券商今年首只可转债发行 年内发债融资额同比已翻倍

北京商报讯（记者 孟凡霞 马嫡）3月12日，“华安转债”等6只可转债同日启动申购，单日申购数创下可转债史上新高，其中，华安证券发行的“华安转债”计划募资28亿元，这也是年内首只由券商发行的可转债。随着券商业竞争加剧，自营、资本中介等重资本业务稳步扩张，券商持续补充资本、扩大资产规模是大势所趋，而发债融资作为券商“补血”的重要途径，今年备受热捧。北京商报记者根据Wind数据统计，截至3月12日，今年券商发债（公司债、短期融资券、可转债）融资规模接近3000亿元，同比增长超过100%。

为了弥补资金缺口，可转债融资在近年受到上市公司青睐。Wind数据显示，2017年上市的可转债有23只，2018年、2019年分别为77只、106只，截至3月12日，今年上市的可转债也达到了33只。在上市公司可转债发行活跃之际，券商也未曾掉队。华安证券3月12日发行的28亿元可转债，期限6年，初始转股价格为8.77元/股。

对于募集资金用途，华安证券表示，募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充营运资金，发展主营业务，在可转换公司债券持有人转股后补充资本金。其中，加大股权投资业务平台建设拟投入10亿元；加快打造跨市场、多品种、多策略的自营业务体系拟投入10亿元；拟使用5亿元用于加快境外业务布局；加快传统经纪业务向财富管理转型，完善机构业务服务体系拟投入3亿元。

新时代证券首席经济学家潘向东表示，随着我国对可转债发行进行了政策调整，将资金申购改为信用申购，可转债发行解决了大规模资金冻结问题，具备监管审批简单、手续便利，融资成本低，发行成功率高等优势，上市公司发行可转债相关审批通过率较高，因而通过可转债融资越来越受到上市公司青睐。

从券商来看，Wind数据显示，目前还有华林证券、财通证券、中原证券三家券商的可转债发行预案尚未实施，进度均为“获股东大会通过”，计划发行规模分别为20亿元、38亿元、25亿元。分析人士指出，伴随资本市场赚钱效应增强，预计未来还会有更多的上市券商将选择发行可转债融资。

事实上，证券公司所属行业为资本密集型行业，因此证券公司的资本规模对其市场地位、盈利能力、抗风险能力以及综合竞争能力有着重大影响，在传统业务盈利能力不断下降的压力下，券商亟待在金融科技运用、资本中介业务、自营投资业务、海外业务等未来具有更多发展空间的业务领域投入更多资金进行布局和业务拓展。

Wind数据显示，今年以来，截至3月12日，券商已通过发债（公司债、短期融资券、可转债）方式融资近3000亿元，短期融资券成为券商发债融资主力。分类型看，截至3月12日，券商年内共计发行证券公司债60只，发行额1143亿元，相较去年同期的914亿元增长25.05%。发行短期融资券69只，规模1775亿元，相比去年同期的420亿元增长322.62%；发行可转债1只，发行额28亿元，规模暂未及去年同期的1只35亿元。三类债券募资总额已达2946亿元，去年同期为1369亿元，同比增长115.19%。

资深投行人士何南野表示，券商发债规模大增也表明了券商对资本市场未来走势积极乐观，有动力补充资本金加速未来业务扩张。此外，当前利率处于较低的阶段，流动性相对宽松，也是较好的发债时机。