沙特发动价格战，原油开盘暴跌30%！全球恐慌性抛售，北上资金半天净流出上百亿

石油输出国组织（欧佩克）与以俄罗斯为首的非欧佩克产油国就原油生产政策“谈崩”后周一(3月9日)，全球金融市场大幅震荡。布伦特原油期货大幅跳空低开，开盘跌25%，随后跌超31%。

WTI原油期货开盘大跌逾22%，随后跌幅扩大至26.87%，触及30.19美元/桶低点。

全球市场避险情绪抬头。美国10年期国债收益率跌至0.5%下方，为历史上首次；同时，美国股指期货大跌，标普500指数期货一度暴跌至2819，触发熔断交易限制。

亚太股市周一普遍重挫，继澳大利亚股市开盘创2008年以来最大跌幅之后，日经22指数开盘跌超4%。截至发稿下跌5.5%。

截至上午收盘，沪指跌2.41%，深成指跌2.84%，创业板指跌2.82%。中海油服逼近跌停，潜能恒信、中曼石油均跌逾6%，中国石油跌2.31%，中国石化跌0.84%。北上资金净流出105.62亿元。

截至发稿，全球主要股指集体大跌。

沙

特石油“打折”卖

据界面新闻，作为欧佩克组织事实上的领导者，沙特一直试图用减产稳住国际油价。为了应对新冠疫情引起的全球石油需求萎缩，沙特提出了150万桶/日的更大规模减产计划。其中，欧佩克国家减产100万桶/日，非欧佩克国家承担50万桶/日的减产份额。

如果计划最终执行，欧佩克+总减产幅度将达到360万桶/日，创下2008年以来的记录。

当地时间3月6日，第八届欧佩克与非欧佩克（OPEC+）部长级会议在奥地利维也纳召开，对下一阶段生产计划进行讨论。最终俄罗斯正式拒绝了欧佩克再度深化减产的建议。欧佩克与其产油国盟友未达成任何减产协议，现有减产计划将于3月底到期。今年4月，欧佩克相关产油国或将彻底放开产量限制。

国际油价当天暴跌逾10%，至多年低点。

来源：中国石油官网

俄罗斯认为，减产对国际油价影响有限，且俄罗斯对于低油价的承受能力更强，仅赞成延长现有减产协议。

在俄罗斯看来，虽然低油价正在给石油市场带来沉重的负担，但石油市场将在未来几个月内自行找到平衡。

作为回应，周六沙特发动了石油市场的战争，不仅大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格，还对外宣称将立即增产石油至每天1000万桶以上。

直观的说，就是油价已经低于矿泉水的价格。据测算，NYMEX原油期货价格目前为41.57美元/桶，1桶=158.98L，即0.26美元/L（按当前汇率约合1.80元人民币/L）；目前大多数矿泉水都在1元/500毫升以上，折合最低2元/L。

据界面新闻，沙特意图通过降价和增产来抢夺丢失的市场份额，以及希望带给俄罗斯更多的威慑以逼迫其回到谈判桌前。

路透社报道称，3月7日，沙特能源大臣阿卜杜拉·阿齐兹王子视察了沙特阿美石油公司，指示沙特阿美在减产协议到期后，迅速提高原油产量以抢占更多市场份额。

中东股市崩了

沙特增产的消息传出后，中东股市已经掀起滔天巨浪。

3月8日，沙特股市开盘下跌7.15%，之后继续震荡下跌，一度跌超8%。另外，科威特股指盘中跌超10%，触发熔断。

全球最大石油企业沙特阿美股价下挫4.85%，直接以31.9里亚尔价格开盘，跌破发行价，而且之后股价继续下跌，盘中最高跌超9%，股价最低跌至29.90里亚尔/股，不过尾盘时分沙特阿美股价小幅上扬，截至收盘沙特阿美股价报30.30里亚尔/股，跌幅8.18%。

根据wind数据，沙特阿美3月8日股价跌幅也是公司上市以来的最大跌幅。沙特阿美市值也跌至约17591亿美元（66000亿里亚尔），相较于开盘市跌去约1700亿美元（11780亿元），也就是说以3月6日收盘价计算，沙特阿美市值一日间跌去约1.20个中国石油（总市值9817亿元）、约2.03个中国石化（总市值5799亿元）、约0.81个贵州茅台（总市值14515亿元）。

沙特阿美是全球产量最大的石油生产商，更是沙特经济的命脉，沙特政府高度依赖这家石油公司的赋税。根据之前惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计，从2015年到2017年，沙特政府约70%的收入来自沙特阿美。

油价将何去何从

“对市场而言，原油已成为比冠状病毒更大的问题，”Vital Knowledge创始人亚当-克里萨弗利周日表示。他补充称：“如果布伦特原油价格继续下跌，标普500指数几乎不可能持续反弹。”

3月9日，高盛分析师在其报告中指出，OPEC与俄罗斯的石油价格战在本周末开始。“价格战”完全改变了石油和天然气市场的前景，预计布伦特原油价格最低可能跌至每桶20美元。同时将第二、第三季度的油价预测下调至每桶30美元。

兴业研究认为，具体到本次而言，考虑到疫情在海外的扩散仍在上升期，全球原油需求仍在遭受重大冲击，同时OPEC+采取了可能不再减产的行为，而且沙特还表明将增产实施价格战，这与2014年10月沙特在油价已经开启下跌趋势时，做出不再通过控制产量来支撑原油价格的决定极为类似。在此情况下，油价下行风险急剧增加，WTI原油大概率将下探至30美元/桶一线。

对于后续影响油价的因素，中信期货认为可以重点关注以下几个方面：

1. 6月9日欧佩克将再次召开部长级会议。仍有再次商议减产可能。

2. 如果利比亚减产90万桶/日能维持全年，基本足以对冲需求降幅。

3. 如果年中制裁导致委内瑞拉扩大减产，有助供应继续收紧。

4. 若沙特增产、利比亚复产、委内瑞拉不减产，油价下行压力将急剧增大。