于稳增长、稳就业,提升中国经济竞争力。

“对人口流入的城市群和区域中心城市进行适当超前的大规模基础设施建设,加大投资乘数效应。大规模基建可对冲经济下行压力,有助于稳增长、稳就业,而且当前大宗商品价格和融资成本低,现在搞成本低。”任泽平表示。

据任泽平分析,2019年中国城镇化率为60.6%,而发达国家平均约80%,中国还有很大空间,但城镇化的人口将更多聚集到城市群。我们预测,到2030年中国城镇化率达71%时,新增2亿城镇人口的80%将集中在19个城市群,60%将在长三角、粤港澳、京津冀等7个城市群,未来上述地区的轨道交通、城际铁路、教育、医疗等基础设施将面临严重短缺。