高盛已经趁疫情抢先下手了!这些“新消费”股可能正是布局之时

高盛已经趁疫情抢先下手了!这些“新消费”股可能正是布局之时

2020年03月05日 18:42:17
来源:每日经济新闻

原标题:“喝酒吃肉买食品”,高盛已经趁疫情抢先下手了!恕在下直言:这些“新消费”股可能正是布局之时!

罕见的全面普涨:今天的A股实在是太给力了!

在昨夜美股暴涨超千点的刺激之下,今日两市高开高走,沪指涨近2%,突破了2月21日的盘中阶段性高点,向1月中旬创下的3127高点更近了一步。

盘面上,则是“权重搭台,题材唱戏”的一片繁荣景象,大金融类个股强力推升大盘,题材股也是一片活跃,再度形成普涨。

“每经牛眼”注意到,消费股再度成为市场的焦点,不仅涨幅居前,而且更迎来北向资金的抢筹,这一热闹氛围不禁让人回想起去年的“消费疯牛”盛况。在科技股遭到爆炒、面临疫情的市况下,消费股还能够复制去年的行情吗?

加拿大央行降息50基点 美股A50期指大涨

昨日晚间,又有一家央行“放水”了!

加拿大央行当地时间3月4日在渥太华宣布降息。基准利率即隔夜拆借利率由1.75%下调50个基点至1.25%。加央行表示,新型冠状病毒疫情已对加拿大和全球经济前景造成实质负面冲击,货币和财政当局正作出反应。

这是加拿大央行自2015年7月以来首度降息,且为2008年金融海啸以来最大降幅。这同时也是加央行自2018年10月以来首次调息。

道琼斯指数日K线图

受到此消息影响,美股继前一交易日大跌之后,昨日一路稳步上行强力反弹,最终,道琼斯指数暴涨1173.45点,涨幅4.53%,报27090.86点;标普500指数大涨126.75点,创下史上第二高涨额,涨幅4.22%,报3130.12点;纳斯达克综合指数收涨334.00点,涨额居历史第三位,涨幅3.85%,报9018.09点。

A50期指分时图

而A50期指今天的表现也非常暴力,分别在10:23左右和13点左右启动两波直线拉升,盘中涨幅最高超过3%,在日K线图上面也突破了2月19日创出阶段性高点,创出了1个半月的新高。

A50期指日K线图

消费股涨幅居前 北向资金抢筹

今日A股的走势,也与A50期指的分时走势及日K线图相当接近。以沪指为例,分时图上分别在10:23和11:16左右出现了两波明显的拉升:

沪指分时图

而在沪指日K线图上,也是突破了前期创下的阶段性高点。

沪指日K线图

在两市的行业涨幅排行榜中,“每经牛眼”注意到,近期被科技股暴涨掩盖了一部分光芒的消费股又有蠢蠢欲动的迹象。

两市行业板块涨幅排名

在行业板块之中,农牧饲渔、食品饮料、酿酒这些消费大牛出没的板块,今天的涨幅都在4%左右,其中的涨停个股数量分别为10只、8只和1只,涨幅超过5%的个股数量则分别为12只、13只和7只,一片繁荣景象。

两市概念板块涨幅排名

而从各概念板块来看,猪肉概念板块涨幅超过7%居首,鸡肉概念板块涨幅近6%居第三位,白酒和乳业板块涨幅也领先。

更重要的是,长期以来对消费股非常重视的北向资金,在2月21日出现连续净流出之后,今日净流入金额达到了48.11亿元,创出了自2月18日以来的新高。

图片来源:东方财富网

"喝酒吃肉买细分食品"

消费股的上涨,离不开背后的驱动力量。

以今天涨幅7.25%的猪肉概念板块为例,消息面上,日前,农发行印发《关于进一步加大生猪生产信贷支持力度的通知》(下称《通知》),进一步明确支持生猪产业发展的工作要求和差异化信贷政策,全力支持生猪产业尽快恢复生产。《通知》提出,农发行2020年全行生猪产业贷款新增100亿元以上,力争在6月底前完成全年任务,并对各省级分行任务完成情况进行考核。

此外,农业农村部今日表示,尽管受到新冠肺炎疫情冲击,各地都表示今年既定的任务目标不变,有信心实现全年生猪产能基本恢复到接近常年的水平。农业农村部畜牧兽医局局长杨振海则表示,在政策推动和市场拉动下,生猪生产已经连续恢复。据监测,能繁母猪存栏连续四个月恢复增长,累计比去年9月份增长了8%,已基本实现了到去年底生猪生产止降回升的目标。去年全年共发生非洲猪瘟63起。去年同期非洲猪瘟发生12起,今年发生1起,同比发生强度大幅降低。

而以今天涨幅4.02%的食品饮料行业板块为例,3月4日,据央视报道,作为上海最大的蔬菜批发市场,上海江桥蔬菜批发市场供应商98%已恢复经营,日交易量达到了5000吨,已恢复往年同期交易量。

另一方面,食品加工领域公司获机构青睐。统计显示,近期共有451只个股获得机构买入及以上评级,从获评级个股所属的申万行业看,除计算机、电子等科技股外,食品饮料行业个股也获得了较多评级,如

桃李面包、天味食品、双塔食品、三全食品、克明面业

等,这些个股均属于食品加工细分领域。

而在酿酒板块方面,“股王”贵州茅台和五粮液仍然是最吸引眼球的个股。其中,五粮液今日盘中最高大涨逾7%,收盘涨6.33%。贵州茅台截至今日已经实现4连涨,股价创出了2020年内的新高。同时,贵州茅台3月3日晚间公告,根据贵州省人民政府相关文件,推荐高卫东为公司董事、董事长人选,建议李保芳不再担任公司董事长、董事职务。而自宣布换帅以来,贵州茅台近两日累计涨幅达5.21%,市值增加730亿元。

贵州茅台近期日K线图

疫情对消费股的冲击有多大?

突如其来的疫情,导致消费行业出现明显萎缩,这是大多数投资者都会想到的问题,也使得对未来的预期并不乐观。

据渤海证券统计,2020年2月,食品饮料板块整体下跌2.24%,沪深300指数下跌1.59%,行业跑输沪深300指数0.65个百分点,位列中信29个一级行业中游。子板块中,酒类下跌3.26%,其他饮料相较上月持平,食品上涨4.26%。

不过渤海证券也表示,此次疫情属突发性事件,涉及范围广波及人数大。由于居家隔离是针对新型冠状病毒的有效应对策略,因此春节期间人口流动性较同期大幅降低,消费品需求尤其是可选消费受到一定冲击。短期来看,由于板块整体估值已与近十年中位数持平,负面影响已经逐步得到消化,随着疫情拐点出现,可选消费已经具有配置价值。从中长期来看,在产品、品牌、渠道的三重护城河下将实现恢复性增长。此次突发事件虽然会产生阶段性影响,但并不会改变行业发展趋势以及企业成长逻辑。同时,此次事件或将加速中小企业出清,使龙头企业集中度得到进一步的提升,强者恒强的局面将更加清晰。

无独有偶,国泰君安证券也从疫情中发现了消费股的机会,那就是“新消费”。

国泰君安证券表示,一场突如其来的肺炎疫情改变了人们日常生活轨迹,无形中培养诸多新型消费习惯,线上化消费、健康化消费、便捷化消费、非接触式消费显著增长,对消费行业影响深远。新冠疫情发生以来,虽然偏服务性行业:旅游、餐饮、交运等受到较大冲击,但网络游戏、到家服务、网购等传统“宅经济”逆势大涨,在线教育、远程办公、短视频、直播等新型“宅经济”极力爆发。我们认为,疫情导致人们户外活动大幅减少,很多消费场景“被迫”转移至线上,无形中培养了人们诸多新型消费习惯,为传统消费行业带来新机遇。

消费行业的变化有以下四点:

变化一:线上消费崛起(服务线上化+产品线上化)。包括在线娱乐、在线教育、在线医疗、在线购物。

变化二:健康化消费备受重视(产品健康化+生活方式健康化)。

变化三:便捷化消费更受青睐。包括有远程办公、生鲜电商、特殊商品。

变化四:非接触式消费持续走红。

借下跌布局的时机来临

面对疫情冲击之下造成的全球市场暴跌,知名机构却从中发现了机会。据报道,上周借全球市场下跌之际,高盛资管动用了600亿美元的投资组合,抄底了从演唱会、化妆品,到旅游、酒店、邮轮等各类公司股票,其中绝大部分集中在消费类。

高盛资产管理业务全球股票联席主管凯蒂·科赫(Katie Koch)表示,“我们认识到了冠状病毒问题的严重性。虽然我们并不因为市场下跌而感到庆幸,但市场的这种错位确实为经理人提供了巨大的机会。”

那么,A股的消费股应该如何参与呢?“每经牛眼”注意到,多家机构认为目前正是借下跌布局大消费个股的好时机。

图片来源: 摄图网

宝盈基金肖肖表示,在目前这个时间点, 疫情的冲击给我们提供了一个非常难得的去布局大消费板块和布局一个产业龙头的非常好的机会。关注白酒、养殖、创新药、医疗服务等方向。 这些重要行业好的龙头公司,仍然是处于一定程度的低估,甚至有些不可理喻,因为受整个疫情的影响市场情绪特别差,它的长期价值受到一个比较显著的压制。随着疫情的结束,它的价值会呈现出来更强的爆发性。

肖肖认为,中国目前仍然处于经济结构的转型期,未来以内需为主,靠消费拉动的这样一个模式它是一个大的产业趋势,所以说疫情之后,一些政策会陆陆续续出台。 因为从过去几千年的历史还是说几百年的消费模式来看,任何的短期影响都会过去,不会改变未来的消费模式,也不会改变这个行业竞争的格局。 所以我们认为这个时间点也是一个比较好的布局时间点。

中融基金权益投资部副总经理柯海东表示,受疫情的影响,大消费会出现三个变化:

1.强者恒强。 不只是餐饮行业,可能很多的传统行业都会因为疫情驱动整个龙头强者恒强,中小企业如果抗风险能力相对弱,会被迫地退出这个市场,实际上带来中长期的机会。

2.出现一些新的商业模式或者说加速某一些新行业消费的渗透。 例如在线这一块的数据急速向上爬升。

3.从产业的角度有变化。对股票短期有一些扰动,但其实是带来更好的投资机会。比如可选消费品,很多只是推迟消费。可选消费品是疫情发生期间我们没法去消费,但是 疫情结束之后,该消费的肯定还是会回归消费。在这种情况下面造成股价下跌肯定是一个好的投资机会。

清和泉资本发布最新观点表示,受前期基本面影响,当前A股的投资机会反而变得更多了,而不是相反。从机会来说,除了受益于4G切换5G带来的科技景气周期外, 短期受疫情冲击的优质消费股也具备了较好的投资机会,随着疫情得到控制,生产生活逐步恢复,这些具备较高护城河的优质消费和服务类公司也存在很好的投资机会。

哪些细分消费股值得买?

中泰证券认为,高端酒是白酒中的刚需品,以高端商务接待和礼品为主,没有强势替代品,本次疫情对其影响较小。复盘2003年非典和2008年金融危机事件,在宽松的宏观政策刺激下,白酒需求得到大幅提升,高端酒基本面率先企稳,且在后续四个季度跑出超额收益。近期中央会议明确表示实施积极的财政政策应对疫情冲击,基建投资有望大幅加码,预计下半年高端酒需求有望提升,超额收益可待。 每次外在冲击都会加速行业集中进程,高端酒作为龙头品牌有望显著受益,当前市场处于预期低点,建议珍惜短期事件冲击带来良好的中长期配置机会。

图片来源:摄图网

天风证券指出,当前,农林牧渔板块具备良好的投资价值:1) 农产品价格有望上涨 。猪价:预计二季度,受生猪供给偏紧影响,猪价有望再创新高;鸡价:1月底以来,鸡苗补栏处于低位,预计3月中旬毛鸡紧张供应开始显现,鸡价有望加速上涨;粮食价格:海外蝗灾和国内草地贪夜蛾等影响,粮食价格上涨预期抬升。2) 预计CPI 上半年都将维持较高位置, 投资情绪利于农业板块投资 。3) 农业转基因育种政策有望加速推进 ,为种业带来发展和投资机遇。

华泰证券表示,疫苗进展突破提升养殖信心,生猪存栏有望企稳回升非洲猪瘟疫情发生以来,我国能繁母猪存栏产能去化幅度较大,我国生猪养殖行业进入“超级猪周期”阶段。随着生猪价格的攀升,养殖盈利也进入丰厚阶段。受较高盈利驱动,2019 年三季度开始,养殖户补栏(三元留种)积极性开始提升。我们认为,现阶段,生猪存栏处于偏低水平,未来随着逐步补栏以及补栏产能的释放,生猪存栏大概率企稳回升。 养殖后周期板块以及屠宰肉制品板块有望较先受益。

财富证券研报表示,白酒方面,高端白酒消费刚性仍存,茅五泸并未下调全年目标;同时公司对于渠道话语权相对更强,处理疫情库存问题的方式将更加灵活,预期高端白酒受疫情的影响最小。次高端白酒近几年处于升级扩容进程中,但消费场景多集中在宴席聚会,预期受到疫情的影响最大,但是长期来看市场向强品牌集中的趋势不变,地产酒龙头在疫情过后的突围能力依然值得关注。建议关注高端白酒

贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)

大众品方面,肉制品、速冻品、休闲食品、短保面包因其购买相对便捷、可长期储存等特性,民众具有一定的囤货意愿,短期内动销受疫情影响表现良好。长期来看,疫情的影响更是对公司经营能力的考验,预期会加速各个子行业向品牌力、经营实力更强的龙头集中趋势,建议关注各个细分行业龙头在库存消化完成后的反转机会。推荐关注乳制品、肉制品龙头

伊利股份(600887.SH)与双汇发展(000895.SZ);近 年 来 坚 果 业 务 快 速 成 长 、 线 上 动 销 表 现 良 好 的洽 洽 食 品(002557.SZ);以及商超速冻龙头三全食品(002216.SZ)