大盘震荡走弱,口罩、特高压题材逆市“逞强”

大盘震荡走弱,口罩、特高压题材逆市“逞强”

2020年03月06日 14:11:21
来源:中国证券报

原标题:大盘震荡走弱,口罩、特高压题材逆市“逞强”

3月6日早盘,受隔夜美股大跌等因素影响,A股全线回调。截至午间收盘,上证指数跌0.98%,深证成指跌0.75%,创业板指跌0.80%,前期表现较好的基建、券商、房地产板块跌幅靠前;口罩、特高压题材逆市“逞强”,两市成交额超6000亿元。

展望后市,机构人士认为,创业板不少热门股处于高估状态,短期或面临调整和市场风格的切换,一些传统蓝筹的估值优势将凸显。

值得关注的是,睿远基金董事长陈光明日前发表的最新观点指出,目前相当多的热门股处于高估状态,巨大交易量和换手率体现的是众多散户参与投票的结果,一般而言这种状态不会持续太久。

弱势震荡

3月6日早盘三大指数集体低开,随后维持弱势震荡走势,创业板指表现较强,盘中一度冲高翻红。

截至午间收盘,沪指跌0.98%,报3041.65点;深成指跌0.75%,报11623.26点;创业板指跌0.49%,报收2198.80点。

私募排排网未来星基金经理夏风光认为,隔夜美股大跌对市场造成了一定冲击。近段时间科技股回调,热点切换比较频繁,也是大盘调整的内在原因。

从盘面上看,申万一级行业中,纺织服装、医药生物、商业贸易行业涨幅居前,分别上涨3.87%、0.94%、0.85%;建筑材料、房地产、建筑装饰行业跌幅居前,分别下跌2.53%、2.52%、2.22%。昨日涨势较好的大金融和消费板块也有不同程度的下跌。

来源:Wind

此外,受海外疫情扩散影响,口罩概念股走强,科创板个股洁特生物涨逾15%,延江股份、尚荣医疗等10余只个股涨停。

资金面上,6日开盘不久,北向资金延续近日净流入态势,随后转为净流出。东方财富网数据显示,截至午间收盘,北向资金合计净流出10.37亿元,其中,沪股通净流出15.97亿元,深股通净流入5.59亿元。

来源:东方财富网

海外市场方面,6日亚市盘中,美股期指跌幅扩大。英为财情数据显示,截至北京时间11时45分,标普500指数期货跌0.93%,道指期货跌0.84%,纳指期货跌0.84%。

市场风格要切换?

近日,科技板块回调较多,而银行、券商等权重股涨势明显。机构人士关于风格切换的观点产生分歧。

“短期科技股涨幅过大。在市场情绪带动下,资金往往会走在基本面前面,但创业板的整体估值起来后,大家需要一点时间看看业绩的跟随。” 重庆诺鼎资产总经理曾宪钊告诉中证君。

曾宪钊进一步指出,短期来看,传统蓝筹股会因为估值优势和筹码分布更合适中小资金参与;但长期来看,在中国经济环境下,找到产业转型方向的蓝筹股才是重点。另外,从科技类上市公司的基本面来看,国产替代越来越多,会慢慢形成虹吸效应。因此,长期来看,科技股在5G、消费电子这些产品落地的推动下,还是有机会的。

不过,也有机构人士认为,目前谈风格切换为时尚早。

国盛证券指出,首先,宏观预期并未发生扭转,当前仍处于“宽货币、弱信用”环境;其次,再融资放松周期开启,板块层面科技股更为受益;第三,从增量资金角度看,现阶段国内资金占据主导,科技类基金仍在持续入场;第四,从相对景气角度看,科技股无论从产业趋势方面还是业绩方面都相对占优。由上判断,科技行情趋势和逻辑依旧成立,出现系统性风格切换仍为时尚早。

对于近期科技股出现的调整,嘉实基金基金经理归凯认为属于正常现象,因为此前涨得过急、过快肯定会调整。但是今年科技股上涨的逻辑未变,核心还是科技板块相比别的板块和领域,基本面是最好的,景气度也在改善。首先是在全球经济环境下,国内进口替代、自主可控的需求,本身就会推动行业的投资,带来行业需求的变好。从科技创新周期来讲,5G基础设施的建设会推动新一轮的科技创新周期,带来行业大的机会,这是万亿级的投资。

陈光明:相当多热门股处于高估状态

展望后市,不少基金经理表示,创业板不少热门股处于高估状态,短期或面临调整和市场风格的切换,一些传统蓝筹的估值优势将凸显。此外,产业转型方向的蓝筹股也值得关注。

睿远基金董事长陈光明日前在中国财富管理50人(CWM50)银行理财论坛上表示,A股前段时间表现强劲。疫情相对缓解后,两级分化严重,以创业板为代表的中小型公司的表现远远好于以上证50为代表的权重股。究其原因,以上证50为代表的权重股反映疫情对基本面的影响,而以创业板为代表的科创中小型公司成为市场博弈的主要对象,更多的是风险偏好的定向上升。目前相当多的热门股处于高估状态,巨大交易量和换手率体现的是众多散户参与投票的结果。一般而言这种状态不会持续太久。

归凯认为,今年指数涨幅相对有限,赚钱的效应可能不如去年,投资者估计要适度降低投资预期。但是整个A股的投资环境是积极可为的,结构性机会仍很丰富。

仁桥资产夏俊杰表示,从过去10年的历史估值来看,创业板指数当前的估值虽谈不上夸张,但已在高位,沪深300和上证50指数基本在历史均值附近或稍下的位置,而中证500指数当前的估值仍处在历史低位。站在当前的时点,我们更愿意相信结构性牛市不会全面退潮,未来的市场机会将从创业板逐步扩散到以中证500、中证1000为代表的指数上面。

夏风光认为,科技板块回调的同时,券商、基建、医药和银行都有一定表现。但是科技板块的基本面、政策面支持力度强,具备足够的行情深度和广度,包括“新基建”也和科技板块联系紧密,调整之后还是有机会的。医药板块和券商板块也值得持续跟踪关注。