科技主题基金申报热引关注 监管出手规范材料上报

科技主题基金申报热引关注 监管出手规范材料上报

2020年03月02日 20:45:41
来源:北京商报

3月首个交易日,A股三大股指迎接开门红,涨幅均超过3%,短期下行的科技板块再度迎来上涨。在今年以来多数科技类基金明显上涨的行情催化下,基金公司申报主题产品同样提速,年内已超30只,科技ETF更遭资金疯狂“扫货”,也引发了市场对科技类基金营销发行方式的关注。3月2日,北京商报记者了解到,近日监管向部分基金公司下发窗口指导,要求补充论证材料,并针对申报内容进行规范。在业内人士看来,科技板块长期趋势不改,但投资者也需注意短期风险。

监管规范申报材料 要求补充论证提示风险

3月2日,有市场消息称,监管层于近日下发窗口指导,表示要暂缓科技类基金审批,并对申报材料要求补充论证。对此,北京商报记者采访多家公募基金内部人士了解到,暂缓审批为假,对申报材料补充论证为真。

“我们接到通知是,要对申报的产品补充材料进行论证,主要就是如何保护投资者以及怎样做营销之类的,暂缓受理或审批的通知的确没有收到”某大型基金公司内部人士如是说。

沪上一家中型基金公司产品部人士也表示,在上周收到了窗口指导,主要涉及科技主题基金的申报材料规范,还有要对风险提示进行备注。对于具体的细则,该人士猜测,“应该是给了一个大的导向,各家沟通细节可能不太一样”。

对于监管规范科技主题基金申报的原因,长量基金资深研究员王骅认为,主要是当前科技板块受市场热捧,主题基金扎推发行,且通常以过去一段时间的业绩表现为营销材料,可能会给投资者一定的误导。

北京一位市场分析人士也表示,自2019年下半年以来科技板块持续火热,多数基金公司也在抓紧布局相关主题产品,部分机构甚至申报了多只科技主题权益基金、ETF(交易型开放式指数基金)产品,在市场行情向上和多数产品火爆销售的背景下,资管机构若未能明确提示风险,甚至反而通过短期业绩诱导认购,也容易导致投资者忽视自身需求盲目跟投,产生亏损。

科技“热”持续 主题ETF年内份额增超百亿

正如上述分析人士所说,自2019年下半年以来,科技就成为热门板块,相关主题基金的亮眼业绩,也使得科技类产品成为年初至今投资者追捧的对象。

据东方财富Choice数据显示,2019年主动权益类基金业绩排行榜中,共有5只收益率翻倍的基金。从持仓情况看,截至2019年底,5只产品均重仓了多只科技板块龙头个股。而从2020年前2个月的表现来看,科技主题基金依旧占据年内收益排行榜的前列。

公开数据显示,截至2月底,银河创新成长混合以41.46%的净值增长率暂列主动权益类基金首位,万家经济新动能混合A/C和华润元大信息传媒科技混合也同样实现了40%以上的收益率。虽然上述产品的最新持仓比例暂无法得知,但从2019年末的情况看,重仓个股或仍以科技股为主。

与科技行情同样火热的还有科技主题ETF,年内多只产品实现份额净流入。东方财富Choice数据显示,今年以来,截至2月底,华夏中证5G通信主题ETF份额净流入98.4亿份。同时,国泰CES半导体行业ETF、华宝中证科技龙头ETF和国联安中证全指半导体产品与设备ETF也分别实现36.1亿份、30.26亿份和25.22亿份的份额净流入。另外,于今年1月成立的华夏国证半导体芯片ETF和广发国证半导体芯片ETF也在近一周迎来了39.62亿份和14.24亿份的净流入。

另外,基金公司申报科技主题基金的数量也在持续增多。据北京商报记者不完全统计,仅今年以来,就有超30只科技主题基金相继申报,若加上过往申报及获批待发的主题产品,则排队等待发行的科技主题基金更逾百只。

一位基金从业人员指出,从2019年下半年以来,5G技术落地,信息化和智能化的需求激增,以及科创板的开板等,都对科技板块的盈利预期有所强化,促使投资者通过工具属性较强的ETF产品来获取收益,另一方面,也推动基金公司加速布局相关主题的主动和被动产品。

值得一提的是,据同花顺数据显示,截至3月2日收盘,上证综指、深证成指和创业板指涨幅均超3%,分别达到3.15%、3.65%和3.08%。同日,通信设备、计算机应用、电子制造等科技板块涨幅超过4%,生益科技、斯达半导、深南电路齐涨停。不难看出,科技板块在上周的下调后再度抬升。

长期趋势不变 短期风险仍需关注

对于科技板块未来的长期走势,业内人士普遍表示看好。在王骅看来,科技板块是由供给和需求共同推动的,国家层面有软件、硬件层面自主可控的需求,产业层面上有将创造的新兴技术落地、继而转化成新需求的逻辑,所以在5G等国内拥有话语权的行业还有更多的供给以及背后的需求,未来三到五年,看好国产替代、制造升级、5G技术带动。

华夏基金数量投资部高级副总裁赵宗庭也指出,对于A股的科技股来说,绝对不是一个轮动的热点,而是长期趋势。短期可能会出现忽高忽低的现象,但是长期的走势毋庸置疑是向上的。赵宗庭认为,从目前的发展趋势、全球的景气度以及国家政策来看,信息技术类产业,包括半导体、芯片、5G、AI(人工智能)等都有较高的市场关注度。目前全球半导体产业正在加速向中国转移,中国半导体呈现更快的发展趋势,同时,中国在核心产业链中具备显著的发展潜力。

不过,投资者也应关注科技板块存在的短期风险。某私募基金研究部人士认为,当前市场结构性分化特征明显,资金往往会在一段时间内聚集到某几个板块,虽然科技行业未来发展前景较好,但是由于前期累计涨幅较大,短期存在比较明显的调整压力,因此短期或不太适合参与。

而对于科技类ETF的布局,赵宗庭建议,投资者应结合自身的风险承受能力谨慎考虑。他表示,指数回调时,可以适当加仓,但是不要盲目追涨。同时,作为一名理性投资者,应做好风险管理,达到预期收益后,可以适当减仓了结。后续出现回调之时,再以更低的价格买入,来降低整体的平均建仓成本。

北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳