平安证券：日韩疫情仅是短期冲击，不改变半导体景气周期上行趋势

平安证券认为，日韩疫情仅是短期冲击，不改变半导体景气周期上行趋势。三星和海力士均表明存储产能未受到影响。分析三星的存储基地在华城和平泽，海力士的存储基地在利川和清州，随着韩国防控力度的加大，目前这四个地区疫情不算严重；且存储产线自动化程度高、洁净室环境苛刻，相比电子产业链其他环节，受疫情影响更小。考虑到疫情的不确定性，后续是否存在供应风险仍需继续跟踪。在不忽略短期风险的前提下，仍是看好5G趋势下半导体景气上行的大趋势。观察到在历经2019年不景气之后，随着IC设计厂商库存降到健康水平甚至以下，晶圆代工开启“建库存”行情；且存储涨价时间不断提前，2020年半导体行业景气上行趋势原本已定。虽然疫情带来了短期冲击，干扰了行业景气周期上行；但认为随着疫情解除，行业有望迎来补偿式反弹，并回归到原本的上行周期中。建议关注存储厂商兆易创新，IC设计公司韦尔股份、紫光国微，封测厂商长电科技、晶方科技、通富微电和华天科技。