100万“买门票”,这家上市公司的定增份额这么“香”?

100万“买门票”,这家上市公司的定增份额这么“香”?

2020年03月06日 18:45:51
来源:每日经济新闻

原标题:100万“买门票”,私募和机构纷纷掏钱,这家上市公司的定增份额这么“香”?

再融资新规落地后,已有160多家上市公司公布了新的定增方案(包括54份修改),而在这些定增的认购对象中,不乏私募的身影。为了参与上市公司定增,近期不少私募机构积极备案定增产品,如深圳嘉石大岩资本、上海境坦资产、长和(天津)投资都在近期备案了旗下的定增私募产品。更有意思的是,为了获得上市公司的定增份额,还有私募机构和上市公司签订定向增发认购框架协议之后,10日内向上市公司缴纳了不少于100万元的保证金,以保证能参与定增。

此前都是上市公司拿着定增方案去找资金,现在却变了天,机构主动拿着钱参与定增还要交保证金“买门票”。

为抢定增份额先掏100万保证金

再融资新规落地后,据东方财富数据显示,从2月14日到目前,合计164家上市公司发布了定增预案,其中包括54家上市公司紧急修订了新的定增方案。定增折价发行,大幅缩短解禁周期,这些条件都吸引着市场中资金的关注,同时参与机会显著增多,也给各路资本提供了施展舞台。在认购定增的机构当中,不乏明星私募的身影。

图片来源:摄图网

《每日经济新闻》记者注意到,众应互联3月4日发布公告称, 3月3日,公司与甘肃兰白试验区张江创新创业投资基金合伙企业签署了《定向增发认购框架协议》,不过在参与之前,还得先交100万元保证金。在3月6日,众应互联又发布公告称,公司董事肖良林旗下两公司欲参与公司的定增股份认购,同样也需要缴纳合计100万元的保证金。

从众应互联在3月4日发布的公告来看,甘肃兰白试验区张江创新创业投资基金合伙企业(以下简称张江创新)拟认购3亿元定增股份,不过在框架协议签订后的10个工作日内,张江创新指定执行事务合伙人上海久有股权投资基金管理有限公司向众应互联或众应互联全资子公司开立的接收保证金的账户缴纳不少于100万元保证金,以保证张江创新参与此次非公开发行。记者注意到,作为张江创新的执行事务合伙人的上海久有股权投资基金是一家百亿级私募,据上海久有官网显示,公司目前管理17只人民币基金,资金规模达145亿元,聚焦TMT、生物医药及医疗器械、新能源及新材料和大消费产业。

而众应互联于3月6日再度发布的公告中涉及的两家公司分别是新疆云天兴禹开发建设有限公司、霍尔果斯乐园财税咨询工作室。众应互联签署了《定向增发认购框架协议》。众应互联董事肖良林为新疆云天兴禹开发建设有限公司、霍尔果斯乐园财税咨询工作室的实际控制人。其中新疆云天兴禹开发建设有限公司拟认购1亿元的定增股份,需要缴纳30万元的保证金,霍尔果斯乐园财税咨询工作室拟认购2亿元的定增股份,也需要缴纳70万元的保证金。

定增市场“变天”还是另有隐情?

有意思的是,在再融资新规落地以前,很多上市公司拿着定增方案四处去找资金,而现在竟然是有机构主动拿着钱找定增项目。对于缴纳保证金一事,有业内专注于定增的私募老总告诉《每日经济新闻》记者,在上市公司的定增参与方中,公募基金不需要缴纳保证金,其他机构需要缴纳保证金,主要是防止认购之后不打款,如果承诺了认购却不打款,这个保证金是不退的,是带有惩罚性质的。而公募基金有信用担保,如果不打款的话就会上黑名单。

而对于目前定增项目的抢手,该私募老总表示,现在大家觉得是牛市,情绪高。另外就是目前实业受疫情影响比较艰难,资金没有投资渠道。

记者注意到,参与上市公司定增的机构投资者缴纳保证金是正常现象。如在2017年8月21日,网宿科技发布了旗下全资子公司参与中国联通定增的公告,上海网宿投资管理有限公司为网宿科技全资子公司,网宿科技计划以自有资金4亿元增资网宿投资,增资后,由网宿投资出资4亿元认购兴全-网宿联通定增特定客户资产管理计划,通过认购资管计划的方式,参与认购中国联通的定增股份。双方一致同意,自协议签署之日起10个工作日内,网宿投资应当将相当于协议项下认购总价款百分之五的保证金支付至保证金账户。

图片来源:摄图网

对于众应互联来说,场外的人要急着进场,所以缴纳保证金也要参与定增。而在场内的人却也在急着出来,2月4日,众应互联公告称,公司股东石亚君清仓减持,计划3个月内,通过协议转让、大宗交易、集中竞价交易或其他合法方式减持公司股份不超过2711.5万股,减持比例不超过公司总股本的5.1965%。

从众应互联基本面来看,2019年,公司面临着巨亏。众应互联在1月22日晚间发布了2019年度业绩预告,预计2019年归属于上市公司股东的净利润亏损约10.5亿元至14.2亿元。至于亏损的主要原因,众应互联表示,预计2019年度计提商誉减值准备约在10亿元至13亿元区间,计提无形资产减值准备约在2000万元至4000万元区间。

对于此次定增,众应互联明确表示,将引进战略股东,优化公司现有的股东结构,同时提高公司的财务能力,疏解偿债压力,补充流动资金,优化公司资产负债结构。

对此私募排排网未来星 基金经理夏风光告诉《每日经济新闻》记者, 通常来说,机构参与定增类似一级半投资,除了考虑市场总体估值高低外,上市公司的质地、募投项目的回报是重点关注的地方。 如果上市公司质优、募投项目前景好,才会出现机构争相参与的情况。 众应互联总市值34亿元,2019年还预亏十几亿,主要股东还计划清仓减持,这样的基本面还有机构缴纳保证金参与定增,实在让人费解,背后原因不得而知。 一般来说,对投资人而言,要避开业绩"暴雷",股东清仓减持的公司,应是最基本的投资理念。