疫情过后行业发展分析：多数可自愈 有两大行业和SARS时情况不同
抗击疫情形势仍然严峻，而各地复工潮也在逐步进行中，毕竟每个个体仍要生存，企业仍要运营，社会仍要向前发展。病毒一个多月的“封印”恰值2020年春节，线下餐饮、旅游、电影等行业受到重挫，那么当封印解除，丢掉口罩，这些行业能迎来报复性反弹么？还有哪些行业能将“危”变“机”？
本次疫情影响到的行业最直接的是消费行业，对制造业、农业等的影响则较为间接，梳理数据后发现，餐饮业、旅游业等行业随着疫情的消退或能快速回升，而房地产、汽车等行业，因为和2003年所处背景不同，单纯靠行业自愈存难度，相信国家出台的一系列扶持措施可以帮这些行业度过难关。
另外除了这些消费者可以直接感受到的行业以外，通过本次疫情防控中个人信息的采集，将助推政府治理和社区管理快速走入电子化、信息化和数字化。
哪些需求被疫情暂时压制？
这部分内容比较好分析是因为我们每个人都是本次疫情的亲历者，在“待在家里就是做贡献”的号召下，绝大多数人在2020年春节期间减少外出，那么由人群外出或聚集才能产生的消费活动都大大被压制了，具体来看包括：
1、餐饮业：春节7天损失或超5000亿元，饭店门口卖起蔬菜
受疫情影响，许多市民减少外出用餐，甚至退订了餐馆年夜饭。在编者所居住区域，有两家口碑不错的中式餐厅，其中一家在正月初五开始，将春节期间所囤的蔬菜肉类在饭店门口摆摊甩卖，随后彻底关店；另一家餐厅整个正月里只接收外卖业务。
2月1日，西贝餐饮董事长贾国龙对媒体诉苦，受疫情影响，预计春节前后的一个月将损失营收7亿至8亿元。全国60多个城市400多家西贝筱面村的堂食业务基本已暂停，只保留了100多家外卖业务。据商务部，2019年除夕至正月初六（2019年2月4-10日），全国餐饮行业实现销售额约10050亿元。时代周报分析认为，假设今年业绩腰斩，则仅仅春节7天国内餐饮业的损失将超5000亿元。
2、影视：春节档票房几乎绝收
据传媒内参报道，从最初的电影撤档、演出取消，再到影视基地关闭、剧组停拍……疫情影响到了影视行业投资、拍摄制作、宣发、播出等上下游各个环节。
据猫眼专业版数据显示，2020年1月25日大年初一，全国电影票房收获181万元。而去年大年初一的票房则有14.58亿元。另外有30个省（区、市）启动重大突发公共卫生事件一级响应，要求关闭影院、KTV、网吧等相对密闭公共场所。
最新消息显示，横店影视城宣布13日起逐步复工，但同时表示，疫情期间“能少则少”。疫情对于影响行业的影响，还有待数据的进一步公布，可以预见的是，在这个冬天，影视业真的过了一个冬天。
3、旅游：或损失万亿GDP 波及1000万从业者
近些年旅游过年颇为流行，而今年朋友圈里晒旅游的人少之又少，一场疫情改变了超4亿人的旅行计划，也给旅游行业超过1000万的从业者带来了巨大损失。
“全国有2万多家旅行社，40万到50万的从业人员，超过10万家酒店，接近100万间的住宿设施，几乎一夜之间全都陷入了停顿。总体算下来，旅游行业在春节期间就有1万亿的GDP损失。酒店、景区商户、航空公司等有超过1000万的从业人员，将在未来三、四个月的时间没有工作。”同程集团创始人吴志祥在一次公益直播中称。
4、冰雪、KTV等休闲行业
2019年底，中国北方连续降下几场大雪，让准备借春节假期大干一番的滑雪场经营者们乐开了花。然而，突如其来的新型冠状病毒让一切憧憬化为泡影。据凤凰网体育报道，疫情直接影响的首先是雪场运营，经营收入断崖式下跌，对滑雪产业也是如此，雪具店、文旅、团队、冬令营都是不小的打击。雪具店的存货，文旅的开团，团队的会议会展，冬令营的开营都将进行不下去。
对于由疫情造成的损失，崇礼某滑雪场经营者预估：直接经济收入大概有6000～7000万，客流预计减少大概15万。整个崇礼滑雪1月份人数同比减少了大概14%，酒店入住率同比下降了19%。对于北京近郊的雪场而言，则直接意味着雪季结束。
同样属于游乐类的KTV也深受影响，2月8日，一份北京K歌之王总经理 致全体员工的一封信在网上流传，该公司计划于2月9日与全部200余名员工解除劳动合同，1月份工资分期支付，30%员工不同意就破产清算。围绕着K歌之王的做法是否合理合法网上出现一些争议，但我们从中可以看出的是本次疫情对这个行业的影响。
5、房地产、汽车等重销售行业
2020年的这个春天，中国楼市的复苏火苗，被突如其来的新型冠状病毒熄灭了。售楼处紧闭，工地也停工静默，如此下去，开发商们的现金流岌岌可危。同时，汽车销量也出现了不同程度的下滑。在元月份，我国新能源汽车产销分别为4万台和4.4万台，同比下降约55.4%和54.4%。
好消息是，无锡等多地出台了扶持房地产企业的相关政策，恒大等房企则推出打折活动自救，佛山出台购车补贴等措施，这些措施无疑将一定程度上减少本次疫情对行业的不利影响。
疫情过后上述相关行业会否迎来报复性反弹？
SARS疫情过后的相关行业数据回顾
具有较强传染性、症状主要体现在呼吸系统等相同特征让人很容易将本次疫情和2003年的SARS疫情做对比，据百度百科，SARS事件是指严重急性呼吸综合征（英语：SARS）于2002年在中国广东发生，并扩散至东南亚乃至全球，直至2003年中期疫情才被逐渐消灭的一次全球性传染病疫潮。2003年为应对疫情，同样采取了隔离、消毒、测体温、填写健康卡等措施，那么2003年的经济表现如何？各行业受到了怎样的影响呢？
经济总体影响：2003年二季度GDP增速明显下行 三季度GDP增长恢复
据光大宏观研报显示，受SARS疫情影响， 2003年二季度GDP增速出现明显的下行（图1），但持续时间较短，随时6月份SASR传播解除，生产活动恢复，三季度GDP增长恢复。
图1
分行业看：
17年间，中国各行业的发展发生了较大变化，为了便于比较，我们仍按本文第一部分对行业做以下5个分类，来看下这5大行业在2003年的经营数据如何。
1、餐饮业：03年第三季度快速回升
2003年4月份餐饮业营业额同比增速为2.1％，5月份同比下降15.5％。据《餐饮世界》2003年第6期报道，餐饮业在非典疫情中首当其冲受到冲击。北京地区作为疫情的重灾区，企业整体歇业率达到70%，节日期间营业店的包房消费减少93%，营业额下降78%。其它各城市的餐饮业也随疫情不同而遭受大小不等的打击。
据中国连锁经营协会稿件分析，2003全年餐饮行业增加值增速并无过大的下调。2002年11月16日发现首例非典病例，当季全国增加值同比为12.3%。随着疫情被更多的人认识之后，餐饮业增加值增速开始下降，到2003年第二季度，即非典爆发期，同比增速降至7.4%，随着疫情接近尾声，到第三季度，增速已经回升至16.9%，见下图2
数据来源：CEI(图2)
2、影视业：04年开始迅速恢复 并开始了一个突破式发展
据影视产业观察报道，2003年非典疫情之前，中国电影市场化之路正处于起步的关键阶段，本呈现向好态势的电影市场，却因非典疫情的突然爆发而得到重创。在2003年，国产片（包含内地香港合拍片）票房超过1000万元的影片数量为8部，贡献票房2.05亿，而2002年这个数字是4.03亿，当时身处非典疫情重灾区的广州，在疫情期间的年度总票房比2002年下降了50%(见图3)。
图3
但值得关注的是，从2004年开始有关部门采取了一系列应对措施，包括引进外资、审查放宽等等，使电影市场能够在非典疫情后迅速恢复。从2003年到2019年，中国电影市场的年度票房从10亿增至642亿。这或许就是我们所说的“危机”。
3、旅游：03年下半年有所反弹 04年影响基本消除
旅游方面，据中金宏观研究，2003年5月，中国内地入境旅游人数同比下降31%，旅游外汇收入同比下降59%，国内旅客运输量同比下降42%。据国泰君安社服团队研报，2003 年全年国内游客流增速同比增速骤减13pct 至-0.9%，旅行社营业收入增速降低了28pct。SARS 影响的高峰期为2003 年3-6 月，全程影响时间约1 年，2003 年8 月18 日最后一例非典病例痊愈出院；但疫情平息后人们对出游仍心存忌惮，出游意愿在2-3 个季度内仍显低迷，2003 年下半年客流有所反弹，但并没有出现预期中的井喷式增长；事件窗口期后1 年，影响基本消除，行业低基数下经营数据高增长(图4)。
图4
4、体育、休闲娱乐行业：短期受影响 全年正常增长
在各种休闲娱乐活动中，可以说冰雪行业在近些年才有了较大发展，2003年非典对这个行业的影响在这里不做分析，我们重点分析在当时占比比较大的体育休闲业的数据，从中看出非典对休闲行业的影响。
我们引述苏宁金融研究院对2003年消费细分行业的数据分析，从图中可以看出，由于需要人们在线下门店完成消费，体育、娱乐用品类在2003年4月、5月增速下滑明显，不过随着疫情逐渐解除，消费类各细分行业的发展重新回到正轨(表1)。
表1
5、房地产、汽车等重销售行业：在信贷增长及入世影响下 03年均出现快速增长
经过17年的发展，房地产和汽车行业已经发生了很大的变化，从当年销售数据来看，除了非典爆发当季以外，房地产和汽车行业在2003年全年都迎来了爆发式增长。
具体来看，据中金宏观研报，2003年国内货币信贷增速较快，上半年M2同比增长20.8%，贷款同比增长23.1%。2003年房地产市场出现了一定程度的过热，上半年商品房销售面积同比增长38%，销售额同比增长45%(图5)。
资料来源：CEIC、中金公司研究部(图5)
中国在2001年刚刚加入世贸组织，到了2003年，全国经济正步入高速发展期。参考乘联会给出的销量数据：2001年至2005年，中国车市每年都保持了两位数的增长幅度，尤其在2003年，销量同比增幅达到了70%。整体来看，“非典”并未对2003年的中国车市产生负面影响（图6）。
图6
三、哪些需求借助本次疫情被创建或放大？这些需求的可持续性如何？
在餐饮业、休闲娱乐等行业受到阶段性重挫的同时，有些行业在逆势飞扬，这其中包括：生鲜配送、线上办公及教育、医疗卫生产品等。因为“隔离”，这些行业的需求反而被极大释放，那么这些行业会就此迎来发展还是短期效应呢？
1、生鲜配送等物流类：用户习惯逐渐养成
疫情肆虐，线上买菜已经成为这个最特殊假期的主流，生鲜电商订单数量大幅增长，异常火爆。在此举一个数据：从除夕至大年初九，京东到家的全平台成交金额同比去年暴增超374%。
那么生鲜配送需求激增是短期效应还是会迎来向上拐点？
中国生鲜市场规模足够大。根据欧睿数据，2018年中国生鲜市场规模达到4.97万亿，同比增长5.3%，预计2019年将突破50000亿元（数据暂未公布）。随着我国“农改超”政策进一步推进，农贸市场渠道份额持续下降，新渠道加速崛起成为必然。而这场突如其来的疫情，无疑正在加速新渠道的崛起。
业内人士指出，消费者通过4-5次下单购买便可以形成消费习惯，而这场疫情已持续超过1个月，大部分用户线上买菜的次数已远超5次。
可以说，需求端已经具备，发展契机也已到来，接下来行业能否实现突破性发展，还看各家企业在供应链、品质控制、盈利方面如何发力。
2、医疗保健类：大众层面健康卫生需求或爆发
此次疫情中，最直接被释放的需求在医疗健康领域，除了一线医护人员的专业医疗用品之外，还包括大众层面的健康卫生需求爆发。从某种程度来看，这场疫情也是对全国大众的一场卫生健康普及教育。
经过这次疫情，以口罩为代表的传统防护产品、电子体温计、空气消毒机都将日益普及，成为大众日常需求品，线下健身馆、健身器材等健康概念都会因此而受益。另外线上医疗将迎来一次风口，包括在线诊疗及电商医药，2019年之前，人们线上问诊的比例仅为2%-4%。在此次疫情的催化作用下，线上问诊的比例已经提高至10%左右。
互联网医疗早前发展不温不火，据证券市场红周刊分析，主要有三个痛点： 1：由于渗透率及医疗资源受限，在用户线下求医习惯养成以及信赖感有限的条件下，并不能完全满足患者的刚需；2：由于医疗服务属于低频消费，难以培养用户习惯，流量成本高的同时单一客户价值量又有限；3：我国C端消费者线上付费意愿低、医疗服务难以标准化衡量、医疗机构在产业中相对强势等其他原因，尽管行业巨头们通过早期的烧钱模式获取了流量的快速增长，但变现成为互联网医疗行业的一大难题，从而使得相关企业盈利能力并不强，资金断裂后黯然退场的例子也数不胜数。
疫情期间，互联网医疗企业开展义诊，其中包括平安好医生、阿里健康、微医、京东健康等，相关平台流量暴增。以平安好医生为例，据统计，疫情期间其平台累计访问人次达11.1亿，APP新注册用户量增长10倍，APP新增用户日均问诊量是平时的9倍。
在线医疗如果像2003年的电商实现华丽转身？如果将短期激增的需求转化为用户习惯？还看行业中的龙头企业。
3、在线教育、在线办公及娱乐：短期效应更明显
2020年春节，务工者经历了截至目前最长的一个春节假期，而学生们也经历了一个最长的寒假，不过自2月中旬开始，企业开始陆续复工，一些科技类、金融类企业采取在线办公，相关软件下载量激增，而学校开始执行“停课不停学”，催红在线教育概念。
据统计，从年初至今，13家在线教育相关公司的市值已经累计上涨近800亿元。
与之前的两类细分行业不同，在线教育的未来仍存变数，不少家长仍质疑在线学习的实际教育质量，认为对孩子视力伤害大，注意力容易不集中，很难实现线下的集中互动和把控。一位业内人士认为，疫情过后，教育机构绝大部分业务仍会返回线下。
我们再看在线办公的相关数据，从数据层面看，各类办公软件的用户量，均受疫情影响而被短期激活，钉钉方面表示，开工首日全国有2亿用户在钉钉办公，有1亿用户进行健康打卡。互联网及通信行业选择在家办公的比例最高，超过30%。做到用户量短期陡增不难，难的是下一步——留存。业内人士余德分析认为，肺炎疫情始料未及，办公软件或许是“因祸得福”，这也将是触发2020年在线办公模式进化的重要爆点，但落地到产品，各路玩家能否在“大考”后延续火热状态，仍需拭目以待。
四、还有哪些行业有机会？
1、社区管理及智慧城市的创建
疫情就是命令，随着疫情的发展，每个公民都成为这场“战役”的战士，包括佩戴口罩做好自我防护，配合社区做个人信息登记，配合工作场所做个人健康信息上报等等。
随着疫情的发展和政策的加码，政府治理和社区管理也快速走入电子化、信息化和数字化。比如浙江省联合 阿里巴巴推出“疫情信息采集系统”，可以帮助街道居委会和地方卫健委及时地线上查疫情、报线索。据解局财经报道，中央一直在倡导国家治理体系的现代化，这次新冠肺炎可以加快治理体系的数字化进程，进一步加强信息公开和透明，加快智能城市的建设，完善国家行政和社会治理体系。
新冠疫情对智慧城市的建设和发展提出了多方面的挑战，同时也带来了智慧城市发展的机遇。通过本次疫情，利用大数据技术和智慧城市各个应用系统采集的数据，并进行数据采集、清洗、挖掘，可在随后的城市管理中辅助政府决策。疫情过后，智慧城市会补齐板块，但是一直在后面追着跑毕竟会有些被动，真正全方面智慧起来才是应对问题的根本。相信有了这次教训，“智慧城市”的推进速度和质量在下一阶段会有新的突破和爆发。
2、快递包装回收及处理
在本次疫情到来之前，已有关于外卖包装污染环境的报道，网上比较吸引人的一种说法是，中国人15天点的外卖包装就可以填满一个西湖，虽然没有机构给出详细的计算依据，但很多外卖包装无法自然降解，一次性筷子消耗森林等问题早已引发关注，疫情期间线上交易激增无疑加速问题的解决进程。
交通运输部发文称，截至 2019 年年底，全行业回收再使用包装箱 2 亿个，投入使用可循环箱(盒)约 200 万个，使用共 8000 万次，节约纸箱 7800 万个。 45 毫米以下“瘦身胶带”封装比例达到75%。新能源或清洁能源车辆达4. 3 万辆。而数据显示，2019年我国的快递件数已经突破600亿件，可见快递包装回收或处理行业还有非常大的发展空间。
3、医废处置
生态环境部的统计数据显示，2月11日，全国医疗废物处置能力为5435吨/天，比疫情发生前增加532吨/天；全国共收集医疗废物2661吨，其中涉疫情医疗废物489吨，占全国医疗废物收集量的18.4%；当日集中处置2641吨，平均运行负荷率为48.6%。平安证券称，2020年全国新增口罩垃圾产量约16.2万吨，新冠肺炎病人的治疗也将带来医疗废物的增长，二者合计新增医疗废物产量约17.9万吨。叠加其它类型新增医疗废物，预计2020年全国医疗废物产量增幅将超过25%。
机构预测，2020年全国医废产量增幅将超过25%，医废处置有望成为疫情后加速成长的产业之一。
在A股市场中，有部分公司早已布局医废处置业务，医废运营规模较大的公司包括中节能集团、润邦股份、汇洋环保、启迪环境、东江环保、瀚洋集团和河南利盈环保。
2019年中国GDP增速为6.0%，人均GDP突破1万美元关口，这其中包含了三大产业、近30个大行业分类的近亿家企业的经济合力，我们分析一次疫情的影响，限于时间及精力很难针对所有细分行业做逐一分析和判断，本文采取的分析思路是，从消费角度出发，以消费者的需求为切入点，结合2003年SARS疫情后的一些行业数据，对部分行业（主要集中在第三产业）存在的风险和机会做出分析。限于编者经验和学识所限，文中或有表述、论证欠妥之处，还望指正。
参考文献：
