中国人寿又扫货,增持3000万股农行!今年以来险资频频举牌传递什么信号

中国人寿又扫货,增持3000万股农行!今年以来险资频频举牌传递什么信号

2020年03月05日 20:43:04
来源:中国证券报

险资又出手了!

香港联交所3月5日信息显示,中国人寿保险(集团)公司(下称国寿集团)于3月3日以每股平均价3.2176港元增持农业银行 (01288.HK)H股股份3000万股,增持后国寿集团整体持股数量为18.63亿股,持股比例升至6.06%。这是继中国人寿2月份增持农业银行H股后,国寿集团再次“扫货”。

来源:香港联交所网站

本周,农业银行H股连续四个交易日上涨,累计涨幅4.17%。同期农业银行A股涨幅3.23%。

今年来险资动作不断,已多次公告举牌在香港上市的内地公司。

钟情港股银行股

3月3日,国寿集团以每股均价3.2176港元增持农业银行H股3000万股,合计9652.8万港元。

2月24日,中国人寿在中国保险行业协会网站披露,在2月17日至19日连续三日通过沪港通分别从港股二级市场增持农业银行620万股、3000万股、4500万股,共计8120万股。中国人寿持有农业银行H股股份升至5.0018%,该公司及其一致行动人持股比例升至5.2470%,触发举牌。公司此次增持农业银行股票的资金来源为保险责任准备金。

截至2020年2月19日,中国人寿持有农业银行H股股票的账面余额(按照2020年2月19日收盘价及人民银行港币兑人民币中间价计算)为44.34亿元,占2019年三季度末总资产的比例为0.1228%,符合监管要求。

某险资投资经理认为,农业银行H股具备低估值、高股息的特点,动态市盈率只有5.11倍左右。“港股银行股的估值更低,更有吸引力。”他说。

农业银行H股走势

图片来源:Wind

另有业内人士分析,今年来险资增持了不少银行股,不同险资可能重点“扫货”不同的公司。

实业公司亦受青睐

不仅是银行股,今年以来,险资多次举牌其他在香港上市的内地公司,不少实业公司也受到青睐。

2月28日,中国太保及其子公司在中国保险行业协会网站发布信息称,公司及控股子公司通过港股通合计买入赣锋锂业(1772.HK)H股240.52万股,涉及资金约7535万港元。本次举牌后,该公司及控股子公司共持有赣锋锂业1032.24万股,累计持股比例5.16%。

2月25日,太保寿险在中国保险行业协会网站发布信息称,公司通过太保资产受托管理的QDII账户,于2月19日通过二级市场买入29.2万股锦江资本(2006.HK),本次举牌后持有锦江资本股票6978.6万股,占其港股流通股比例约为5.015%。

赣锋锂业的主业为深加工锂产品的研究、开发、生产与销售,属于锂电池概念股。锦江资本主要从事酒店相关、汽车运营与物流相关和旅游中介相关业务,属于旅游及消闲设施行业。

如果再考虑2019年12月,太保寿险参与上海临港集团旗下上市公司上海临港(600848)的定向增发项目,总投资金额26.8576亿元,中国太保偏好实业公司的特征明显。

除上述国寿、太保的举牌案例外,2020年1月9日,华泰资产耗资2.79亿元举牌国创高新(002377);2020年1月3日,太平人寿公告举牌大悦城(000031),持有该股票账面余额为19.07亿元。

意欲何为?

一方面是看重港股的投资价值。

“险资举牌有一段时间了。港股现在处于估值洼地,险资明显是奔着其价值去的。”一家大型机构的投资经理说。

中国平安首席投资官陈德贤近日接受中国证券报(ID:xhszzb)记者专访时表示,总体来看,2020年股票市场表现或好于债券,相对吸引力较强。几年来平安的策略一是集中投资,不做太零散的投资;二是投资低估值、高分红的股票,包括行业龙头、盈利性好的公司。

中国平安的投资策略应该能代表大多数险资。

另一方面,新会计准则也是原因之一。

“我理解主要还是2021年会计准则要变更的原因。”相聚资本首席宏观分析师彭文分析,之前保险公司投资资产的划分口径可以调整,也就是说,在股市债市波动的时候可以自主选择要不要把资产公允价值的波动计入当期利润,可以大幅减少利润表的波动。新会计准则实施后就不能这样调节了,因此保险公司需要去寻找资产价格波动小、高分红的资产,大市值银行股就是非常不错的选择。此外,险资对中国股市长周期的配置价值应该也是看好的。险资一般是长期配置,不太会根据对当前的市场判断去大规模调仓。